外面越禁，越利国产替代

$华海清科(sh688120)$
美国政府似乎有意以另一种方式限制需求。它正在利用出口管制来阻止中国买家获得半导体和制造半导体所需的工具。这种冲动是可以理解的：中国正日益成为美国主导、以规则为基础的全球秩序的威权挑战者。对于半导体行业来说，更成问题的是，中国也是世界上最大的芯片市场。

由于美国的贸易限制，台积电 和英特尔 已经失去了中国客户。高通 等其他公司在其年度报告中指出，中国客户正在开发自己的芯片或转向当地供应商，部分原因是地缘 政治紧张。美国芯片制造商警告说，如果他们失去了中国，他们的巨额研发预算将难以维持。

政治因素也是半导体价值链中其他公司头疼的问题。7 月 5 日，彭博社报道称，荷兰垄断了 1 亿美元用于蚀刻高端芯片的光刻机市场的asml，受到美国政府的压力，他们甚至被要求停止向中国公司出售其更为落后的设备。中国占asml销售额的 15%；受此消息影响，其股价下跌了 7%。asml的美国供应商，如 Azenta 和mks instruments的市值也出现下滑。中国对其他美国工具制造商来说更为重要。应用材料 ，KLA、Lam Research 三分之一的收入来自中国客户。两个标的688072+688120