“行到水穷处，坐看云起时”--记宏大爆破

宏大爆破周五公布了三季报，业绩中规中矩预期内增长中，但一个不好的信息是社保基金终于减仓退出了。前段时间我有提过几个基本判断：

其中之一就是社保基金的退出要引起重视，基本上代表了主流公募机构对公司军工 业务进展的怀疑甚至不看好。稍微能对冲一下的是公司总经理和董秘两人在6月25日至30日期间真金白银 增持九百余万元，增持均价28元多（虽然是二季度末的事了）。
其二就是我认为宏大爆破25元附近是买点，往下空间百分之十左右，往上空间一倍以上。从周五的旱地拔葱走势来看，暂时支持了该判断，后面看是否能25元附近站稳筑底成功。

现在重点是对其后势的判断，跟踪宏大爆破两年多了，结合各种新旧信息，我说下对其后势的预测：
一、军工业务尤其是HD-1导弹和JK导弹业务何时落地开花？
我把宏大爆破2018年以来的相关公告和各种媒体报道重新看了一遍，其中有几条信息特别列出来一下：
1、《宏大爆破:关于HD-1项目首次超声速巡航飞行试验圆满成功的公告》（公告日期：2018年10月16日，公告编号：2018-053 ）提到“HD-1项目尚处于试验验证阶段，后续公司仍需对其技术及产品的适应性、稳定性、可靠性进行测试，待公司取得该项目相应生产和出口许可资质，并与客户签订批量供货合同后，公司将进行项目扩产，实现批量化生产。”。
2、2021-09-28南方日报报道《再度亮相珠海航展，用技术创新呈现地方军工企业发展新气象，宏大爆破跑出军工企业发展“加速度”》中提到“据介绍，HD-1项目总装厂整体工程目前正在加紧推进，现在场地平整施工、场外连接道路施工、边坡治理工程施工、厂外能源（水电）施工等工作正在有序进行。”、“据了解，HD-1总装厂建成后，意味着达到量产条件，这将使宏大爆破的军工制造水平和规模上一个新台阶”。
3、本届珠海航展期间的电视采访节目《文化会客厅┃国防新时代下的“宏大”篇章》提到“这些产品均已完成工程样机阶段，有望于近期实现定型，启动量产”（见视频截图）。
以上相关信息结合起来分析，我得出的结论只能指向一个方向：那就是HD-1导弹和JK系列导弹外贸业务在取得实质性进展中，后面关键在于外贸订单何时能够真正落地！？
关于导弹外贸订单目前进展我的判断如下：
1、军贸公司（保利科技）介入商务洽谈已经近一年，军贸公司（保利科技）和国外客户已经签订合同但处于上报国家军品贸易出口办公室待审批阶段，批文还没拿到。此状况可能性20% ；
2、军贸公司（保利科技）和国外客户已经达成一定意向性协议（但未签订正式合同）的可能性40% ；
3、仍商务洽谈中未达成相关意向协议的可能性30% ；
4、没有任何进展的可能性10% ；

以上判断的根本逻辑在于：如果导弹外贸订单八字没有一撇的话，宏大爆破应该不敢正式启动HD-1项目总装厂的建设，毕竟这是一笔涉及4亿多的工厂建设投资，在没有一定把握下没有国企领导敢签字同意开工建设（之前原计划2020年开工建设的一直拖到21年6月份，也可能正是这个原因搁置下来的）。

二、导弹外贸订单落地后的上涨空间
假设JK项目导弹外贸合同先签订落地的话，会带来一波30%-50%上涨，而首个HD-1导弹外贸合同落地可能直接导致股价上涨至70-80元附近（看合同订单金额大小），公司估值迈上500亿台阶！后续随着JK项目导弹和HD-1导弹外贸订单继续获得第二、三单的话，公司估值将如其高管希望般实现千亿目标！

另一题外话：广东军工集团有限公司的筹建应该会以宏大爆破为主体，即届时宏大爆破的大股东会变为广东军工集团有限公司。
（以上为个人根据各公开信息作出的分析判断，仅代表个人目前为止的观点，仅供交流参考，不能作为投资买卖依据！）