2021年12月2日 中科信息详细

今天-10抄底中科信息，目前浮盈5CM，明天能吃肉吗，楼主。

HNB政策落地将引发检测设备升级浪潮 由于HNB的吸食方式和产品功能和传统烟草不一致，检测方向也大不相同。传统卷烟滤芯的检测方向主要是：长度、圆周、硬度、吸阻等参数，而HNB主要的检测方向为：重量、圆周、长度、抽吸对比、水分密度、插拔力、薄片段硬度等，同时由于两种卷烟的形制不一致，故两类检测设备并不能兼容。新型烟草政策放开后，卷烟厂HNB的产线也将会大规模扩产。而依托于面向全国的优质客户资源，HNB检测设备将成为瑞拓科技新的业绩增长点。 同时，HNB的生产和营销模式对中烟体系也是一个重大的变革：卷烟由旗下定点烟厂变为部分烟弹外协代工生产。由于模式的变化，在电子烟监管初期，HNB产业对检测设备的需求量有望爆发式增长，不排除各地烟草局成立专门检测实验室对薄片生产企业进行验收和审查。瑞拓科技卡位生产环节检验及相关烟草产品售前终检，是HNB强监管环境下无法绕开的细分龙头，中科信息（瑞拓科技）与目前市场高标高度相似，均具备A股唯一性，有着极高的辨识度。 瑞拓科技承诺2021年至2023年3个会计年度，实现扣非归母净利润分别不低于2250万元、2500万元、2625万元。值得注意的是，出于谨慎原则，预测中并未纳入HNB产品的销售收入。所以在不考虑考虑HNB产业爆发增量的情况下，以并购价格2.45亿计算，中科信息提前卡位HNB关键环节，以10PE的较低成本将细分龙头纳入旗下。 结语 HNB赛道覆盖消费者广、复购频率高且具备成瘾性、门槛极高竞争格局好，是市场上少数可以媲美甚至优于新能源的大赛道。但也由于其门槛极高，形成了万亿市场高涨的投资热情和板块内正宗标的太少的矛盾。在标的供不应求的格局下，同样受益的烟具、薄片上游供应商以及生产设备供应商会慢慢被挖掘出来。 把控HNB关键环节的中科信息仅32亿市值，且17元股价处于历史最低位。300代码20%的涨幅兼具防守和弹性，有望成为畏高资金上车HNB赛道的首选。继成功挖掘陕西金叶之后，我们认为中科信息作为又一细分领域高标龙头，请胖米球读者给予关注。