转载万战寻道大神的复盘（20220814起）_基里巴斯

基里巴斯

23-08-07 01:28

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2023-8-6复盘
周五三大指数高开红盘，但最终收盘时上证和创业板都是阴线，只有深成指勉强收了十字星，虽然指数收红，但大部分资金仍然被套牢，赚钱效应是比较差的。技术面上指数也出现了小级别顶部结构，有调整需求，周一调整的概率较大。

流动性方面，周五两市成交额为10492亿，比前一个交易日放量2163亿。这个量放在今年整个上半年也是在比较高的位置，再加上周五整体赚钱效应并不好，难以刺激进一步增量，除非晚上再有什么实质性强利好的刺激，否则后面继续放量的空间是不大的。这里如果开始缩量，很难承接住近期的城内筹码，调整的概率就加大了。

这一轮行情是券商地产双主线。证券这边全天多空博弈空前激烈。板块大幅放量成交1565亿，以目前万亿左右的市场整体流动性要去接住周五这1565亿的券商筹码难度是非常大的，所以下周一券商大概率是要锤一波，不要抱有太大反包幻想。而周五最强的互联金融方向本质上是券商大涨后的横向扩散，券商一锤互金也难免殃及鱼池，下周这边要看看会不会一拐头往数据要素方向去发酵，继续抄互联金融则难度很大。

地产这边作为和券商同一天启动的方向，在这一整轮行情中和券商也一直是比较共振的节奏，所以明天地产跟券商走一个共振调整的概率比较大，走跷跷板的路径小一些。

其他方向上，我们可以看到周五和券商有明显跷跷板节奏的AI算力和光模块相关方向，已经连续几天都有资金进场。泛科技自AI行情见顶后经历了一波浩浩荡荡的下跌，但之前由于金融地产仍在上行，短线资金难以抽身到泛科技。但下周如果金融地产开始调整，泛科技这边的机会就会比平时大一些，但也仅此而已，在行情右侧确认之前，就算有反弹也是只当成超跌反抽对待。

总体来说，金融地产积累了大量获利盘，下周风险非常大。建议回避为主。激进一点的，可以考虑此前持续调整的CPO+光通信方向，保守一点的，可以先观望等待风险充分释放。

基里巴斯

23-08-07 01:27

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2023-08-01 16:15
按照我们昨天晚上复盘的思路，这里两天放量了3000亿，消耗了大量做多资金，并且流动性直接来到年内区上沿附近，今天想要进一步放量接住昨天的筹码，难度是很大的。其实我们是在昨天下午就已经提示大家地产和券商这边要边打边撤了，现在回头看，这个提示时间应该差不多是在昨天情绪高点附近，随后尾盘开始出现抢跑，今天就如期分歧了。而在资金潜在的切换方向里面，消费这边我们说了要国芳集团出现强势一字加速才能看高做低，结果竞价国芳没多久单子就全部撤掉了。所以今天基本上其实你没有太好的出手点，昨天兑现利润的，今天观望一天控制住回撤，节奏是非常舒服的。

说说明天的市场。
今天两市成交9567亿，比昨天缩量1485亿，由于昨天的成交已经到了年内流动性区间上沿附近，今天缩量是符合预期的，这个缩量幅度也算是正常，如果后面能够保持在9500亿以上的话，行情还是有条件走一个延续的，反之如果成交量继续出现大幅萎缩，那就暂时保持谨慎，等待成交有回升迹象再动手。

情绪上今天是符合预期的一个延续分歧的过程，后续如果流动性保持9500亿以上的良性水准，资金大概率会在近期热门的方向里面择一进行修复，如果流动性持续萎缩，则分歧时间可能拉长，博弈反弹的节点就要延后。

