科沃斯603486

公司龙头地位稳固，未来或将持续享受行业红利

根据奥维数据，2020年科沃斯线上/线下市占率为40.91%/79.61%，尽管 2021 年竞争加剧，但公司仍凭借出色的综合实力稳居龙头地位，2021年线上/线下市占率进一步上升至44.98%/87.44%。（排名国内第一）

我们认为，公司作为稳定的扫地机龙头，未来或将充分受益于行业红利，能够继续利用其在研发、渠道、品牌端所构建的综合优势继续维持领先优势。

高端新品持续发力，业绩表现符合预期：

科沃斯于9月底发布全新自清洁扫地机X1，旗舰款Onmi集自动集尘+拖布自清洁为一体，同时增加语音控制、召唤清扫等功能。根据奥维云网 监测数据，Q4中 X1Omni、Turbo终端销额达9.4亿元，占扫地机器人 销额份额23.7%；与 N9+三者合计在扫地机品类份额中达35.5%，在拖地自清洁机器人中份额达55%。保持国内领先。

目前公司两大自主品牌产品不断升级优化助力公司盈利能力提升，预计2021年归母净利润20亿元-20.5亿元，增速211.9%-219.7%；预计扣非后归母净利润18.5亿元-19亿元，增248.4%-257.8%。科沃斯（603486）