2021年交易生涯的得与失——探寻成功交易的秘密

2021年是我交易生涯最为痛苦的年度，这段特殊的历练，也是走向成熟的必经过程。时光虽逝，但吃过的苦、受过的罪不能没有痕迹，还是简单记录下来。

主是包括：简要复盘交易、逆境中的思考。

01 简要复盘交易

年度交易曲线大起大落，震荡抵抗，下半年腰斩。

一月：完全跑偏，没有跟上市场，盲目抄底强势股，亏在冰山冷热 、生益科技 、长春燃气 等个股上。
二月：抓住化工股行情，在金丹科技 、浙江龙盛 、恒力石化 、金发科技 、国瓷材料 上获利，也在白马机构股崩溃中受伤，如川能动力 雅化集团 、新希望 、紫金矿业 。
三月：在轰轰烈烈的碳中和行情中有所斩获，如九洲转债 、中再资环 、节能风电 、东方能源 等。
四月：景峰药业、奥园美谷 都一念之差而错过医美行情；埋伏三胎反踩雷贝因美 ，刚割肉却6天5板；碳中和见顶后在东方能源、岳阳林纸 上大亏。
五月：转战可转债，研究了几个牛人，做得很顺，成功率极高，尚荣转债 、新天转债 获利最丰。
六月：军工板块，选错标的，单吊埋伏一股或满仓追涨，再次大亏，如亚星锚链 、贵绳股份 、亚光科技 、天和防务 、江龙船艇 。
七月：错过鸿蒙，经历月底股Z，再次错误使用龙回头战法，在润和软件 上亏损20%，回吐整月利润，最高盈利25%到反亏4%。
八月：在老家办事，看盘时间很少，错过周期股及氢能源第一波行情。
九月：继续使用错误理解的龙回头战法，在上能电气 上耽误了大量的机会。
十月：市场整体开始走弱，其实做得还不错，但尝试的中线股东华软件 ，持股4个月，出现大跌，宣告中线尝试失败。
十一月：失控的一个月，月初在金辰股份 、冀中能源 、双杰股份重仓连踩3坑后，本身这3笔交易都是违背模式，由于临近年底，不甘心今年的惨败，后面更加乱来，有一定的报复市场的心理，出现过连续9笔交易亏损的恶性循环，心态和账户同时跌入谷底。
十二月：月初继续延续上次的节奏，陷入泥潭一时半会没能爬出来。深刻反思这一年多的交易，对盈亏前100名的交易逐个分析分类统计，终于找出自己的问题所在，账户在月中终于触底反弹，抓住了晋控电力 、保变电气 、万向德农 的2连板，还有旗天科技 、正海磁材 、锋尚文化 等个股的龙回头。当然也还有错误，在最后两天过于激进，没出现信号时就下手，导致回撤了10%，好在盘中意识到，果断采取空仓纠错。

这一年赔钱最多的交易润和软件，失败的原因：润和软件作为鸿蒙概念的龙头，这股在2020年就有过深度研究，算是有感情，第一波上涨犹豫了一下就错过，后来打算做龙头二波。回过头来看那时已经走完主升浪，用波浪理论解释为5浪上涨结束
，可当时还在意淫龙头股的反抽，调整时硬扛，有与市场赌气的心理在，吃亏买单是必然的。

这一年赚钱最多的是尚荣 转债，5月印度疫情加剧，又叠加养老概念题材，抓住了一波主升浪，成功的原因是，目标是自己熟悉的票，还没有大幅上涨，切合当时的题材。
从去年在转债上交了学费后，今年终于转债能赚钱了。

个人风格依然是短线交易，也尝试了两次中线，即年初的新希望（-16.62%）及年中的东华软件（-12.38%），脱离主流板块，盲目跟随机构或是独自意淫，浪费时间，也没有确定性，对我来说，并不是好的交易策略。

作为一名奋战在股场的小散，也算勤奋好学，却被这残酷的市场无情的割韭菜。无数次的失眠，多次心态崩溃，账户曲线五起五落，10月份以前总体是震荡抵抗，11月可能因为临近年底，不甘心今年落败，可不巧合的是，11月连踩3个大雷，曲线直线下落，那段时间，时刻感觉自己站在悬崖边缘；直到12月15日才触底反弹。今年年度大亏，将去年的收益用一年半全部败光了。

除了水平比较菜以外，运气实在不佳，不得不求助于精通命理学的朋友，说我从去年8月开始走比劫运，要打劫钱财，而我就是从去年8年开始走下行走势的，今年年度大亏，将去年的收益用一年半全部败光了。

02逆境中的思考

前辈们说，股票这行，不怕没钱，就怕没本事。钱输了可以再挣，没本事就只能下苦功去学。痛定思痛，我必须要拯救自己，破茧成蝶，浴火重生才有希望。
在亏得最惨的时候，一年24小时总在思索：
我在这行还有出路吗？
亏损的原因到底是什么？
到底如何才能翻身走出困境？

