富吉瑞--军工10倍股

富吉瑞--由军用红外设备切入芯片 行业，股价看10倍空间

1、公司介绍：公司是军用红外成像设备专业配套企业，以红外热成像技术为基础，以图像处理为核心。产品包括机芯、热像仪和光电系统等，广泛用于海陆空三军，前景广阔。
2、公司核心竞争力：技术优势（实战效果好，市占率提升）+项目经验丰富+客户粘性强。
3、公司四大看点：（1）在手订单充裕：军演增加，公司未来几年至少40%以上收入增速。（2）产能释放：公司近几年产能利用率90%以上很紧张，说明热销。（3）民品放量，助力碳中和：医用（医疗 红外成像仪）+环保（石化电力环保测和气体检测）。（4）公司正在发力芯片行业：由制造业变成芯片公司，为下游客户提供成套设备解决方案。
4、市值空间：短期2-3倍空间。公司虽然市值最小，但是收入增速快，预测未来几年每年40%的收入增长，弹性非常大。2022年7.2亿元收入，1.8亿元净利润，参考同行给与1-1.5倍PEG，对应40-60倍PE，则市值空间为72-108亿元，目前仅37亿元，还有2-3倍空间。
5、长期市值空间：10倍空间。军品红外市场规模约500亿，假设公司未来能做到5%市占率，对应25亿收入，7亿净利润，基于公司军工行业 平均估值50倍，对应350亿元市值，和目前比有10倍成长空间。