长风破浪会有时，2022氢能板块展望

本文2月14日发 布在自媒体平台

氢能行情从去年八月份到今天，其实最少走了两波，第一波是去年八月份启动，随着第一批燃料电池示范城市群的落地以及国家氢能战略顶层设计的预期，走了一波，核心标的就是厚普股份 和美锦能源 。九月、十月后，处于政策真空期，大家最为关注的国家顶层设计并没有出台，股价开始大幅度调整。十一月以后，上证报和中证报先后发文，国家氢能战略顶层设计预期又热了起来，开启了氢能第二波行情，于是像京城股份 ，雪人股份 ，兰石重装 等妖股横空出世，其中京 城股份一马当先，吸引了全市场的眼球。近期，随着大盘连续杀跌，以及国家氢能战略只听雷声，不见下雨，相关标的又迎来调整。

政策，是氢能板块持续性的关键要素。国家氢能大方向毋容置疑，中石化表示要成为全国第一大氢能公司，各大央企，巨头纷纷入局布局氢能，氢能俨然就是国家意志的体现。政策落地也是机构大规模入场的背书，当前，因为行业刚刚启动，氢能营收比例还小，体现在上市公司利润就不明显。国家级别的氢能顶层规划的落地是整个氢能板块的基石。

相比元宇宙，数字经济等，其实离真正的业绩同样遥远，短期很难见到业绩弹性，但相关标的的走势明显就比氢能板块坚挺，比如湖北广电 ，三人行 ，中文在线 $厚普股份(sz300471)$ 等。这是因为，国家数字经济十四五规划出台，*有国家战略的推动做背景，市场资金自然 趋之若鹜。氢能板块最重要的政策就是国家氢能战略，至今没有动向，经过多次市场预热，每一次国家氢能战略的出台预期总会引起市场的一阵躁动。但每次光打雷不下雨，资金又只能再次撤出，由此造成了氢能板块几上几下的行情。

不管怎么说，2022年，国家氢能战略肯定会落地，至于时间不好猜。在板块的交易策略方面，如果暂时套住，完全没有必要低位割，不加仓，不减仓，先卧倒再说。等大盘企稳，随时开启反弹，等国家氢能战略落地，板块随时再度爆发。

氢能板块并不是短期题材，而是一个跨越数年的大板块，跟锂电池板块是很类似的，从概念到业绩，再到爆发，横跨数年。所以从这个角度说，只要标的过硬，是实质性受益的，大可不必因为短期波动而提心吊胆，做好仓位配置，长期跟踪即可。操作策略上，可适当把握高低差价的机会，避免市值大幅度波动。

近段时间以来，氢能上市公司的年报预告相继出台，亿华通 年报稍稍不及预期，主要原因是去年行业因为政策落地晚，发展不及预期，在之前文章已经做过叙述。如今，市值逼近100亿，这个时间节点再看空其实是不合时宜的，以燃料电池未来的发展空间判断，已经进入了越跌越买的阶段，市场非理性杀跌会被纠正的。冰轮股份的业绩中规中矩，稳步增长。其他如厚普股份也是同比翻倍增长。石化机械 受益于油气管道业务的复苏，同比大幅度增长，另外像兰石重装，华电重工 ，滨化股份 ，美锦能源等业绩都是不错的。

2022年才是氢能燃料电池的元年，这不是客套话，今年，全国五大燃料电池城市群全面启动示范，下游大放量即将来临。预计今年三月份的一季度数据即可看出端倪，国家氢能战略今年也必定出台，届时相关上市公司业绩将有明显增长，特别是亿华通这样的纯燃料电池电堆龙头。一个超级赛道的启动前夕往往是很多人看不清，看不准的，前途是光明的，道路是曲折的。就像2009年开始的锂电池行情，一样是一波三折，如果有人从2009年布局赣锋锂业 和天齐锂业 ，比亚迪 这些标的，到这几年，都是几十倍，甚至百倍收益。比如赣锋锂业 已经演绎了十年百倍的神话。

长风破浪会有时，直挂云帆济沧海，氢能时代刚刚开启，不要因为短期的波动迷失方向，失去信心。但任何时候建议大家，谨慎杠杆，不要融资，做好配置，避免过于集中，导致大起大落，所谓，来日方长，细水长流。

剩下的就是等待，等待大盘见底，等待政策落地，政策就是行情启动的发令枪！