出路？
重回职场，混一口饭吃问题不大，但房地产行情的下行，工程行业受影响也很明显，还在业内坚守的同志们也是人心惶惶；也想过去开滴滴 ，除去成本也赚不了多少钱；新的行业更不能去尝试，更容易被割韭菜。思来想去，也没有更有前景的路可以选择，只有坚持一条路，除非哪一天真的没有勇气了才能去考虑其他路。

亏损的原因到底是什么？
如同大夫看病，一定要找个病因，才可以对症下药。
于是，我做一个非常明智的决定，用3天的时间，去复盘两年来亏损及赢利前100名的交易，并得出一些让自己感到惊讶的答案：
1、统计赢钱手法：类二买潜伏40%，龙回头30%，追涨28%，可看出，类二买出中枢胜率最高，风险偏小。
2、统计亏钱手法：龙回头41%，类二买潜伏35%，追涨22%，主要亏在龙回头，但很明显没有掌掘龙回头精髓，基本上是买早-被套，割肉。
3、自去年7月以来，很明显更多的选择了龙回头模式，而放弃了类二买模式，导致类二买的赢利没有了，无法覆盖龙回头失败的亏损。
4、除了交易模式的问题，更重要的原因是满仓满融重仓一股的风格，无法抵御风险，失败时反而是制造重大风险，如11月，账户直线跌落。
5、对“股票的上涨本质就是夺取空间”，体会很深刻，如果一波上涨过大，很可能一次性夺取完成，即完成了主升浪，就没有所谓的龙回头了。
6、龙回头战法完全用错，对于买卖点没有清醒认识，基本上：过早买入-深套-割肉，不断重复。
7、龙回头的正确买点：第一波的回调低吸，最好是底部上涨第一波，形成二三买合并的点。出中枢后的龙回头，主升浪已经完成，空间透支，很快会转为下行趋势。
8、攻击尚可，而防守不足，呈现在曲线上就是大起大落。

终于找到了症结所在，那就有办法了，调整后基本的思路就是：做精“类二买+龙回头模式”，紧跟主流板块，执行分仓+严格止损。

到底如何才能翻身走出困境？
从复盘中，找到了自己交易中的致命之处，但还远远不够，优化交易模式后，就真得能盈利了吗，就能稳定了吗？
人在低谷时，总难免底气不足，我也不敢回答。于是继续寻找心中的答案。

03 探寻成功交易的秘密

大家都听过“七亏二平一盈”定律，很多投资者都有这样的感觉，赚钱很难，亏钱却轻而易举。有时候辛辛苦苦一年多赚的钱，几根大阴线就能损失过半。这是为什么呢？

答案大概是这样：数学劣势与概率的不对称。
明显的例子是，当你的股票亏损50%后，股价需要翻倍才能回本。当收益是某个百分比后，只需要跌更少的百分比就能把收益亏完。这种数学上的劣势决定了易亏难赚。

假设一位投资者随机入市，盈亏概率各一半（50%对50%），每次交易的盈亏结果都为10%（盈利则盈10%、亏损则亏10%）；连续交易下去结果会怎样呢？
肉眼判断，是不是保本？如考虑印花税和佣金，则是小亏。对不对？
假设连续交易20次，计算的结果：1.110*0.910=0.904，亏损10%。
假设连续交易100次，计算的结果：1.150*0.950=0.605，大亏40%。

从我们小学学过的数学交换律都可以计算，50个1.1和50个0.9相乘，无论怎样排列，结果都是一样的。
无论是先赢后输，还是选输后赢，其结果都是一样的，持续大亏，交易越多，亏损越多。
是不是很可怕？

那这个魔咒怎么破？
想起我在论坛看到一位年轻人，以8000元起家，短线交易，做到40多万，且从市场取钱消费装修房子，两年内增长70倍，是不是很夸张？

之前我怎么也想不通，也觉得他钱少不够重视，突然有一天我想明白了这其中的奥秘。可以总结为：
1、曲线看一只大牛股，呈波浪式上涨，一波比一波高，回撤控制得极好，一定是能及时止损。
2、交易胜率48.37%，比前面的50%还低，怎么能实现这么惊人的收益呢？胜率低，那盈亏比一定大于50%。
3、账户的盈利，并非来自于某几只股，而是小小的盈利的累积，最终实现复利效应。
而顶级游资乔帮主说过：超短线选手的收益是在日积月累中体现的，而没有显示在当前的账面上，而中长线的是把半年、一年的收益全部积累并展示在账面上。

看到了这一点，我又想起了大学课程《工程经济》中讲到的复利终值计算，
复利终值：复利是在任一个计息期均按照本息和计算利息，而仅不计算初始资金的利息的一种计息方式。银行贷款多用这种计息方式。公式为：

