市场结构分析

去年做市场结构分析的时候，都到6月份了，分析有点晚了，今年提早做个总纲。

怎么起这个头，不如就想到哪说到哪。炒股也有些年头了，不论是短线还是波段，近两年思路体现基本上成型。回顾历史，从开始的价投，技术分析，庄股，短线，趋势交易，波段，研究行业公司，经济，市场，等等，最终，形成以市场行为学为总纲，以题材短线和波段为手段的交易系统。

市场有其自身的运行规则和惯，盲人摸象的过程就是寻找这种规则和惯的过程。太多的时候，我们总希望寻求市场的屠龙宝刀，但是，真理重要吗？市场有绝对的真理吗？与其追求绝对的真理，不如探索大众认知的真理。

中国经济发展至今，前进的脚步已经不是个人，或者某个国家的意志能够阻挡的了的，这是历史发展的必然，而我们将会享受接下来国家强大带来的超级周期红利，这种红利就相当于美国80年代至今，也就是布伦特森林 体系解体之后的美国经济。一场疫情与其说加快了这种脚步，不如说把这种脚步暴露在了大众视野里面，这种凝聚力是改革成功的体现，但是改革成功并不代表真实能力的提升。相反，中国突围所要面临的压力依然很大，并不想某斗平台对大众的洗脑那样，似乎目前我们已经成了世界第一强国了。居安思危，中国目前所面临的问题依然很多。改革开放，中国为了发展经济，可以说拼了老命，能牺牲的都牺牲了。人文，环境，民生等，现在回过头来，发现，高房价，高医疗，高教育，高消费，金钱至上就是大众的信仰，上学赚钱就是学子的梦想。加上西方经济，文化这么多年的冲击，中国自有的东西已经所剩无几，这才是最可怕的。去年，人口数据结果出来，让很多人都感到后怕。人口老龄化，出生率严重不足，这些问题直逼20年后的养老体系。所以国家砍了教育，医疗，高消费，经济垄断。唯独没动地产，因为不仅牵扯到地方zf，银行，主要老百姓 的钱袋子都在房子上。而真正需要发展的科技，却被美国日本牢牢的卡主脖子。所以，回过头来，市场一直在炒作教育，三胎，医疗。机构一直推白酒，这都是什么用心。扯远了

回到市场层面，股市分基本面研究和市场研究，所谓的基本面研究，大多数人绕在了估值里面，估值重要吗？很重要，但是是不是绝对重要。肯定不是，基本面（或者说估值）的研究只有在绝对低位或者说股价相对低位时才会起到很大的作用，而估值的高低又是动态过程，有人说锂电的股价炒到了好几百，市值几千亿，明显的高估了，但是却没有说，高估值的股为什么高估值，因为市场绝对值哪个价钱。银行被喊了多少年低估了，又有几个人买了。而高成长会化解高估值。这就是高景气赛道里面的陷阱，经常股价超高后，就有消息各种打压，散户乖乖交出筹码，而打压股价的人你会发现他们在偷偷的买。这中间又牵扯到了持股周期的问题，拿新能源来说，2020年，是新能源的元年，无论是从国家政策角度，还是从企业参与角度，无疑不在证明，大势所趋。那么到2022年股价一跌就结束了吗？
新能源不仅是国策，而是产业性革命。就好比当初的引动智能手机终结诺基亚 传统手机，看看苹果 的股价涨了多少年？而市场研究，就是市场行为学研究，再往简单的说，就是市场主流资金的行为研究，再往直白的说，就是市场主流资金的想法，他想干嘛？我们绝大多数人都不是价值投资者，想把很多人，包括公墓私募引导到价值投资里面，不仅仅是制度问题，而是整个国家经济成熟度，人均收入水平，人均经济红利等等上升到一个台阶，看看美国80年代以前，还不是照样投机，温饱问题都得不到改善，想转块钱的心理就消灭不掉

