飞凯材料节后必将飞龙在天！

$飞凯材料(sz300398)$$雅本化学(sz300261)$$热景生物(sh688068)$$精华制药(sz002349)$

飞凯材料节后必将飞龙在天！

1、先从日本新野 义的官宣说开去

日本盐野木制药31日宣布，已在临床试验（clinical trial）中证实，服用一种正在开发中的药物作为新型冠状病毒的治疗药物，可以抑制病毒的生长。 服用该药的患者在给药第三天感染病毒的比例比服用安慰剂的患者低 60% 至 80%。

2、再引用霸蛮大的分析：

而市场的主流和高度都在1、以PF-07321332为主 当中。

所以核心在于PF-07321332分子式里最贵或用量最多的中间体。而这其中以前述的红色部分、SM1片段使用最广，尤其是盐野义的新冠药物S-217622也使用了该片段。（盐野义新冠药物没有使用卡龙酸酐及其衍生物中间体）。而有这片段的多为3CL靶点药物。对应的，卡龙酸酐及其衍生物只出现在辉瑞 一款新冠药物中。

所以核心逻辑在于，该片段及关键中间体（前述红色圈）的需求量是卡龙酸酐的N倍，且单价比卡龙酸酐贵（N取决于使用该片段的新冠口服药有多少），因而与该片段有关的公司发展潜力最大，获益最多。

根据盐野义官方披露可知，盐野义的新冠药物S-217622可能在22年1月份申请在日本上市。若得到获批，这将是第二款重磅级药物，而炒作的核心就只有关键中间体片段而没有卡龙酸酐了。

    3、以下为生产辉瑞特效药用到溴乙腈的科学文献佐证：

The key lactam fragment 279 has been synthesized via three steps which started with the N-Boc glutamic acid dimethyl ester 276 and reacted with bromoacetonitrile under specific reaction conditions to form compound 277. In the next step, the intermediate 277 has undergone a hydrogenation reaction and formed a cyclization product 278. In the last step, the cyclization product 278 has been reacted with trifluoroacetic acid to remove the Boc protection and transferred into final lactam fragment 279 

以N-Boc谷氨酸二甲酯276为起始原料，与溴乙腈在特定反应条件下反应生成化合物277，经过三步反应合成了关键内酰胺片段279。下一步，中间产物277发生氢化反应，形成环化产物278。在最后一步中，环化产物278与三氟乙酸反应，去除Boc的保护，转移到最后的内酰胺片段279。

4、然后进行逻辑推理分析：

盐野义的新冠特效药用到了飞凯材料的sM1中间体片段上的！飞凯材料自称中间体销量激增，激增不仅来自于辉瑞的溴乙腈用量（这个生产辉瑞特效药的科学文献中有表述要用到溴乙腈），还应来自于该sM1中间体片段的用量，另外还来自于日本盐野义新冠特效药sM1中间体片断的用量，所以医药中间体用量会激增，所以三季度医药体营收才会增长到前半年医药中间体之和，所以才会有医药中间体扩产已经在进行中的表述。反过来，如果飞凯材料的医药中间体没有用到辉瑞特效药，那么公司一定会这样回答投资者的提问，公司医药中间体虽然供应了辉瑞的原科厂家，但是辉瑞特效药分子式中不包含本公司医药中间体成分，没有这样否定性的回答，说明飞凯材料的中间体已用到辉瑞的新冠特效药中了，当投资者问到公司的医药中间体用到辉瑞特效药时，公司为什么回答供应给了辉瑞等特效药原料厂了医药中间体，你细品语后之话，弦外之音，这难道不是此地无银三百两吗？如果飞凯材料的医药中间体没有用到辉瑞新冠药中，那三季度营收暴增又怎么样才能解释得通？三季度的变量只有新冠临床用药需求在激增，无他，无他而已！

飞凯材料的溴乙腈占全球70%市场份额。数据来源产业调研网上《2021-2027中国溴乙腈市场现状调研与前景趋势报告》（报告编号3105588），消息怎会空穴来风呢？

