说一点自己的理解吧:这次国内开始抗原居家自测试剂盒的政策实施,对
九安来说其最大的意义并不是可以从中分多少羹,而是九安作为市场最突出最受益的抗原居家自测试剂盒龙头,终于有了国内细分市场估值和板块估值的支撑,而不再是孤军作战。你想,按照
中泰证券的研报,抗原居家自测试剂盒国内市场月份额为177亿到266亿元,即年市场份额在2124亿到3192亿元,国内有300多家生产厂商,能够获得准入的估计也不会少,大家分这么一块蛋糕,摊到单个厂商头上即使头部企业也就是年入100到200亿到顶了。所以九安真正的价值不在国内市场,而还是美国市场。美国市场每月24亿剂的量,保守按折半算12亿剂,那就是至少60亿美元合300亿人民币/月,年市场份额就是3600亿元人民币。按九安在美国市场的占有率保守点算50%计算,那就是1800亿元的份额,再保守打折也是900亿的份额。和国内市场比,孰大孰小一目了然。所以国内放开抗原居家自测试剂盒市场,对九安的真正意义并不是从国内市场能赚多少,而是确认和强化了九安在美国市场抗原居家自测盒王者的估值逻辑。一个在国内市场可以拿到每年200亿份额的头部公司市场能给它多少市值的估值,那么九安就可以给到这个国内市场龙头的5倍到10倍市值估值。