疫情股全线暴跌的周末，谈一谈新冠特效药的预期差

上周五，九安 的跌停带崩了整个疫情线，那九安为什么跌停？

主流观点是2个消息面的利空：一是疫情流感化，世卫官宣南非疫情即将走向结束，英国官宣取消大部分新冠限制措施；二是塞力拿到欧洲市场订单，九安不再是唯一，市场对九安在欧洲市场预期大打折扣。

那关特效药什么事？

塞力和九安抢订单属于内卷，确实不关原料药的事，原料药的大跌主要是因为第一个，疫情流感化，大家感觉新冠不再可怕，疫情即将结束，还要特效药干什么？市场解读为利空。

我想说，恰恰在这里存在着严重的预期差。

新冠流感化，就不需要特效药了吗？事实恰恰相反，致死率低不代表不用治了，美国前两天住院人数突破14万又创历史新高了，新冠不会不药自愈，特效药也不会被传统抗病毒药取代，传统药物要是有效还研制个屁的特效药？而新冠流感化，各国陆续放开隔离，却必然导致感染者增多，从而导致特效药需求进一步增加。

回顾一下2020年初口罩炒作，一开始大家以为要炒抗病毒药物，结果口罩涨得最好，因为抗病毒药服务于感染者，口罩服务于未感染者，我们防御措施得当，没有几个感染者，所以抗病毒药炒不起来，口罩却炒上了天，核心在于受众群体的区别。所以对于当前新冠特效药炒作，感染者群体的变化趋势直接决定题材炒作的空间高度。而开放隔离显然会大量增加感染住院者数量，从而加大特效药需求量，也就是说，疫情流感化对特效药非但不是利空，反而是超级利好！

当年防疫初期，因为不能开工，口罩供不应求，只有道恩 、泰达这些大企业特批开工，当时爆炒一波。后来大家都开工了，各种小作坊都开始生产口罩了，道恩开始暴跌，因为市场认为道恩的口罩不再垄断，市场份额被抢了。而事实恰恰相反，由于大家都生产口罩，原材料熔喷布反而需求大增，道恩的炒作点不是成品口罩，而是原材料熔喷布，于是道恩轰轰烈烈走出第二波。

这就是市场解读的预期差，大家都以为的利空，反而是利好，就像如今的新冠特效药，大家都以为新冠流感化对特效药是利空，但其实这恰恰是利好。当前的新冠特效药，不正处于道恩第一波上涨后、第二波暴涨前的那段调整期吗？
$雅本化学(sz300261)$$精华制药(sz002349)$$富祥药业(sz300497)$$尖峰集团(sh600668)$
不妨让子弹再飞一会儿～