谈谈600215

去年，600215完成了重大资产重组，收购了美国派斯林公司，Paslin在焊装工业机器人 系统集成领域拥有数十年的经验积累和技术沉淀，在汽车整车及零部件等智能化连接技术解决方案上积累了丰富的焊接工艺和突出的行业口碑。在技术方面，Paslin已深入掌握汽车焊装工业机器人系统集成的设计、制造、集成以及调试等全面的技术能力，特别是在系统设计、机械设计、控制设计、机器人模拟仿真等关键生产环节，积累了丰富的项目经验和技术手段。作为北美汽车焊装细分领域领先的系统集成商，Paslin受到众多国际汽车巨头的认可和信赖。Paslin与主要客户建立了良好、稳定的业务合作关系，主要服务于国际知名汽车整车厂商和汽车零部件一级供应商，包括通用、本田、丰田、特斯拉 、瑞维安、麦格纳、蒙塔萨、塔奥、玛汀瑞亚等。公司表示，在公司完成重组工作后，将按照战略目标任务，进一步聚焦焊装工业机器人系统集成领域；深耕汽车产业和非汽车产业，不断巩固传统汽车竞争优势，深化新能源汽车产业布局，同时拓展非汽车市场领域。此外，将进一步巩固北美市场，拓展亚太市场，进军欧洲市场，坚持国际化战略发展方向，逐步实现全球化业务布局。

重组方案中，万丰科技承诺，美国万丰于2021年度、2022年度、2023年度实现的净利润（净利润指扣除非经常性损益后的净利润）分别不低于1,295万美元、1,910万美元、2,235万美元，合计不低于5,440万美元。在盈利预测期间内，标的公司任一年度末累积所实现的扣除非经常性损益后的净利润，未能达到上述约定的截至该年度末累积承诺的扣除非经常性损益后的净利润的，万丰科技将对上市公司进行现金补偿，应当补偿的金额按照如下方式计算：应补偿现金金额=（截至当期期末累积承诺净利润－截至当期期末累积实现
净利润）÷业绩承诺期内各年度承诺净利润之总和×标的资产交易对价－累积已
补偿金额。从方案中可以看出，如业绩没完成是要按收购比例向上市公司补足的。
重组完成后，派斯林也由原来的房开企业变身为工业机器人行业，从业绩预告开看，2021年应该可以顺利完成业绩承诺。当前情况下，不利的方面有：1、2022年1季度公司地产所在地长春爆发了YQ，这个可能影响到存量地产的去化，从而影响地产这块的利润，另外，美国万丰订单情况一直未公告过，不太透明，且结算类似房地产，主要根据进度确定利润，而2021年1季度地产开发实现利润为3938万元，所以一季度利润实现有一定的不确定性；2、国内业务拓展尚未有进展；有利的方面：1、派斯林历史悠久，应具备一定的核心竞争力，曾接单了tesla白车身第一条生产线以及RIVN第一条生产线，并在2020年12月17日，由美国密歇根州当地政府主办的年度优秀企业评选活动中，万丰集团旗下美国派斯林（Paslin）公司从众多候选企业中脱颖而出，荣获“年度最佳制造商企业大奖”。密歇根州是北美三大汽车主机厂Ford、GM和FCA的供应商聚集地，同时也是美国各大汽车企业工厂所在的主要区域。此次参加评选的共有近百家企业，美国派斯林（Paslin）公司凭借着在万丰集团收购整合后的稳健业绩增长，逐步推出的科技创新应用，不断的增加当地就业岗位，特别是在2020年新冠疫情肆虐期间，仍然保持着业绩增长和 人员团队的稳定，受到了当地社会和政府的高度赞赏。2、rmb近期快速贬值，而根据重组方案2019年和2020年，Paslin营业收入分别达到1.65亿美元和1.95亿美元；且业绩承诺以美元为计价单位，贬值对于派斯林的估值应该属于利好，是受益的；3、工业机器人行业长期看好，属于朝阳行业，具有广阔的市场空间和发展前景 ；4、这波A股下跌的主要原因为资本对未来国内经济的担忧，但派斯林主要业务在北美，所受影响有限，从美联储加息决心来看，北美经济应处于较好状态，有利于后续业绩承诺的实现。
总的看来，派斯林属于贬值受益股，这波下跌是否错杀了呢? $派斯林(sh600215)$