风格切换频道，未来几个月如何怎？

整体表现比较差，权重指数新低，主要的原因是地产流动性危机再次引起担心，货币宽松的政策比预期迟，流动性短期相对紧张，上次出现地产流动性危机也是短期情绪过后市场进入好是机会，然后有不错的反弹，本周反弹的概率比较大。

   11月4日美联 储公布维持联邦基金利率于0至0.25%区间不变，符合市场预期，并宣布本月稍后时候开始缩减购债规模， 在此过程中，美联储目前每月购买的金额为1200亿美元，每个月将减少150亿美元，分别为100亿美元的美国国债和50亿美元的抵押贷款支持证券 。本次利率会议没有利率位图和经济预测公布。美联储会后声明指，自去年12月以来，美国经济朝着物价稳定和充分就业两大目标“取得了实质性进展”。 将重新支持推动美国就业的全面复苏，并重申其认为目前的高通 胀“预计将是暂时的”，尽管这一观点存在风险，但认为价格压力将缓解，并为未来几个月更强的就业和经济增长铺平道路。

美国国会众议院当地时间5日晚以228对206票通过了1.2万亿美元(折合人民币7.7万亿元)的两党基础设施法案《基础设施投资和就业法案》(Infrastructure Investment and Jobs Act)，该法案接下来将交由总统拜登签署成为法律。

从美国的变化，看到了美国货币从宽松走向稳定，类似我国去年四季度到今年一季度的转变，而美国的财政政策也明显在走我们的路，摸着中国的石头 在过河，在学我们的稳货币，宽财政的建设基础设施路径，从整体来看货币还是相对宽松，这是有利于经济恢复，合理抑制通货膨胀的好方法，让宽松的资金有效进入实体经济，对资本市场来说会有一定的压力，但是没有货币收宿造成的崩盘，能够稳定运行。

口服新冠特效药的问世是一个重大事件。新冠病毒变异至今，仅靠疫苗无法完全阻止病毒传播，如果缺少简便的治疗药物，以新冠更强的传播性和毒性，流感化的后果仍然十分严重，社会生活和全球供应链仍然难以回归正常化。

但是口服新冠特效药的问世，让轻症患者通过自行服药和简单防护可在家治愈，降低了社会大众对新冠的恐惧，就像“流感疫苗+口服特效药（奥司他韦等）”让人类社会免于流感影响一样，“新冠疫苗接种+口服新冠特效药”的组合可能是人类社会回归正轨的一块重要拼图。

当前的经济和货币流动性印证了我们一直看好市场的两个原因：一、全球央行对疫情对经济的影响认为还没有全面复苏，对货币政策还是偏友好的态度，本年度及当下流动性比较宽松，二、我们国内经济在去年下半年及本年上半年经济的得到快速恢复，但是经济依然没有达到管理层的稳固，三季度以来经济也在缓慢下行，国内政策也是处在稳经济的宏观环境，不排除四季度降准，明年一季度有降息的可能性，届时流动性更好。

在经济回落，流动性宽松的情况下，资产荒会越来越明显，我们更要珍惜高成长的行业，紧紧拥抱好确定性成长，依然最看好三剑客锂电池、半导体 、光伏产业 ，行业持续的高景气度带来的确定性，就算有短期的行情调整也不影响长期的确定性，估值在合理的区间值得逢低布局，未来3-5年行业会涌现越来越多的千亿以上的优秀公司。



布局和关注的方向：一、坚定围绕锂电池、光伏、半导体等大时代的产业做重点跟踪和挖掘投资机会，特别是四季度新能源车 确定性的机会；二、是选择政策红利+产业周期供需错配机会的新兴产业 的周期成长行 业，如能源金属及等；三、复杂政治和对滞涨经济担心下的军工行业 ；四、口服疫苗对航空运输，旅游消费的利好刺激。