方向上，券商这边，早盘太平洋先抑后扬，竞价直接开板后一开盘继续冲击涨停，带动券商板块冲高，但由于整体流动性早盘就开始明显萎缩，而券商是非常吃流动性的板块，所以最终也是冲高回落，仅留下财达证券一个低位补涨活口。券商这边今天总体来说是一个没那么强的强分歧走势，后面走修复和继续走分歧的概率五五开，但这边要留意一点，太平洋今天已经接近百亿成交，这个量明天是很难接住的，即使券商走修复，太平洋反包的难度也是很大的，能够横住就算是不错了，所以券商这边如果出现修复迹象，机会应该是在低位补涨，锚定标的主要看财达证券能否有超预期的弱转强走势。地产这边，之前持续轮动上涨积累了大量的获利盘，今天各个分支终于出现了同步调整，前人气龙头锦和商管和山水比德都出现了比较大的跌幅，板块整体风险算是得到了一次相对充分的释放，尤其是新城镇建设这边分歧力度最大，明天顺势下杀后资金可能会去尝试修复，至于能修复到什么程度就只能走一步看一步了，最主要还是需要流动性的配合，如果流动性跟不上，就可能出现类似今天券商冲高回落的局面。零售消费这些，原本就是偏支线，昨晚利好加持的情况下，今天开盘就不及预期，明天暂时不用看了。今天午后突然崛起的超导概念，这个消息其实是上周法尔胜首板那一天就有的，但由于这个消息太过科幻，韩国之前又有出现过宣布科学技术重大突破后快速被证伪的前科，所以市场一直不大认可超导这个方向，室温超导这个东西由多牛逼，大家可以自己去学一下，这要是真能成，说是近30年最大的能源革命也一点不为过。就这消息，要是中国科学家发出来的，估计龙头直接7个一字涨停了，但不知道为什么，从韩国那边发布，市场就不是很愿意买单，但不知道为啥，下午突然又行了？盘中我看法尔胜大长腿拉板，第一反应就是是不是有什么消息证实这玩意儿真行了？赶紧去看了一下消息面，并没有。所以这其实就是主线分歧的时候，资金无路可去，就在近期的消息面里面找一个比较有噱头的来做文章，结果因为时机拉得好，得到了不错的响应。室温超导这玩意儿怎么说呢，我个人是觉得太过科幻，不大敢信的，但一时半会吧，你也没法证伪它，就怕参与进去后，突然跳出个科学家证明这玩意儿不靠谱，然后一把就锤死了。所以这个东西，我觉得要信就早信，不信就别信了，等后面实锤复刻了再信，明天半信不信追进去，既没有确定性，节点又很被动，生死完全掌握在持筹者手上。所以明天这个方向个人是看戏学的态度。

总体来说，经过今天释放分歧后，明天市场还是存在修复机会的，如果流动性能够保持良性，机会还是在这波偏主线的地产和券商，路径可能会偏向于高低切。如果流动性继续萎缩，那就继续观望。

基里巴斯

23-08-07 01:26

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2023-07-31 16:53
按照我们昨天复盘的思路，周五虽然市场放量上攻来到和上周二齐平的一个量能，但整体盘面比上周二要健康一些，接下来主要就是看流动性能否稳住9000亿以上，只要今天两市成交保持良性，就足以支持行情继续上行。经过周末两天时间的发酵，再加上外围和中概股普遍表现较强，今天直接来了一个放量高开，一开盘就体现出非常充沛的流动性。市场也继续围绕zzj会议相关的券商、地产、消费等进行炒作，两市个股普涨，市场赚钱效应良好，三大指数继续放量收阳。券商这边走的是套利走势，地产这边则轮动回新型城镇化分支，汽车也有不错表现，基本上市场完全在复盘框架内运行。

说说明天的市场。
今天两市成交11052亿，比昨天增加1569亿，两个交易日合计放量近3000亿，对场外潜在买盘是一个非常大的消耗。今年以来，两市成交超过1.1万亿的交易日不超过10个交易日，超过1.2万亿的交易日仅有5个，而且大部分都是在此前AI行情最火爆的时候，所以今天这个量能，已经是来到了全年的流动性上沿附近的水平，明天想要再继续放量是有一定难度的，也就是说今天这个成交，明天要接住是有一定难度了。所以明天一旦开始出现成交量回调，就要提防出现获利盘回吐的走势。但这一波底部放量反弹的行情，今天大概率不会是最高点，就算有调整，后面也多半会再尝试上攻。但只要成交量萎缩幅度不太大，能够保持在万亿量级的话，就还能支持局部行情，市场或仍有套利机会。

方向上，今天尾盘抢跑的券商，明天大概率还会有一个加强分歧的过程，分期过后能否再企稳修复，就要结合流动性情况边走边看。地产这边这一波一路走来是一个内部分支轮动上涨的行情，一周以来基本没有过像样的调整，积累了很大的获利盘，这里也是需要释放一波获利盘才能走得更远，明天预计是走分歧路径或者冲高回落，无论是哪一种，都已经不适合再追了。两条最强主线都没有介入节奏的情况下，今天次强的零售方向明天的机会就会比平时相对大一些，但可能大家都想一块去了，尾盘出现了不少抢筹，资金提前进场后，反而会对明天形成压力。零售这边主要锚定身位板国芳集团是否能够强势一字加速，符合预期的情况下，打法上也只是看高做低套利为主，属于主线分歧阶段的支线轮动套利机会，而非博弈主升浪，可做可不做。另外一些还没有大涨过其他消费分支如旅游等也可能有轮动机会。

