11.13周总结：关注分歧后的活口机会！

一、上周行情回顾：

1.指数周线上证、创业板都收出十字星，上证相对强一些收红，周线级别上看是筑底阳线后的震荡。日线级别是连续上涨之后的回踩，周五配合消息面跳空。
2.超短氛围—还算不错，但这种好并不是普遍性的，看全周的涨停数据实际上表现一般。赚米效应体现在局部的高位抱团上。众生药业 、天鹅股份 、西安饮食 、天地在线 等高位反馈不断加强，贯穿了指数的连续回踩。但周五指数共振上涨时，高位反而大分歧了。
3.活跃题材—围绕全周的炒作板块：1）后疫情（新冠药和中药）前周末放开相关表述有不及预期嫌疑，但周一板块还是比较强，围绕众生的超预期展开（周一T板，周二三板被爆头，周三反包，加速到周五天地板），发散的支线：3CL小分子药：广生堂 、舒泰神 等；原料药：美诺华 、海辰药业 等；中药（止咳药）特一药业 等。包括复苏预期的旅游酒店也出现大面积反弹，如西安饮食、西安旅游 等。
2）元宇宙：前周虚拟现实受政策刺激涨停潮一日游之后调整两天，上周一回流，后半周发酵的Web3.0，周四爆发，周五加速午后跳水。核心天地在线11天8板。
3）供销社:龙头独立超预期二次带动板块，天鹅股份 作为沪市股走出10连板，超预期的过程中也带动了同批票的二波：中农、天禾等。
4)赛道：偏趋势，周初汽车产业链相对较强，但后持续性相当一般主要是在众泰汽车 和盐湖提锂的相关带动下，如中铝、沃顿等。光伏下游的如赛伍和欧晶。

二、这周末，地产继上周之后再出了增量的东西：1）11.8号，交易商协会发文，继续推进并扩大民企债券融资支持工具（第二支箭），支持包括房企在内的民营企业发债融资。2）11.10号，受理龙湖集团 的注册发行，额度200亿元。3）11.11号，网传央行、银监发布《关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知》，力促房地产市场平稳健康发展。
盘面上，周五地产板块涨停潮启动，同时港股那边反应激烈：旭辉控股、碧桂园 都是一周内翻倍（前期超跌）。纯炒作角度的关注点：切低超跌+政策驱动，其实这两个月炒的几乎是这一类，比如医药、数字经济都是类似的风格。目前地产是不是这种风格的延伸？另一方面，存疑的是地产在3月、8月各有一波不小的炒作，一年可以大炒三轮吗？......

三、下周预测：周五之前，这波指数反弹走势和10月中旬类似，10月那一波反弹后继续选择向下调整，而这一次配合内外盘利好跳空向上，同时成交量放大到1.2W亿的级别。虽然指数上行的空间未必很大，但有量且短期没有太大系统性风险下，结构性行情还会不断出现。下周主要关注两个方向：一是指数在稳定预期下，赛道这种顺指数板块、同时叠加机构年底排名预期、美元指数 见顶后外资回补预期。投资表演这么多天之后，指数回来了，成交量回来了，能够支撑指数继续上行的只有赛道板块，恰巧新能源调整多日资金随时回流；二是短线节奏上属于第一次大分歧，分歧后的活口，超预期继续，无论周五出现大分歧，但题材行情的首次分歧赚米效应情绪余温还在。因此周一重点关注的就是分歧后的活口机会。

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