01-25 12:21太阳重生

请问公司的管理层是否注意到了溴乙腈作为新冠特效药的中间体的机遇？是否主动和相关公司进行洽谈过供货的事项？

01-27 10:51300398飞凯材料

您好，溴乙腈是公司众多医药中间体的产品之一，至于客户将其用于具体何种药物是客户的商业机密。感谢您对公司的关注，谢谢！

你好，欣闻贵公司医药中间体部分产品需求旺盛、销量激增，特别是下半年尤为明显！请问是什么原因导致的呢？

01-27 11:11300398飞凯材料

您好，主要系下游客户需求增加所致。感谢您对公司的关注，谢谢！

公司医药中间体部分产品需求旺盛、销量激增，特别是下半年尤为明显！已为公司默认，逻辑推理一下，除了新冠药的需求，还会从哪里来呢？

另外日本盐野义的新冠特效药也用到飞凯材料的医药中间体片段，飞凯材料年报、一季度医药中间体业绩激增会证伪一切的。

5、市场炒作的思维 盲区：

看看吧！辉瑞新冠特效药分子式是一长串呢，是一长串呢，是一长串呢，重要的话说三遍，不光是卡龙酸酐一个部分，所以炒作的逻辑是谁独家市场占有率大谁最受益，谁独家能生产谁最受益，谁价格高，毛利率高谁最受益，谁的用料多谁最受益，谁已证伪谁的确实性最高，谁的逻辑最硬。

飞凯材料和雅本化学 比一下，谁三季度的营收增长更显著，当然是飞凯材料，不要说辉瑞被FDA正式认定后的合同变化，那是雅本化学被逼出来了，飞凯材料没有被逼出来，你知道他的订单没有暴增？依我看，纯对暴增了，绝对比雅本牛！之前的临床用量已说明了，飞凯材料才是超越雅本化学的辉瑞新冠药的更大赢家！

飞凯在辉瑞新冠药中有三个部分，而雅本化学只有一个部分，雅本化学的卡龙酸酐还有其公司能生产（尖锋、奥锐特 ），而飞凯材料除了溴乙腈占全球产量的70％（待求证），另外一些部分是独家买卖，是吃独食。想想这个空间有多大！

雅本化学是前戏，飞凯材料才是正莱！

针对不同的突变毒株效果如何？

目前没有直接的临床试验数据证实，Paxlovid的效率对不同变异毒株有同样的效果。然而根据上面提到的药物成分和主要机理，即该药物的主要作用靶点是3CL酶，目前几个主要流行的变异毒株所有的突变并不发生在这个靶点上，我们可以预测该药物对他们效果因无异，体外实验也证明了这一假设。

市场最大的盲区是没有意识到辉瑞的新冠药没有其不仅能应用到新冠病的治疗，还能应用到其他病毒感染病的治疗，这个是市场认识最大最大最大的认识盲区和误区！

Q5: 可以用于治疗其他冠状病毒引起的感染吗?

冠状病毒家族中有很多种病毒会引起严重的症状，比如2002年底-2003年爆发的严重急性呼吸系统综合冠状病毒SA，和2012年爆发的中东呼吸综合症冠状病毒。这些冠状病毒均需要3CL这样的蛋白酶参与完成病毒复制、扩增，而辉瑞的新口服药物是专门针对这个公共靶标3CL，因此具备治疗其他冠状病毒引起的感染症状。体外实验也证实，辉瑞的新药Paxlovid中的PF-07321332对其他某些冠状病毒具有抑制效果。

01-19 20:53136****4787

董秘老师你好，请问公司SM1片段是否已经满产？谢谢！

01-27 11:08300398飞凯材料

您好，公司生产的医药中间体产品主要有溴乙腈、溴乙酸叔丁酯、环己基苯、氯代环己烷等，产能可以满足当前客户需求。医药中间体扩产项目亦在有序建设中。感谢您对公司的关注，谢谢！

不否认sM1片段啊！这才是关键的关键！

    6、细品公司回复投资者问题的弦外之音。

01-27 11:13300398飞凯材料

您好，公司2021年下半年医药中间体销售收入增加主要源于销售量增加。目前产能可以满足当前客户需求。

您好，公司医药中间体产品目前生产经营正常，医药中间体扩产项目正在在有序建设中。感谢您对公司的关注，谢谢！

您好，公司生产的医药中间体产品主要有溴乙腈、溴乙酸叔丁酯、环己基苯、氯代环己烷等。感谢您对公司的关注，谢谢！

01-20 17:34太阳重生

请问公司的溴乙腈产品最近是否供不应求？未来会有新的产能释放吗？

01-27 11:07300398飞凯材料

您好，公司医药中间体产品因下游客户需求旺盛、销量激增，2021年年度尤其下半年医药中间体营业收入增幅明显。医药中间体扩产项目亦在有序建设中。感谢您对公司的关注，谢谢！

