震荡压舱石，核电龙抬头

在“碳达峰、碳中和”大背景下，有序稳妥推进核电站建设仍然是我国的基本战略，安全高效发展核电是全面进入清洁能源时代的必然选择。随着我国核电建设审批的重启，行业将迎来加速发展。在“十四五”规划及中长期规划中，核能在我国清洁低碳能源系统中的定位将更加明确，作用将更加凸显。

行业动态

近期，欧洲多国调整核电政策，国内核电景气向好。国外方面，由于担忧俄乌冲突持续影响能源市场，欧洲多国调整核电政策，英国计划2050年核电比重占发电量的25%；比利时宣布废除核能计划延后十年；法国宣布重新发展核电计划。

国内方面，3月22日，国家能源局印发《“十四五”现代能源体系规划》，《规划》提出在确保安全的前提下，积极有序推动沿海核电项目建设，保持平稳建设节奏，合理布局新增沿海核电项目。3月25日，我国自主三代核电华龙一号示范工程第2台机组——中核集团福清核电6号机组正式具备商运条件。

数据解读

根据中国核能行业协会在《中国核能发展报告（2020）》中预计，到2025年中国在运核电装机达到7000万千瓦，在建核电装机达到3000万千瓦；到2035年在运和在建核电装机容量合计将达到2亿千瓦。

长城证券 王志杰研报预计，核电建设有望按照每年6-8台机组的步伐稳步推进，若以每台投资约200亿元计算，年均投资规模将达1200-1600亿。

研报观点

国信证券 吴双研报认为，中国发展核电态度积极明确，自主三代核电技术成熟，核电景气有望持续向好，短期国内批量化建设/核废物后处理+中长期四代核电/核电出口有望打开核电成长空间，看好核电细分领域市占率高、核电业务占比高的公司。

个人看好相关公司

中国核电 为中核集团旗下核电运营平台，公司在运核电机组达到25台，在运装机容量达到23.71GW，旗下自主三代核电“华龙一号” 示范工程第2台机组——福清核电6号机组（华龙一号）具备商运条件。


争光股份 公司提供的树脂主要应用于核电站的核能发电机组水处理、放射性元素的分离提纯等。公司产品可以应用于核工业提铀。


南风股份 专注于通风与空气处理系统等的研发与生产，产品可广泛运用于第二代、第三代核电站等，公司也是国内首个第三代核电技术台山EPR核电站核岛通风与空气处理设备系统设计和设备总承包商。


哈焊华通是隶属于中国机械科学研究总院的全国焊材行业龙头企业，公司核电焊接材料具备进口替代属性并能运用到核电建设。