2022年价值投资系列之学篇(勿跟帖)

一、什么是价值投资



1. 财报阅读是价值投资的基础，如果不会阅读财报是没有办法入门的
2. 价值投资难学易懂，技术投资是易学难精
难学易懂：需要一些基础的财务知识，我们要以财务投资者的角度旁观企业，在冰冷的数据上看懂一些市场上的行为，包括企业的发展方向

3. 股票究竟是什么？
股：船(企业)的一部分故事：如最早的股份公司，东印度股份公司，船队 == 企业
持股人享受船带来的丰厚收益，也承担船只沉没或被劫持的风险，以追求返航回报为主要火力来源的盈利模式
票：转让股所带来的收益情绪乐观会有溢价交易，情绪悲观或着急用钱，则低价交易
以追求买卖股之间的差价为主要收益的盈利模式
因此：你的选择决定你的盈利模式(个人选择，船：以企业为根本，而非短期的差价)

4. 巴菲特谈价值投资的三大原则：
股票是拥有某家公司的一小部分的权利。你愿意付多少钱，其股票的价值就是这金额的某个比例
你如果100股买入茅台，就相当于你成为了茅台12.56亿股份中的100股，你也是认可了2.7万亿的茅台，你愿意付多少钱，他股票的价值就是这金额的某个比例。所以当你买入股票的时候，你买入的实际上是他的市值，你是否认可公司在当下所拥有的市值。
当你想购买一家上市公司的股票(市值500亿)，你就需要去思考，花500亿买这家公司值不值，同市值的公司在市场那么多，你为什么选中这家公司，他的特点是什么，未来盈利情况如何，需要横向的去比较，是否划算。为啥你不买另一家，都需要去思考(你拥有1500亿的现金时 ，你是更原因买兆易创新 还是宝钢股份 ？为什么？)

多运用安全边际(安全边际，就是估值)。投资是建立在估值计算与不确定之上的，较大的安全边际可以预防正确决定遭到以外的错误抵消，想要前进，最重要的前提是不能后退。
1000亿的兆易创新和1500亿的宝钢，哪个更值，我们该如何的估算不同企业的价值？？
。

市场先生是你的仆人而不是主人。这是与趋势投资最大的显性区别

5. 什么是价值投资的定义(详尽分析是核心)
投资是根据详尽分析，以本金安 全和满意回报为目的而进行的有保证的操作。反之，则是投机。 --- 本杰明·格雷厄姆《证券分析》
投资与投机，两者与持有股票时间的长短并不相关 ，
详尽分析 本金安全(安全边际) 满意回报 = 性价比
本金安全，如通 过详尽分析，20元的万科 ，打死下跌到18元(下跌10%)，预期上涨到35元(上涨50%)，有了这个安全边际，就可以拼命的买入了，不管他涨的快与慢。

价值投资和你买入的品种没有关系，持有时间长短也没有关系。不是说你买了贵州茅台 就是价值投资，没有通过详尽分析，都是伪价值。
你买入垃圾股，只要你发现了他的价值，也算价值投资，只要你有详尽的分析且正确，任何东西存在都是有价值的，只是你在给估值的时候是否合理，分析是否客观。

价值投资买入前最核心的三个关键：详尽分析 本金安全(安全边际) 满意回报

如果你买入一个股票觉得你没有详尽的分析，那就需要提高你的安全边际，降低你的满意回报来进行投资的对冲(如烟蒂投资，足够的安全边际)。

6. 股票投资食物链
> 当你用食物链下端的方法投资时，你需要顾及的东西就越多，同时风险系数也越大，速度成为你唯一的保障
> 股民，先看技术指标(kdj金叉、macd走好了、线图走好了，放量了等)，买入
> 食物链的下端，拼的就是速度，不然就会被上端的公募和私募收割，风险系数很大，速度是你唯一的保障

> 相反，当你在食物链上端时，则“一览众山小”，你可以忽略每天的阴阳线、忽略资金的进出、忽略市场的波动，时间成为你唯一的朋友(敌人)
> 公募和私募，先看宏观数据(大方向)，在看行业判断，买入
>当你在食物链的上端时，你可以忽略阴阳线，忽略K线，忽略资金，忽略市场的波动，让时间成为你的朋友

所以，价值投资，主要是往食物链的上端去学前进，不然你永远都是任人宰割的羔羊，我们达不到经济分析师那样去判断宏观经济，但我们可以根据自己的认知去选择行业，在好的行业里挑选好的公司进行投资