去年的关键词：疫情，通胀。所以基本上全年围绕这里做文章。今年的关键词，稳增长，通胀，疫情。通胀，疫情都好理解，稳增长源于何处？美国那边，通胀率已经超过40年新高，高股市，高债市，高疫情，高通 胀。加息或者降息都是两难。而国内经济从去年后半年也不及预期，今年一月份，cpi降到了1以下，虽然说明通胀不高，但是也反映消费能力不足。加上外围疫情肆虐，美国各种打压。三驾马车，折了两架，提振经济只有通过投资，投资就需要钱。而cpi不高，加上美国那边加息预期，国内放水就有了足够的空间。而美国面临这两难地步，就要想办法化解。这就是近期乌俄战争的根源。乌克兰原属于苏联，苏联解体后，分到了很多家当，以当时的实力来说，全球军事实力排名第三，后来被美国忽悠，解除了所以杀伤性武器。而乌克兰内部的矛盾也是历史遗留的，乌克兰西部信封天主教，属于乌克兰族，乌克兰东部信封东正教，属于俄罗斯族，在种族和信仰问题上多年来一直内斗，而美国正是看准了这种机会，加上乌克兰多年想加入北约的诉求，被美国当成了枪把子使了。以美国为首的北约国，这么多年来一直东进，试图把炮台驾到俄罗斯的门口。俄罗斯这次退无可退，乌克兰就好比朝鲜，重要性不言而喻，而以普京的个性，开战就成了唯一选择。打压俄罗斯对美国有啥好处，看到一种说法是美国的页岩油出货量超过了沙特，成为第一石油出口国，制造战争的同时，可以限制俄罗斯的原油出口，同时可以抬高油价，利好美国石油公司。但是我个人认为，针对欧盟的可能性更大，不明面上针对，而是把战火引导欧盟边缘，让欧盟出现政局动荡，可以导致全球资金回流美国，毕竟欧元是全球第二大货币体系。不论美国以哪种方式，对于我们而言，不仅没有影响，还有好处。看看人民币就知道了，这两天原 油，黄金大涨，美元大幅升值，欧元，英镑对美元大幅度贬值，而人民币几乎没有波动，体现了中国外部环境和内部环境的稳定，同时，这次欧盟和美国针对俄罗斯，或许让俄罗斯最终选择人民币的结算。而美国的意图如果在乌俄战争中没有得逞，那么下一步可能就会找台湾的麻烦，台湾问题牵扯到了整个东亚经济体。这些都是可以预见到的，搞乱世界两大经济体，让美元回流国内，缓解压力，不是没有可能。

说的有点多，说回市场。从去年12月，市场开始下跌，下跌有他必然的理由，不去寻找这种理由。高景气赛道的几乎都是腰斩，那么基本面发生变化了吗？拿数据说话，宁德时代 年报业绩超预期，而被市场资金担心的锂矿龙头，赣锋锂业 ，天齐锂业 年报超预期，光伏硅片龙头中环超预期等等。从龙头的业绩来看，都是在高速增长。而一月份的比亚迪 的销量，估计会打很多认为锂盐影响了下游消费的脸，包括光伏，储能一月的装机量。所有的一切数据，都在说明新 能源赛道依然保持这高速的增长，基本面除了向好并未出现任何变化，那么股价就腰斩了？是机会还是风险，自行判断。

指数端，A50出现了周线的低点，什么概念呢？这种低点在19年初出现过一次，自行判断。上证指数 目前是在做日线级别的底还是继续下一层重新筑 底，这里不好说。不好说的原因不是说不是底部，其实已经是底部区间了，注意这里是区间，不是某个点。原因不在国内，而在于外部环境，极限位置3150，有没有这种可能性，完全有，如果美国在台湾问题上搞事情，就有这种可能，如果外围没有出现特别大的问题，那么以目前的位置来说，就是做日线级别的底部。

那么市场在等什么？既然信号都明显了，为啥还不动。我个人觉得有几点，第一，等三月美国的加息。其实这个影响基本上可以忽略了。因为这种预期已经体现了，我们这边对应的是放水预期。几乎没啥影响。第二，等会议，等今年的政策定调，也是全年的投资方向。第三，等时机。年报，一季报。配合政策定调。第四，等外部环境的稳定，其实这里乌俄战争肯定是速战速决的，因为实力悬殊，但是后续的扯皮条是美国惯用的手法。基本上能想到的就这几点

大的战略和判断基本就是这样，至于具体到某些题材的炒作，情绪周期等等，那就是技术层面的东西，，淘股吧说的很多了。总纲出来了，后续如果还有其他思路再另起篇章。就这样，需要讨论的朋友可以留言交流