一类可转债的套利模型

现如今炒妖债的时代已经过去了，更多的是股债联动的行情。这里根据正股的不同涨停方式存在很多种套利方法，其本质的原则是利用情绪压缩。但正股封涨停后，转债的套利更多是博弈性质的，无重仓点，盈利也不多，安全边际也不够。

由妖债的纯筹码博弈到股债联动的价值回归，这意味很多溢价率高的转债要回归合理区间了，因此这类高溢价的转债存在着巨大的波动空间，是套利的绝佳载体。此模型为正股由上涨趋势突然情绪转差或者遇到突发利空，正股大跌或跌停，同时伴随着转债的暴跌，第二天正股受情绪影响继续一字跌停，而转债深水震荡，则可参与转债的套利，博弈撬板资金撬板正股，基本都是大赚小亏。
当然，任何模型和技术都离不开市场环境和情绪。所谓有道无术术尚可求也，有术无道止乎术，说的就是这个道理。此模型在市场投机情绪较高时参与胜率更高！当然，还有比较多的细节需要考虑，希望能够抛砖引玉，给可转债作手一点参考。