总体上，经过连续放量大涨后，消耗了很多场外资金，同时也积累了大量获利盘，这里需要一次风险释放才能让行情走得更健康，明天主要留意券商和地产链这边的获利盘回吐风险，后面比较好的出手节点就要等到这波分歧充分释放之后了，在此期间只要流动性保持在万亿量级，市场仍会有局部机会，但偏向套利为主。

基里巴斯

23-08-07 01:25

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2023-07-30 17:35
按照我们周四复盘的思路，当天走了一个强分歧的路径后，之前最强的主线地产，盘中曾经有过修复尝试，但最后冲高回落有点证伪的嫌疑，但市场仍是不能排除走修复的路径，最终需要周五右侧确认。周五早盘，市场资金可能也是认为地产这边不确定性比较大，就转向尝试拉升太平洋博弈已经调整两天的证券方向修复，没想到这一试，差点就试出了一个牛市启动来。配合盘中各种小组文乱飞，大金融全面爆发，银行保险，互联金融也都紧跟步伐，随后市场开始放量上攻，三大指数最终全部收出中阳，市场一片喜庆。

说说明天的市场。
周五两市成交9483亿，比前一个交易日增加了1683亿。对比周二的9479亿接近持平。但上周二的大阳是以日内增量接近3000亿为代价的，对场外买盘的消耗非常巨大，而周五的放量则相对温和，所以总体来说周五这个放量阳线，要比上周二健康一点，那么接下来，流动性能否继续保持在9000亿以上就是后面关注的重点。由于这里启动的方向都是之前长期超跌的题材，总体抛压比高位震荡的方向要低很多，这里只要有9000亿以上的流动性，就足以支持2个方向走强。如果成交缩到8500~9000亿，应该也能支持单个方向，再回到8000以内，那基本上就凉了。而如果下周出现两市成交继续放大到万亿区间的话，则这波行情的持续性和力度就可以加大预期。我们看同花顺全A指数会发现，虽然成交额和上周二相比几乎一样，但成交量是明显放大的，这就说明平均成交股价是有明显降低的，也就是说，市场是明显更偏向低价股，后续选股也可以把低价作为一个重要加分项，尤其是主板这边，这一点更为明显。

这一轮行情，启动与上周二的zzj会议，我们之前定调这里走的是zzj会议周期，后面地产、金融、零售、汽车这些的轮动，也都是在zzj会议提及的框架范围内运行。而这期间综合走势最强的仍是周二启动的时候共振的地产和券商，所以延续这个周期的行情走势的话，这里就暂时保持地产和券商双线轮动的看法不变。在流动性不出现明显萎缩的情况下，这两边有机会机组走一个交叉上行的轮动走势。周五最强的金融这边，券商全面爆发，收获12个涨停板，这个程度放在任何时候都是相当炸裂的存在，而这种盛况几乎全靠太平洋一己之力带动，明天太平洋50亿以上的隔夜单+10亿以上竞价封单才符合预期，前排的天风证券也已要有一字板预期，在符合预期的情况下，券商预期走一个去弱留强的弱分歧走势，1进2里面仍会有自然涨停的晋级品种，也是明天的套利博弈点。这边很明显整个板块是围绕太平洋发酵的，而太平洋最大的辨识度就是低价，所以券商这边第一时间跟风的前排天风和国海证券也都是低价股，后面这个方向，继续把低价作为最重要的加分项之一。房地产这边，周五是分化的，房地产开发方向仍有不错涨势，但之前的工程咨询，新城城镇等方向则是分歧调整的节奏，这种分化主要跟地产这里不断的消息刺激有关，地产最开始启动的时候是一线城市城中村改造逻辑，属于局部利好，所以最先动的是城市规划、新城镇建设这一类的。第二天被证伪后，zzj首次不提住房不炒，这里面利好的是一个“炒”字，属于整个地产链的利好，但由于之前新城镇先一步启动，所以后面还是走新城镇为主，而周五消息面刺激是“认房不认贷”，则是针对房地产开发细分的利好，所以周五最强是这个方向。但总体上，地产虽然也有分化，整体仍是一个轮动走强的状态，房地产开发消息刺激过后，后面看看是否会轮动回最先启动的新城镇建设分支上来。另外汽车这边，在消息面的持续刺激下，这几天的活跃度也有明显提升，后面金融地产分歧的时候可以留意下这边是否有轮动机会。还有很多人一直在关心AI能不能抄底。这里虽然泛科技已经有比较大的调整幅度，随时支撑反抽，但很明显当前的主线风口是金融地产泛消费，和泛科技刚好是明前的反义词关系，所以这里泛科技就算给你抄到底，都可能还要一个震荡磨底的时间，短时间除非有消息刺激，否则很难有大级别的反弹，按照资金周转率的维度考虑，当前去博弈AI反弹，还不是很好的时机，等这波金融地产泛消费炒完了再看吧。

