华测导航(300627)高精度导航定位龙头，车载业务打开新空间

<span style="color:#1191F6;">$华测导航(sz300627)$</span>当前北斗产业“三步走”战略完成，华测导航 作为高精度定位领域龙头厂商，瞄准产业中价值量占比最高的用户段中/下游产业链环节，发展天花板较高、成长潜力巨大。公司凭借核心算法、自研芯片、优质客户服务和完善的激励机制构筑核心竞争优势，立足GNSS技术重点布局五大应用场景，战略推进车载高精度定位业务，有望实现持续的快速增长。给予公司2023年32xPE，对应目标价46元，首次覆盖，给予“买入”评级。
　　公司概览：深耕高精度定位行业多年。公司成立于2003年，深耕高精度定位行业多年，创始团队均为技术出身、专业能力过硬。公司立足高精度定位技术，拥有较为完善的基础产品布局，包括RTK（载波相位差分）设备、GIS（地理信息系统）数据采集器、无人机器件、三维激光雷达系统等。2016-2021年，公司营收、归母净利润复合增速达31.6%、23.6%，保持快速增长。2021年，公司实现收入19.03亿元，同比+35%，实现归母净利润2.94亿元，同比+49.5%，收入与利润增长显著提速。