您好，请问公司的医药中间体生产规模是否有扩张的安排？目前进展到什么进度了？现在中间体的订单情况如何？谢谢您

01-19 19:14300398飞凯材料

您好，公司医药中间体扩产项目正在有序建设中，现有医药中间体产线产能可以满足当前客户需求。感谢您对公司的关注，谢谢

01-15 10:20irm23290243

您好！请问贵司的医药中间体主要有哪些品种？产销情况如何？是否满产满销？谢谢！

01-19 19:13300398飞凯材料

您好，公司生产的医药中间体产品主要有溴乙腈、溴乙酸叔丁酯、环己基苯、氯代环己烷等等。部分医药中间体产品近期需求明显增加，但目前现有产线产能可以满足当前客户需求。感谢您对公司的关注，谢谢

    7、飞凯材料的估值预期。

01-19 21:12cninfo904163

请问贵司的溴乙氰产量多大

01-27 11:11300398飞凯材料

您好，公司医药中间体产品种类较多，目前医药中间体产能为5,500吨/年。感谢您对公司的关注，谢谢！

01-20 13:53cninfo844994

请问董秘，公司的医药中间体溴乙腈销量怎么样？

01-27 11:08300398飞凯材料

您好，公司医药中间体产品销量视市场需求而定。感谢您对公司的关注，谢谢！

01-20 14:43太阳重生

请问公司医药中间体近期订单是否较上个月有明显增加？新的产能预计何时能建成/

01-27 11:07300398飞凯材料

您好，公司医药中间体产品因下游客户需求旺盛、销量激增，执行订单情况良好。医药中间体扩产项目亦在有序建设中。感谢您对公司的关注，谢谢！

就拿溴乙腈来说，你要多少我能生产多少，以后溴乙腈的用量不光要计算辉瑞的用量，还要计算辉瑞向90多个国家放开授权生产的用量，量增价升，计算器一按是不是都要烧坏冒烟了。sM1片段部分同样如此，计算器一按，至少还要报废一台计算器呢！

所以我说飞凯材料节后要飞龙上天了！

以后新冠主要靠药了，全世界都放开了限制，我国清零政策会有多么费力啊！所以新冠特效药的估值水平一定会超过检测和手套、口罩这些的估值水平！

参考券商报告2022年除医药中间体业绩预期4个亿。医药中间体部分，飞凯2021年三季度营收1个亿，此为辉瑞做临床的用量，正式放开了，世界各国开始生产，假设需求量增加为做临床的10倍，价格增加1倍，那么营收将增加40亿，毛利率按80％算，利润将会是32个亿，连带其他部分的4个亿，利润将达35个亿，给30倍pE，飞凯市值将上升到千亿。假设用量是临床时的20倍呢？估值是不是要上两仠亿？

飞凯材料现有中间体5500吨，扩产2000多吨，总共将近8000吨的中间体产量，一吨接600万元价格计算，营业额480亿，为保守计算，砍掉一半为240亿，利润按一半算120亿，给20倍pE，飞凯材料将会有2000亿的市值。

产量高、占先机才是最终的王者！九安医疗 为什么成为市场真龙，不是比其他新冠检测公司检测水平高，而是先通过了美国FDA认证 ，象口罩一样，先来的大口吃肉，后来的买单，飞凯材料和雅本化学就是那个先来者！

    8、技术面的道道。

飞越七、八年的箱体，创历史新高后回抽确认，必将另趁升势，主力创新高不是为了当活雷锋，解放历史套牢盘，而是为了再创历史新高，为了更大的获利。所以未来必定会再次飞龙冲天！

    9、关于融券盘。

好，公司于2021年6月完成回购公司200万股股份用于后续实施股权激励计划。经确认，公司控股股东及持股5%以上股东最近未做过融券业务。感谢您对公司的关注，谢谢！

按巴菲特不建议做空的大智慧 ，这些融卷做空的资金就是逆历史而动，是做死的资金，不及早回头是岸，只是早死和晚死而已，是自作死，不可活的资金。

    10、关于大宗交易。

这个1月17日的大宗交易买的是大股东的股票，是招商证券 上海世纪大道，是历害的金主，不出手则已，出手则是大格局，大手笔，注意上海的资金对上海的公司飞凯材料不做尽职调研就会34元多买六个月后才能套现的近2亿的资金吗？这个是7月17日后才能卖的，其成本为34.72元，买入资金为1.7亿多资金。加上时间成本，股价不上70以上，不翻翻不会出局的，所以飞凯材料日后应是100以上的标的。

之前新冠药的炒作是情绪炒作，谁大热炒谁，今后的炒作必将是业绩的炒作，必将是谁的逻辑硬炒谁，谁最将会成为真龙天子，目前推理，我认为飞凯材料有真龙天子相，狂言乱语，据此入市，盈亏自负。