总体上，明天最主要还是看流动性情况，在流动性良性的情况下，继续围绕zzj会议方向尤其是地产链和金融链炒作即可，但如果没有进一步增量进场，那明天的性质就偏向于套利。

基里巴斯

23-08-07 01:24

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2023-07-27 16:12
按照我们昨天复盘的思路，昨天的整理量能是略不及预期的，主要原因就是第一天反弹直接一步到位把流动性增量空间给榨干了，也就导致了后面的买盘不足。所以今天仍需要观察量能能否回来一些，如果能重新放量，行情还能走远一点，如果极速缩量，那就要降低预期。
地产这边，昨天我们也说了，今天不是很好的介入点，按照昨天的盘面正常演变的话，今天原本应该只是弱分歧预期，最多下午加强一下分歧。但由于昨晚小鹏汽车被大众入股的消息刷屏，中概股小鹏汽车暴涨26%，直接导致早盘汽车板块大幅高开抢夺流动性，头铁资金都去了汽车后，地产流动性被抢夺，就加速了分歧节奏，把原本可能在今天尾盘或者明天上午的强分歧，直接在早盘就兑现了，后面随着锦和商管的回封和荣盛发展撬板，地产开始尝试强分歧后的修复路径，但由于今天两市成交并没有回升，资金又被汽车证券银行等分流，最后这个反弹也因为买方力量不足尾盘被打回原形。所以我们复盘里面的市场演变节奏并没有错，但是在外力的作用下，走了一个加速。

说说明天的市场。
今天两市成交7800亿，比昨天减少121亿，三大指数震荡收绿，两市成交继续保持在低迷区间，从最近两周市场整体流动性情况来看，除了周二因为zzj会议利好刺激突然放量之外，其他无外力作用的情况下，市场总体活跃度一直是保持在低迷状态的，说明光喊喊口号对市场信心的提振只能是一时的，要从根本上恢复市场信心，还需要实质性一点的利好才行。我们之前也说过流动性低迷有可能成为近期常态，原本在zzj会议后以为这种情况会有所好转，但现在看又打回原形，所以这里已经无法去预判流动性到低位就一定会反弹，只能等待右侧确认。
情绪上，今天总体是一个很明显的强分歧特征，并且盘中还尝试过修复，并且还修复失败了，所以强分歧后比较有保证的修复预期，也已经兑现了，后面是走修复还是走退潮都有可能，不确定性非常大。主要观察点就是看明天地产这边是不是会有核按钮，如果有强核按钮出现，那可能就直接走衰退了，如果没有核按钮，并且金科、锦和、山水这几个头部品种能够横盘稳住的话，则地产这边还有修复的机会，这个只能明天跟随盘面了。今天一开盘最强的汽车，最后落了个高开低走，套住了不少头铁资金，明天汽车这边可能会进入多杀多的局面，回避为主。如果地产能走修复的话，那主要博弈点还是在地产，如果地产被核，那最近持续释放风险的泛科技这边可能会有个反抽，但不会有太大的持续性预期。

总体来说，今天强分歧后，明天对于地产来说算是最后的修复时机，如果市场没有抓住这个时机，就先按退潮论，后面再修复的持续性预期也要降低，参与价值就要打折扣了。

基里巴斯

23-08-07 01:23

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2023-07-26 16:33
按照我们昨天复盘的思路，虽然昨天利好加持下放量2892亿，成交量骤然来到9000亿量级，但一下子消耗了这么多潜在买盘后，今天场外接力的资金就会稍显紧张了，结果今天成交一下子又缩回8000亿下方，市场自然也就不可能比昨天更强。好在同样是跟之前一样的七千多亿成交情况下，今天的市场是聚焦而不是轮动的，主线方向仍是走出了良好的赚钱效应，其他杂毛方向就没有那么幸运了，尤其是老周期的泛科技，昨天蹭情绪反抽后今天继续退潮，符合我们之前大衰退的判断。昨天复盘我们也说了，虽然一万个不希望共振的主线是房地产，但既然房地产共振了，也就只能上什么菜吃什么菜，一万个不情愿地含泪把房地产的钱赚了。根据昨天的锚定，锦和商管符合预期，地产也就继续延续，券商这边明确说了，都是大屁股，持续加速难度很大，今天也是符合预期先走一个分歧午后小幅回流。总体上，市场完全在推演框架中运行。

