四大芯片细分赛道周一重点关注！！

　芯片半导体板块，自19年一年，已经炒作过好几轮了，从国产替代，到缺芯涨价，又回到目前的进口替代，炒作力度是不断递减的，所以有不少人将其与军工和券商等戏称为“渣男”。半导体是一个不断高投入的高端制造业，业绩普遍不太好，除了封测业绩比较好，以及前几年消费电子火爆的时候，一些消费类芯片股业绩爆发外，其它大部分半导体芯片业绩都不咋滴。也因此大部分芯片半导体个股的估值高高在上，无论是市盈率还是市销率都是如此。也是因为这个高估值的原因，我取关了飞了华大九天 和大港股份 ，并一直盯着天岳先进 就是就是没动手。 　　那该从哪些视角去消除参与本轮半导体行情的心理障碍呢？1，这就是一轮基于事件驱动的国产替代的主题投资；2，市场资金的高低轮动和切换；3，基于行业前景去发挥想象空间，不要纠结于业绩如何兑现和估值高低因素；4，炒新不炒旧，盯着半导体芯片领域冒出来的新概念、新技术路径，或者原来没有怎么炒作过而新发掘出来的分支。比如此轮新出现的Chiplet，以及以前未炒作过的EDA；5，下游高景气产生增量需求的，比如车规级的IGBT、SIC、MCU等等。 　　芯片半导体的细分行业比较多，排除掉芯片设计、下游主要为消费电子的消费类芯片，那么，市场资金认可的热点分支及其龙头股，就是选股的方向。目前的行情刚启动，肯定是直接怼龙头，无视后排的非主流个股，只有行情演绎到后期阶段，才去挖掘后排的补涨股。梳理一下主要看好的三个细分的赛道的核心标的 　
　1, EDA 　　这是半导体芯片行业最上游最基础的设计工具，国产渗透率不到5%，大部分都用的美国的东西， 人家明确宣称要禁售，怎么办？以前A股几乎没有相关的上市公司，所以压根儿没有炒过。最近一下子新上市了几只EDA的新股和次新股，包括华大九天、概伦电子 、广立微等都是稀缺标的，那资金怎么会放过，自然会大炒特炒一番。 　　这三只票，国内行业低位排名，也大概是老大、老二、老三的样子。从业务来看，华大最为正宗，营收的96%来自于EDA软件销售，而且是聚焦于芯片设计领域；概伦的业务收入，大约76%来自于EDA工具的授权，覆盖设计类和制造类。比较好的一点是，该股上市后，经历了一波幅度较大的调整，而且业绩还算不错；广立微则是EDA和封测设备各占营收的一半左右。麻烦的是周五首日上市，真赶上EDA和半导体的暴涨，自然被顶得比较高了，透支了不少的空间。 　　我觉得盯老大华大九天、就可以了。这只票是游资主导的，7月29日上市首日，就被游资盯上了，方新侠怼进去一个多亿，昨天又追加了5千多万，目前账面盈利应该接近1个亿了。该股明显是本轮半导体板块的人气股或情绪股，如果这只票倒掉，其他的也就不用玩了。我觉得可以参与的理由是，尽管一周时间将近翻倍了，但都是换手上去，没有顶一字，各路资金想进就进，想出就出。对于那些喜欢龙头战法的选手来说，该股是绕不过去的总龙头。一个板块，要想真正走出中期持续性行情，打造妖股是必不可少的步骤，如同前期汽车整车之妖股中通客车 。 　
　2，Chiplet 　　这个属于新技术，网络上大把的科普贴。专业机构预测其行业空间，是24年到58亿美元，35年超570亿美元，AMD主要就是靠这个才缓过劲来的。其实这个新技术包括芯粒技术+先进封装两个方面，即设计与封装的结合。所以我选技术已经开始实锤的两个标的，一个是通富微电 ，另一个是芯原股份 。 　　国内与AMD唯一深度绑定的封测公司是通富微电，两者建了合资厂，AMD也把大部分的外包封测交给了通富微电。明确宣称“公司掌握chiplet工艺技术，并已大规模生产”。周线图上，该股底部持续放量，并且已经冲破了前期长期震荡区间的下档压制，刚突破底部区间，位置合适。 　　芯原股份属于芯片IP龙头，主要从架构和设计（芯粒）角度去布局Chiplet，依托自主半导体IP，为客户提供平台化、全方位、一站式芯片定制服务和半导体IP授权服务。在机构调研时公开宣称，公司将成为全球首批实现Chiplet商用的企业。 　　该股上市后，从最高174块，一路跌到最低35块，跌幅巨大，调整充分，一季报和中报预告均显示业绩奖扭亏为盈。日线图表上，股价刚刚出现底部启动迹象，上面空间尽情去想象吧。 　
3，设备和材料 　　半导体设备总体被超过几轮了，也不是短期内能解决的事情，但这个事情还得要砸钱去做，EUV做不来，DUV总归可以吧？所以，北方华创 、中微公司 、万业企业 、盛美上海 、奥普光电 等都在伯仲之间，都可以关注，关键是买入的位置，没有特别偏好的标的。 　　材料我相对看好广信材料 和彤程新材 。彤程新材的位置够低，光刻胶的市场份额排市场前列；广信材料的掩膜和光刻胶，下游涉及到半导体、光伏和面板等行业，转型力度与扩产力度很大。机构席位在8月初连续几天大举买入，估计是比较典型的机构票和趋势走法的。 　　
4，RISC-V构架 　　基于RISC-V构架的芯片设计，属于换道超车的一个领域，全球都没有专利覆盖和垄断，大家在一个起跑线上。芯原股份董事长戴伟民在采访时提到了几个弯道超车的技术路径值得关注 ： Chiplet （芯粒 ） 、 FD-SOI （ 全耗尽型绝缘体上硅 ） 和RISC-V （ 一种精简指令集架构 ） 。 　　而基于RISC-V实现量产的，非全志科技 莫属，关注这只票就够了。除了RISC-V芯片，全志还为人形机器人 提供主控芯片，是小米人形机器人的主要芯片供货商，大家可以去挖一下。

周末全网都在讨论半导体芯片，券商也在力推，龙哥连发两文其实也有凑热闹的嫌疑。周五板块高潮后，下周一很可能会出现分歧，产生分化或冲高回落，所以追高千万谨慎。有人说大热必死，当然也不能一概而论，我还是那句话，这个板块可以当做国产替代的主题投资来看待，要走成主线，必须有持续的催化或驱动因素。下周二美国的芯片法案大概率会通过，中美博弈在芯片领域是否进一步激化，国家的反制措施又是什么？这些都是只能靠猜测。比较简单的，就是通过盘面走势来观察，如果周一分歧后，出现短线回撤，能够在随后几天出现分歧转一致，或者龙头股出现弱转强，那就义无反顾地冲击进去再说。从主观出发去争论有无持续性，其实意义不大。 　　

逻辑和资金是两个相辅相成，相互印证的关系。两者产生共振了，才会有真正的趋势性行情。