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[思考]元宇宙+无人驾驶+华为主题投资报告之欧菲光

沪指震荡整理，在 3600 点整数关口上企稳。上周妖股频出的现象开始熄火。市场风格开始转向低市盈率，微利股，这可能与各大机构面临年关结算开始锁定收益相关。本周是今年最后一周，资金将开始为来年进行布局！

元宇宙三大要素交互：VR/AR 终端为基础，VR 较为成熟，AR 有待发展 1） VR/AR 技术进一步发展，但是大部分仍处在起步 或发展阶段。 2） 短期 VR 硬件端将会迎来放量，内容生态端仍需较长时间完善。随着大厂不断进入 VR/AR 生态，预计明年 oculus 产品出货量将会达到 1500 万台，苹果 将会推出 VR/AR 产品，更加小巧、清晰度分辨率更高，改变行业整体格局 3） AR 市场规模 AR 从 2013 年开始就逐步进入到大众的眼中，2020 年全球 AR 市场规模约为 280 亿元，同比增长 75%，预计在 2024 年将达 2400 亿元，2021 至 2024 年期间 CAGR 约为 63.4%。但 AR 眼镜因为没有达到消费级水平的原因，所以目前出货量比较少，2020 年全球市场出货量在 40 万台左右无人驾驶 1. 自动驾驶包含了 5 个等级： L0：无自动；驾驶者在所有时间对主要基本汽车控制部件享有完全且唯一的控制权。 L1：特定功能自动；1-2 个特定控制功能。例如，电子稳定控制或预冲电刹车。 L2：多种功能自动；需约 6 个传感器；至少有两种主要基本自动控制功能，其设计初衷为共同协作减少驾驶着的控制。例如，结合车道中央定位功能的自适应巡航控制。我们目前处于这个等级。 L3：受限自动驾驶；需约 13 个传感器；自动驾驶能够在特定交通或环境条件下，或较大程度上依赖车辆本身来检测外界环境变化，或要求将控制权转回到驾驶者手中来的情况下，降驾驶着从所有安全性相关的功能中完全解放出来。驾驶者可能会需要进行偶尔的操作，但有足够的舒适过渡时间。 L4：高度自动驾驶；需约 29 个传感器；汽车能够自己操作所有安全性相关的驾驶功能，并在整个行驶过程中监测道路情况。但这个级别局限于车辆 ODD （Operational Design Domain），即设计适用范围。只有在 HAV（Highly Automated Vehicles，即高度自动化的车辆）被设计适用的场景下，才能实现全自动驾驶。 L5：完全自动驾驶；需约 32 个传感器；在所有条件下能完成所有驾驶任务，达到人类驾驶水平。目前，智能驾驶等级处于 L2 级别向 L3 升级阶段，随着自动化程度升级，智能驾驶相关产业链也将迎来大量机会。
2. 智能驾驶市场规模无人驾驶实现的第一步就是对环境信息的全方位感知，需要激光雷达、毫米波雷达、超声波雷达、摄像头、红外的一体化解决方案。在辅助驾驶阶段，受制于激光雷达的成本过高和算法不够成熟，基于摄像头的主动安全方案应用更广；未来传感器的技术升级将开启百亿美元市场规模。据 Yole 预测，全球智能汽车传感器到 2032 年将达 170 亿美元，2020-2032 年复合增速高达 45%。 3. 智能驾驶产业链进入汽车行业必须具有 TS 16969、ISO 26262、AEC Q100 等多种认证 标准，且认证周期较长，厂商进入整车厂配套体系大概需要 2 至 3 年的认证周期。除了取得认证，进入汽车前装市场从市场推广到签订合同及量产都需要投入大量的资金和研发时间；一旦进入供应链便很难被替换。目前汽车电子产业链主要掌握在国外几个大厂手中，行业集中度较高我根据以上逻辑，从基本面和技术面两方面入手，精选出 1 只股票，供大家参考： 欧菲光（002456）这支股票三分谷曾多次点评，今天重点再推荐给大家关注一下。它是光学光电行业标杆，全球市占率约 10%，位列第五，中国排名首位，未来将聚焦智能汽车、VR/AR 等新业务，已取得 20 余家国内外车企的一级供应商资质。
2）合肥、南昌、广东等多地国资逾 30 亿参与公司定增，近期不断有机构组团调研，近 2 个月就接待了逾百家机构，公司还是华为星闪联盟成员。 3）技术来看，股价跌至近十年低位，走出 W 底结构后，开始震荡上涨，北上资金近期加仓比例超过 70%，龙虎榜显示，机构和知名游资也在抢筹。[发财了][发财了][发财了]

$欧菲光(sz002456)$