说说明天的市场。
今天两市成交7922亿，比昨天缩量1560亿，总体来说这个流动性是有点不及预期的，但相比之前同等成交量的轮动行情，今天有很大的一点不同就是聚焦主线了。换一个角度看问题，今天缩量这么多的情况下，主线却抗住了昨天的获利盘抛压，并且还走出了不错的赚钱效应，而今天缩量后，又给后面缩出了放量空间，如果后面成交量重新起来，反而能推动行情走得更远。所以这里后面还要继续观察明天成交量能否回来一些，只要能比今天多，那分歧就不会太大。

生态上面，这里就是小票投机为主，创业板和主板投机赚钱效应都很好，暂时没看到什么趋势行情。昨天特别提示了创业板这边，要把20亿以下流通市值当成加分项，今天我们来看看20cm的涨停板，全部是15亿以下的小盘，其实如果看对方向，又缩小了选股范围后，这种行情应该是很容易吃到肉的。再山水比德倒下之前，这种迷你盘的风气还会继续。

情绪上，今天走的是一个预期内的弱分歧走势，主线在分歧中前行，虽仍有良好的赚钱效应，但也有分化，前排品种开始慢慢积累一致性风险，但目前整体分歧还算良性，明天还是继续弱分歧的预期，大考应该在后天或者明天尾盘。

方向上，昨天和行情共振的就是地产链和券商，那么暂时就只要继续关注这两个方向即可。地产这边，今天仍是全场最强，锦和商管明天应该是继续一字板的预期，但强度可能会稍弱于今天，地产明天的分化程度也可能稍微加大，如果成交量没有明显放大的情况下，总体可能会是一个冲高回落的走势，如果成交量明显放大，冲高后就不一定回落了。对于场外资金来说，房地产昨天进场和今天早盘进场都没有问题，但如果这两天都没去的，明天去接的话，不确定性就大很多了，因为明天如果走的是冲高回落的走势，后面就很可能接一个强分歧，明天去追高是完全有机会追在尖尖上的。所以明天总体上就是一个持筹盛宴的节奏，场内玩的去弱留强，场外资金只能等后面分歧兑现，或者去参与一些低位没怎么启动的补涨套利预期了。券商这里，今天太平洋经过激烈的神仙打架最终强势换手回封，整个板块换手情况很不错，明天可以锚定太平洋是否有弱转强的表现带动证券继续上攻。

总体来说，地产券商没有证伪之前，继续围绕地产券商博弈即可，明天弱分歧预期下，仍会有局部套利空间，但难度应该比昨今两天稍大一些了。

基里巴斯

23-08-07 01:22

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023-07-25 16:32
今天之前，市场经历了一波非常低迷的行情，成交量持续萎缩到年内极限低位并一直在附近徘徊，我们也反复说过多次，越是这种时候，越不应该悲观，这种缩量打压其实是在为后续的反弹打出更多空间，后面必然会有否极泰来的强势反弹，你们看，这不就来了么。
在前几天的复盘我们就说过了，市场就是等待一个指数+流动性+情绪的多头共振就可以第一是时间放手介入，像今天开盘15分钟内，最晚半个小时就可以确认为多头共振了。如果之前按照策略乖乖等待右侧机会，躲过几天的下跌，那么今天早上踏空这半个小时，就不会觉得不划算了。

说说明天的市场。
今天两市成交9481亿，比昨天放量2892亿，北向资金大幅买入189亿，三大指数全部大涨超2个点。这么大的量能转变是非常突兀的，在市场自然演变中，很少会出现这种情况，一般来说只有在强外力的作用下才会使市场活跃度发生这种程度的逆转。这个外力自然就是昨天的zzj会议，尤其是直言要活跃资本市场，直接就把市场信心带起来了。但是这里也出现了一个问题，一下子就放量了这么多，其实对市场潜在买盘是一个非常大的消耗，今天一下子全涌进去，那么明天场外接盘的资金就会稍嫌紧张了。当然，这里也不能排除继续放量去到万亿以上，我的意思是，如果今天能只用8500亿就打出这种效果，那么后面的行情就会更确定一些。所以接下去还是走一步看一步，仍需观察两市成交能否维持在9000亿上方，只要能维持住，就至少能支持局部行情。

生态方面，前面几天市场完全没有行情，自然也就无从去谈生态。仅从今天市场表现来看的话，主力赚钱效应是在投机接力这边的，其中主板比创业板稍强一些。今天涨停板数量达到近期较多的54个，其中4个2板全部晋级3板，这种连板的晋级率已经许久没有见过了。所以接下去，可以继续留意主板的接力情况。创业板这边，可以看到今天全部涨停板都是15亿以内的小盘，第一个上板的汇金股份可能是因为盘子太大的原因，反复炸板，最终还是没有封住，这边后后面选股也可以把20亿以内的自由流动市值作为加分项。

