2021.12.20股票研究

2021.12.20股票研究

关注消息：
“喝酒吃药买粮购房”行情又来了！
需求不旺叠加去库存因素 硅片价格继续下行
风光发电及储能前景广阔，IGBT深度受益
深圳正式发布氢能产业发展规划、氢能有望步入快速发展阶段
海关总署：中国11月份稀土出口4859吨，同比增86.1%。
各路资本抢占虚拟偶像赛道、元宇宙打开行业空间
一小时熔断两次 土耳其股市“崩了”！这个国家缘何动荡不已
第三代半导体爆发前夜 国内功率半导体龙头再度重磅落子碳化硅(SiC)

关注板块：白酒，汽车整车，元宇宙，军工，锂电池

关注个股：
603589 口子窖 白酒
603198 迎驾贡酒 徽酒代表企业，其销量连续多年位居安徽白酒行业前列 白酒
600192 长城电工 高中低压开关成套设备，压电器元件等电工电器产品技术国内领先
600405 动力源 直流电源，交流电源和集中监控系统等产品可满足多种电源产品需求
300364 中文在线 全球最大的中文数字出版机构之一 元宇宙
002013 中航机电 为国内外众多航空和汽车厂商提供核心零部件 军工
301039 中集车辆 全球半挂车与专用车高端制造领导者 汽车整车
002056 横店东磁 永磁铁氧体和软磁铁氧体的产量居全国第一 稀土永磁
002865 均达股份 专业从事汽车塑料内外饰件的研发，生产和销售的高新技术企业 汽车零部件
300224 正海磁材 国内高性能钕铁硼永磁材料种类最全的生产企业 高效电机 锂电池
300014 亿纬锂能 行业领先的锂原电池，锂离子电池供应商 锂电池，新能源汽车，储能
300073 当升科技 国内锂电正极材料龙头企业
300118 东方日升 我国重要的太阳能 光伏应用产品专业供应商 光伏

行业研究：化工板块表现疲软，有机硅市场持续下行

行业核心观点：
上周，基础化工指数下跌1.98%，同期沪深300 指数下跌1.99%，基础化工指数表现基本和同期大盘指数表现持平。石油石化指数上涨1.71%，同期跑赢大盘3.70个百分点。其中，凯龙股份 （29.84%）、大东南 （25.37%）、中自科技 （22.17%）、三聚环保 （21.96%）、恒光股份 （20.72%）位列涨幅前五；跌幅前五的公司分别是：乐通股份 （-17.22%）、本立科技 （-14.15%）、明冠新材 （-13.90%）、星源材质 （-13.13%）、振华新材-U （-11.98%）。
投资要点：
有机硅：上周，国内有机硅市场价格继续宽幅下行。据百川盈孚数据显示，截至12月17日，国内有机硅DMC市场价格为2.35万元/吨，周环比跌幅为11.32%；国内有机硅D4市场价格为2.45万元/吨，周环比跌幅为9.26%。上周国内有机硅需求依旧疲软，市场看跌情绪浓重，下游企业虽然有备货的需求，但采购依然谨慎。成本端甲醇、金属硅等原料价格止跌企稳，但难以对有机硅价格形成支撑。加之供给端大厂有意在年终出货减库存，有机硅市场整体供大于求，市场行情随之下跌。综合来看，预计短期有机硅市场仍将延续下跌态势。
TDI：上周，国内TDI市场价格小幅探涨企稳。根据百川盈孚数据显示，截至12月17日，国内TDI市场价格为1.53万元/吨，周涨幅为7.75%。周内上海巴斯夫等厂家装置检修，导致TDI产量短期下降，造成市场货源紧张。卖方大多惜货出售，推涨了TDI的市场价格。但从需求端来看，一方面年关将近，下游企业或将陆续进入减产、停产期，同时叠加新冠疫情反复影响国际运输等因素，目前TDI下游需求端仍然持观望情绪，成交量较冷清。预计短期内TDI将继续企稳，建议关注相关企业动态。
投资建议：2022年我们将主要推荐三条投资主线：1.政策管控背景下生产供应趋严，同时需求端仍具支撑力的各细分领域，如农药化肥、制冷剂；2.背靠新能源，向上游材料寻求产业转型升级，同时拉长自身景气周期、提高估值的资源型化工细分行业，如磷化工；3.“十四五”期间重点规划、国产替代化趋势显著的高附加值新材料，如半导体材料、显示材料。