可能与不可能

情绪是什么？人性。大事件才有大情绪，封控是，放开也是。仔细琢磨这些事件在人心中的发酵历程，这就是做盘路线。有实力，就用做盘视角去观察去执行，没实力，就观察做盘动作，然后右侧锦上添花。

美元收割咯。
指导太阳国砸盘美元，加大长短债收益率倒挂，然后启动回购美债，最后加息归正长短债收益率，等于极大折价拿到久期收益极高的投资标的。
谁亏了？大量持有美债的非美国家。这些美债来自于贸易，等于资源大量输入老美，然后老美打一堆借条，现在的行为就是：指导某小弟折价抛售借条，打压借条票面价格，然后自己悄悄以极低价格回收借条，然后突然说我要振作，我的未来一片光明，借条又值钱了。
好一把镰刀，一出自导自演的好戏。

如果市场给予跑路的机会，请珍惜。

精彩的一夜，纳斯达克大反转，CPI公布后一度跌3%+，但最后收涨2.23%，市场纷纷议论奇迹。 
翻译成相对好理解的过程就是：极差的CPI，引导市场给予强烈的加息预期来压制通胀，加息预期压制权益市场，股市大跌，随后非美央行为了保住自己的汇率，从而集中抛售美元，变相膨胀了货币，而加息是预期，且还未到来，但货币的膨胀立竿见影，所以导致股市流动性大增，形成V反。

背后的原理：加息等同太高资金利率，变向压缩杠杆，从而减少市场中的流动性，但这是一个需要一定时间完成的过程，杠杆逐步收缩，而非美央行抛售美元则会迅速地增加市场中的美元，从而形成美元数量上的对冲，这个时间差，导致美元市场形成短期的加息扩表。
而加息扩表会导致美债收益率曲线倒挂。
截止目前，十年美债回落至3.95%，两年美债保持在4.48%附近，倒挂程度加深至53bp，之前倒挂程度在40bp。
对应的就是：
1、两年美债反馈加息预期的调整；也就是更高的CPI给与了更高的加息预期。
2、十年美债即反馈了加息预期的调整还反馈了非美央行的抛储行为；

理解清楚这一点，则可以明白美元指数显然还没有见顶。
所以，非美权益市场自然就得........

茅台是再明显不过的成长股了。
流动性，信用风险，消费萎缩多杀。

1.煤炭，化工。绝缘疫情风险，进而阻断信用风险。关注产业本身，生产，销售，关键词：原料成本，产品价格，毛利率。
2.央企地产。3%的发债成本，在短贷风波后几乎完美，而同业的其他玩家往往抵御不了信用风险，逆推导致央企地产相对受益。关键词：拿地销售比，现金流，融资成本。

1.深交所给出了融资数据，那么数据齐全了。两市融资总余额为14435.63亿元，按照今年4月29日的底部对比（14337亿），还略有差距，且绝对值对比的意义并不在于具体来瞄定这个去杠杆过程的结束，而是通过变化率来观察这个去杠杆的进程。和股票类似，下跌的底部总会有一个急到缓的过程，而入场点也不再下跌过程中，而是在反转上涨的过程中去反复寻找，尝试。
第40周融资掉了335亿+，那么这一周可以好好看看。
2.汇率明显受到政策干扰，原来一直强调“以我为主”，在9月汇率破7.2以后也不提了，这是明显的转向指标，正因如此，也躲过了这波下跌。
3.股票某种程度上颌债券没有区别，甚至于还不如股票，因为有些公司很多年都不分红。作为一种权益凭证，市场驯化投资者，引导大家从收益率去决策，但在这之上的底层逻辑是，作为一种权益凭证，你首先要有能保证收益的信用，当信用发生危机，收益率也就不重要了。
4.基于第三点，很容易理解为什么最近这段时间会有指数百点级别的下跌，表面看是国家之间的利差变化，最后通过汇率来表现，但根源在于投资者对于双方经济的预期变化。根源在此：当下的经济情况，对于未来发展的预期。
抓住根源，才能抵住烦扰。

1.杠杆周期。关注融资融券总量变化，且关注去杠杆的结构，目前是小市值最惨。
2.汇率的选择。保汇率，势必收缩货币，股市收缩；躺平不跟，保持宽松，继续宽松，考虑经济结构，还是过去的结构性行情。

抢跑咯。
收工，撤退。
稳增长方向有逻辑，银行+地产的组合有说服力，但明显抢跑，目前大部队还没撤出来，那么从总量上讲，有行情也不是现在。
理论上存在柔和切换的可能，但以过往大A这些基金经理的尿性看，大概率要崩，先避一避。

排名战行情