情绪上，今天在外力刺激下，启动即巅峰，这是消耗了2892亿增量才达到的效果。那么我们就要考虑，明天后天，还有可能有这种级别的增量吗？显然是不大现实的，所以后面几天的总体情绪是很难强过今天的，整体应该是趋弱的，分化是必然的，我们所能期待的就是分歧程度尽量弱一点，仍有局部操作机会就行。所以今天和市场共振的主流方向，肯定是今天就上车最好，明天再去赔率就会降低一点，但只要流动性能够保持当前水准，仍会有一定的操作空间。
方向上，今天其实就是围绕ZZJ会议进行炒作，地产链对应的是今年首次没有在会议强调“住房不炒”，市场就解读长放松炒作预期了，金融券商对应的是会议提及的要活跃资本市场的内容，白酒、汽车、家居用品等消费方向也是会议在提及要把促销费放在产业政策首位的时候框出来的范围。所以如果要给今天的行情定一个方向框架的话，那就暂且称之为ZZJ会议概念，其中房地产和券商是最强分支，那么如果这个行情后面走出持续性的话，就可能是以两个最强分支为主，其他消费分支的轮动为辅。前面我们说了，明天的情绪应该是趋弱的，如果是弱分歧，尚有操作性，如果分歧力度较大，就要走一步看一步了，所以这里最重要的是如何去锚定判断明天的行情。地产这边，今天全面爆发，大面积涨停，那么今天最强的一字龙锦和商管明天应该要有20亿+的隔夜单和10亿+的竞价封单才符合预期，在这种情况下，板块可能走一个去弱留强的弱分歧，今天的首板大部分会断板，小部分晋级2板，博弈机会在这些1进2的套利，或者20cm那边一些低位没怎么动过的小票补涨。证券这边，一字龙太平样明天要10亿+隔夜单和3亿封单才符合预期，券商的盘子普遍比较大，要一直加速不现实，这边没有第一时间上车的，只能等一个分歧再根据承接情况看还有没有介入价值了。

总体上，明天如果流动性能够保持，应该就是一个去弱留强的弱分歧预期，仍有套利空间，如果流动性因为今天被消耗过度出现大幅缩量，那就很难接住今天的获利盘，分歧程度就可能加大。
地产券商这些，虽然一万个不想做，但既然和行情共振了，暂时也就只能上什么菜就先吃什么菜，希望只是前菜，后面还有其他主菜吧。

基里巴斯

23-08-07 01:20

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2023-07-24 17:54

昨天我们用了很多笔墨来分析了旧城改造的逻辑，其实就是为了让大家对这个题材能有一个客观的预期，房地产大周期仍是下降周期，这里在政策催化下，如果有炒作，也就是一个波段反弹的预期，如果炒不起来，那就继续向下，没有太多关注价值。并且如何判断强度我们也给了几个大概的参考标准，像今天竞价，最强的东方园林也就是20亿左右的隔夜单，本身就无法给太高预期，再加上一开盘，连板的国光连锁就来来个核按钮，整体接力情绪也会受到影响，接力总体博弈赔率自然就降低了。所以如果有认真参考复盘的，起码今天不至于被房地产骗进去接盘。

继续空仓没有操作，说说明天的市场。
今天两市成交6589亿，比昨天缩量520亿，北向资金净流出51.4亿，三大指数全部收绿。这个成交量又一次刷新了年内新低，和以往流动性触底之后很快就反弹所不同的是，近期的两市成交一直在极限低位反复，仿佛成为了一种常态。这主要是因为大AI退潮后，盘面上没有一个强逻辑能够形成市场共识，吸引资金进场。这种低迷成交还会持续多久谁也说不清，但毫无疑问，这种行情放在近几年都已经是非常极端的存在，市场压抑得越久，打压得越深，当真正开始反转的时候，反弹的力度也会越猛烈。所以现在这种缩量打压的走势，其实是在为后续的反弹打出更多空间。周期轮回，我们都知道总有一天市场会重回万亿，那么相当于从现在开始算，未来有着3500亿的增量空间在等着我们，这里非但不要过度悲观，反而有理由兴奋起来，毕竟这么确定，这么大的增量空间，并不是什么时候都有机会的。所以这里不要着急，最重要的事情就是先活着，不要等到后面行情来的时候，本金没了。