结合上面的分析，将终值F看成投资的终值，P为本金，i为期望收益率（收胜率和盈亏比共同决定），n为交易次数，将终值计算应用在短线盈利的模型中，不就是复利模型了吗？与朋友圈中常见的经典公式，异曲同工。

通过多年的交易经验，也看到大佬们的分享，明白成功的交易者都 是长期做出来的，不是靠运气，是靠稳定的模式，靠复利做出来的。
既然明白了复利的原理，那优化出正向盈利的收益模型，就可以对抗数学劣势和概率的不对称。

FV（Future Value）是指财富在未来的价值；
PV（Present Value）是指现值，亦即指本金；
n则是累计的周期，调整为为次或月或年，职业交易者多按月计。
i（interest）是指周期内的固定利率或固定回报率，调整为单笔期望收益率或单月期望收益率。

看一个知名游资大佬的例子：
有老师分析过赵老哥在2010年3月底至2011年6月底实盘大赛中的交易。资金从243万增长到1547万。月收益约13%。
他的成功概率：从2010年3月底至2011年6月底：共交易407次；盈利243次。亏损164次。（注：这个大致统计，可能有点小误差）
他的盈亏比： 243次盈利交易平均盈利率约4.3%，164亏损交易平均亏损2.4%。 盈亏比=4.3%/2.4%=1.79（即1.79:1）
数学期望值=胜率*盈利比例-失败概率（1-胜率）*亏损比例
=59.7%*4.3%-（1-59.7%）*2.4%
=0.025671-0.009672
= 0.016=1.6%，
即均下来每次交易收益只有约1.6%。
赵老哥在分仓模式下，用了407次交易，以59.7%的胜率，1.79:1的盈亏比，平均每次仅仅约1.6%的收益，从243万做到1547万，约6.4倍！
用模型计算为：
P=1*（1+1.6%）407 =639，639倍！！！
赵老哥是在分仓模式下，用了407次交易，以59.7%的胜率，1.79:1的盈亏比，平均每次仅仅约1.6%的收益，从243万做到1547万，约6.4倍！

再看另一位大佬：北京炒家。从19年12月开始从以前满仓1到2个股，到分仓4到8个股的风格转变后的情况，结合实盘赛中的曲线及他近两年的月收益，见下图：

复利被称为人类的”第八大奇迹，相信你也看明白了。
明白了复利模型，要想未来财富最大，主要是三个变量：即本金、收益率、周期。
从短线的角度来看：
本金多少看各人的家底。最好是自己赚到的钱，钱不够就先去搬砖，千万不可借贷。
收益率靠稳定的模式。我研究过独股一箭、乔帮主、职业炒手、金田 哥，都表达了同样的意思，专注并固定一种交易模式，坚持把你的赚钱模式发挥到极致。具体的含义是，提交你的胜率和盈亏比（以小的亏损去博取大的收益），简单的模式重复做。
周期看交易风格。按交易也好，按月也好，任何一个期望值为正的系统，只要我们一直坚持，并加上合理的资金管理，都可以让我们大幅获利。

04 2022年的计划

所谓取势、明道、优术。而有道无术，术尚可求也，有术无道，止于术。
前些年一直在各种学，不断地做加法，2022年开始要学做减法了。找到方法、刻意训练，打算从这几个方面去努力：

1. 固定模式：坚定强势股低吸+短线小波段交易+类二买埋伏的模式。这是自己多年交易积累下的经验，继续去优化，保持交易的一致性，努力提高胜率和盈亏比，进而提高数学期望值，优化出稳定的交易系统。
2. 仓位管理：分仓+严格止损，做有底限的交易，控制回撤比例；也努力戒掉豪赌的恶，渐渐戒掉融资交易的恶，因为这是破产的捷径。
3. 心态修炼：在坚定模式的前提下，配合仓位管理，加强整数关口防守，使自己的交易系统具有正的数学期望值，做好这些，长期是必定盈利的。自然 会有敢赢不怕输的心态，心态修炼上的进步也是水到渠成的事。
4. 交易目标：月收益目标为10%，努力实现8个月正收益。
5. 交易理念：战争的基本原则是保存自己消灭敌人。以小的亏损去博取大的收益，靠稳定的模式做出来，才是复利的秘密。

05 后记

半年来，我焦躁压抑，一直在逃避，不敢正视问题所在。看到这样狼狈不堪的自己，我学会了承受，忍受孤独，这正是锤炼自我救赎的能力好时机。股市投资和人生旅程非常相似，不如意事常八九。特别是不甘平庸想干一番事业的人，更要经受九九八十一难。 股场如战场，在战争中学战争。向市场老师学，不断精进修炼，高效的勤奋，才是最终唯一的救赎之道！ 成功的交易者总是张着两只眼，一只望着市场，一只永远望着自己。记录自己，也希望给朋友们一些启发。新年新气象，祝愿2022年顺利、成长、收获！