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中国版星链要用20年在更低轨道部署1.2万颗卫星，卫星寿命估计不到5年，那么平均每年需要发射2400颗，其中民营公司银河航天计划9月开始发射，到2025发射1000颗，关注科创板标的国博电子（可能还有部分下跌空间）。
星链和水下（潜艇、反潜），是军工重点追赶的两大领域

补充一个国产替代的逻辑，要回顾历史，我们本来是内循环的，90年代把自己的上下游切开，下游转接到国外，上游（比如科技，重工业）自生自灭，导致国企倒闭潮。后来在市场换技术中，触碰到了国外的底线，引发贸易战。那么现在，把下游再接回自己的上游，所带来上游需求，其份量之大不可想象，上游当年有多惨，现在就会有多强劲。
因此，科技和基建军工是新时代的最大增量。而各路经济学家所寄望的消费地产，很可能全部看错方向。其实也很简单，就是拥抱“谁”主导的秩序，是“中”or“美”？

近日华泰出了一份首次针对光纤水听器的研报，值得关注，科创板只有一个标的中科海迅，等待合适的介入机会。反潜网比较低调，但重要性不亚于航空航天，而且我国海域面积很大，网络规模也大

房地产不能涨。股市不能涨。居民杠杆率不能涨。
未来几年风高浪急，不是蒸蒸日上。只有出奇才能致胜。

1、防疫放开—＞人群生病—＞影响实体经济—＞基建跌。
2、—＞人群生病—＞医药涨、虚拟经济可以居家办公—＞信息类涨
3、美国放出访华消息—＞出口链涨
以上短期波动，要有时间盯着才可以抓住。中长期看，还是要持有基建军工国产替代。

看到基建央企股在调整，想起经济会议对明年投资的定位是要起到“关键作用”（消费是“基础作用”）。

企业包机海外抢订单：只能算是外贸的反弹，外贸总趋势将是下降。海外经济本来就要下降，能够抢一抢的是与东盟和欧洲的贸易，东盟可能是重点，铁路拉通以后，这里是中国经济的延伸，也是美在G20重点搅局的方向，需要保住。进一步分析，如果仔细回溯事件时间，会发现防疫二十条、与我们参加G20会议，这两条信息是同一天发布的，说明G20是一个美发动搅局与我们保住外贸地盘的会议，防疫放开是配合保外贸的一个措施（在病毒弱化的前提下）

同益中，距离大额解禁还有一周时间，但似乎很抗跌了。三种高性能纤维里，做芳纶的泰和新材，做碳纤维的中复神鹰，已走出来成为头部，还剩超高分子量聚乙烯纤维市场还在竞争之中，同益中有可能成为未来的头部，国投擅长资本运作，当年的中纺投资就是他的手笔

经济会议摘要：
积极的财政政策要加力提效，稳健的货币政策要精准有力，产业政策要发展和安全并举，科技政策要聚焦自立自强，社会政策要兜牢民生底线。要着力扩大国内需求，充分发挥消费的基础作用和投资的关键作用。要加快建设现代化产业体系，提升产业链供应链韧性和安全水平。要切实落实“两个毫不动摇”，增强我国社会主义现代化建设动力和活力。要推进高水平对外开放，更大力度吸引和利用外资。要有效防范化解重大经济金融风险，守住不发生系统性风险的底线。
——要点解读：股市维稳、财政积极支持基建、抗通胀、内需、科技自立自强

这次防疫政策的突然转向，比较诡异，很大可能性是与G20相关，会议讨论了房地产债务问题和疫情下供应链的问题，这些问题需要全球合作。根据放开的情况，防疫仍有可能再转回，处于不确定状态。初步估计，放开的趋势可以维持到月底前，到时再观察。