六千多亿的市场，实在是没有什么好分析的。就算你技术再好，它也只能帮你抓住行情，而不能创造行情，所以没有行情的时候，就已经无关技术好坏的问题了，该休息就休息，耐心等待新方向出来再右侧进场就是最稳妥的策略了。如果耐不住寂寞的，目前超低流动性的环境下，市场只能缩容炒作情绪小票，主板明天的2斤3应该是个博弈点，毕竟成功晋级的就有机会在3板就抢占连板龙头辨识度，今天4个2板全部都是换手板，这其中金科股份成交21亿，在目前的流动性环境下明天会很难接，个人会先剔除。其他几个里面，明天能够强势晋级3板的品种，市场可能会围绕其发散来做个小规模炒作，但这种梯队博弈逻辑能有多少持续性就不好说了。

总体上市场虽然持续低迷，但时间拉长看，后面必然会有否极泰来的强势反弹，耐心等待

基里巴斯

23-07-23 18:50

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2023-07-23 12:30我们上周最后两个交易日前的复盘，其实都是围绕一个核心思想，就是这里市场没有明确方向，不去对方向做预判，策略上更适合等待行情出现多头共振在第一时间右侧跟进，这里指数和成交量都在低位，这个多头共振应该不用等待太久。那么从前面这两个交易日来看，都没有出现我们所等待的多头共振，自然也就没有到出手时机。从市场结果来看，这两个交易日，不出手就能跑赢大多数人。
说说明天的市场。
周五两市成交7110亿，比前一个交易日缩量746亿，成交量再次回到此前的极限低值附近，三大指数冲高回落收平。这个位置流动性和指数都在年内的绝对低位附近，并且指数技术面都有反弹需求，指数层面先看个反弹，至于能反弹到什么程度只能走一步看一步。
最近两个交易日，市场风格从各个维度都发生了比较大的变化，一方面是我前两天就说过的，主板的接力生态环境有触底反弹的迹象，另一方面是上半年一直处于主流大方向的泛科技这两天遭遇通杀式的下跌，周五更是出现了集中补跌行情，还在高位的前期热门品种不发十几个点的大阴线，亏钱效应爆棚。另一边，长期沉寂的大消费则在政策催化下连续异动，抢夺泛科技流出的资金。但是这种突兀的风格切换，暂时并没有得到市场资金的一致认可，最直接的体现就是两市成交并没有放大，周五反而还缩量到地量。这说明市场资金对大消费的这个整体逻辑和持续性预期仍是持有怀疑和观望态度的，而泛科技又明显地持续杀跌，实在无路可去，只好选择观望。
宏观经济层面不景气，市场在政策趋势下转向大消费的炒作，确实一时难以达成资金共识，周五房地产基建异动，本人还一度嗤之以鼻，大骂这一届操盘手不行，结果周六马上就出了利好，原来小丑竟是我自己，跟人家的消息渠道完全不在一个层面上。这个房地产的消息，周末议论得还是比较多的，本人也谈一点个人见解，不一定对。
从国外一些发达国家的城市发展路径来看，大部分的趋势就是人口不断地往大城市和特大城市集中，人口流动的路径，第一步就是从农村往二三四线城市流动，像我们国内目前就是刚刚走完这一步，在这个过程中，城市人口属于持续增量的过程，住房需求持续增加，房价也就有了持续上涨的基础，过去的20年，走的就是这个过程。但是这种前夕，它是有一个尽头的或者说临界点的，当城镇化到了一定的程度，该迁徙的都已经迁徙了，后代也直接在城市开枝散叶了，这部分潜在的可迁徙人口就会越来越少，二三四线城市的人口增量逻辑也随之消失，这也就是目前二三四线城市房价难以再涨的重要因素之一。这个逻辑其实很好理解，比如说，我们很少听到农村的房价会涨，也没有开发商愿意去偏远农村开发房地产，因为农村的人口是流出的，需求是一直下降的。那么下一个阶段的人口流动趋势是什么呢？虽然我们还没有经历，但借鉴发达国家的经验，下一步的人口迁徙，会使那些一线城市进一步发展成特大城市和超大城市，与此同时不断向二三四线城市吸引人口，最终二三四线人口里面，有条件的，会往配套设施更好的一线城市和特大城市流动。注意，这里很重要的一点是，目前生育率开始下降，人口总数是没有增量预期的，那么对于二三四线城市来说，一方面是农村流入人口减少，另一边是人口往一线城市流出，总体就会是一个减量的趋势，那么房地产也就难有起色。而对于一线城市和特大城市来说，由于对二三四线城市有虹吸效应，人口还有机会保持上行趋势，那么房地产的需求起码还能维持一个稳定。也就是说，参考发达国家的发展路径，后面的城市发展趋势，可能是头部城市进一步扩张升级，最后竞争出一些世界级的超级城市出来，而大部分二三线城市的竞争力在这个过程中则整体是减弱的。
为什么要说这一段呢？关注我比较久的粉丝都知道，我之前是一直明确看空房地产的，自从生育率开始下降并暂时难以逆转后，房地产的底层逻辑被证伪，总体长期下行是必然趋势。这个观点目前保持不变。但是这一次的政策面向对象，刚好是针对特大城市和超大城市，直接打在了七寸上面，因为毕竟这些地方仍有人口流入的逻辑。这一次所说的城中村改造虽然没有提及类似棚改货币化的政策，也可能只是更新，修缮为主，棚改为辅，但一线城市的人口这个底层逻辑是没有证伪的，那么有没有存在一种可能，就是在房地产总体趋势下行不变的情况下，一线城市走出独立行情，出现局部炒作逻辑？
这就是个人对周末消息面的一些梳理。总结起来，落实到题材炒作上面就是，长期看空房地产的逻辑不变，但这里卡在泛科技亏钱效应爆棚的节点被政策吹风，或许存在局部波段炒作机会，而细分方向上也不一定只能抄地产，像园林、城建之类的方向，最近也都有异动，明显都是有先知先觉的资金介入了。也就是说，如果市场认可这个方向，那么就看成大退潮中一个比较像样的波段反弹来炒作，但不存在反转。如果市场不认可，那也就没什么继续关注的价值了。梳理清楚逻辑，真炒作起来的话，也就会有比较客观的预期。另外地产如果被市场认可，大概率整个大消费就会鸡犬升天，暂时成为市场主流，这次风格切换也会逐渐被资金认可。
回归到交易上，市场是否认可，明天看前排的强度就知道了。如果出现百亿封单的品种且竞价结束能保持在20亿以上，则表示市场认可度较高，炒作高度可能会较高。如果50亿隔夜单+10亿竞价封单，表示市场认可度中等，应该小炒个几天也没有问题。如果20亿隔夜单+5亿封单，差不多就是走一步看一步，无法给太高预期，10亿以下隔夜单+3亿竞价封单，则低于预期，就没什么参与价值了。
总体来说，市场正在面临风格切换，明天的地产和消费走势能否给这个切换一个右侧确认至关重要，如果地产消费起来，由于大部分标的都在10cm里面，20cm标的占比少些，短线投机也可能会向主板接力倾斜。

基里巴斯

23-07-23 18:48

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2023-07-20 18:56 按照我们昨天复盘的思路，这里两市成交来到年内极限低值，预计最多再有个磨底过程，成交量也会开始回升了。策略上，这里就是等待一个情绪+指数+流动性的共振反弹出来后，在第一时间跟进和行情反转共振的主线。那么从今天的市场表现来看，虽然主板的接力投机先一步回暖，两市成交也有所增加，但指数和市场总体情绪确实继续下杀的，那自然也就不符合我们所说的这个共振反转，所以按照策略，今天就是多看少动，那么市场大跌自然也就与你无关。

说说明天的市场。
今天两市成交7856亿，比昨天增加了831亿，三大指数单边下跌近1个点，两市3913只个股收绿，中际旭创大阴破位带动AI产业链全线下杀。这里指数小级别破位，暂时没有明确的止跌信号，预计后续还会有个继续寻底的过程，但这里指数已经5连阴，位置也都来到年内低值附近，预期下跌空间也会有限。今天的增量主要是AI这边放量下杀杀出来的，这些出来的资金，后续也会成为其他方向的潜在买盘。
极端低流动性行情下，主板投机接力情绪率先修复，随后蔓延到创业板20cm小票，但这也成为盘面仅存的赚钱效应，其余方面则是通杀的走势。虽然今天的行情并没有形成多头共振，但主板接力情绪这种明显的回暖还是值得保持关注，看会不会成为接下来一段时间的主流短线生态。

方向上，在消息刺激下，今天零售和平台经济成为相对较强的方向，节奏上两边其实都是中央商场强一字加速的带动使然，而前排这些涨停板，则大多是之前这两个方向炒作过的老妖股，这种涨停板结构，偏向于纯情绪的跟风，更不像一个新主线的启动，个人对明天的持续性预期是打个问号的，也没有参与接力的欲望。其余方向则仍像昨天说的，现在去预判没有多大意义，继续等待指数、流动性和情绪形成多头共振的时候出来的新方向。

总体上，虽然这里各种数据都在低位，大局上仍是左侧博弈区间，但实际操作中，缺乏预期比较明确的方向，左侧埋伏要选对方向的难度很大，策略上更适合等待行情出现多头共振再第一时间右侧跟进。耐心等待，已经不需要太久了。