实盘大赛投资笔记：我的复盘和选股逻辑

2022-02-07周一。

一、集合竞价阶段
1、资金首先攻击方向为油服、数字货币（跟冬奥会有关的）、冬奥会吉祥物。
2、之后攻击大基建。

预制菜。2板只有 $人人乐(sz002336)$

1、逻辑。

而回到二级市场里面，很多预制菜概念股，周五没涨反跌，主要是逻辑不够硬，就是我上面说的你布局做预制菜和能不能卖出去是两码事，预制菜主要靠卖。
而周五逆着板块涨的好的预制菜公司，大多是有自己的销售渠道或者有现有合作渠道，这也是预制菜里面的一条重要的暗线。
国联水产、海欣食品、得利斯、福成股份、人人乐这些周五逆着板块强势涨停的以及这几天涨不停、不停涨的中百集团、中央商场无不是有自己的预制菜销售渠道。

2、筹码

周末复盘2进3。

一、医药股（包括新冠病毒防治、中药等）的2板股。 $精华制药(sz002349)$ $明德生物(sz002932)$ $尖峰集团(sh600668)$ 。

1、逻辑。

辉瑞线（Paxlovid是3CL蛋白酶抑制剂PF与利托那韦复方制剂）
（1）合成PF的中间体卡龙酸酐：

雅本化学：11月4日公布卡龙酸酐的产能月产20吨，时间非常巧合，逻辑性很强，受益于辉瑞药被批准后暴力拉升翻倍

尖峰集团：（子公司北卡有做，异动公告工艺路线收率较低，成本偏高，不具有竞争优势）。

飞凯材料：12月9日互动易公司的医药中间体有用到辉瑞等公司的原料药厂中，是否有用到其新冠口服药中，属于客户的商业信息。近日有挖掘出辉瑞口服药某片段由飞凯独供，毛利70%左右，对接凯莱因和药明康德等企业，这个逻辑不错。

大洋生物：有股友挖出辉瑞新冠药物重要原材料三氟乙酸乙酯生产企业，价格高。

（2）利托那韦：
精华制药子公司森萱医药：占了利托那韦中间体市场的70%，行业第一。

星湖科技：公告没有生产与卡龙酸酐、利托那韦等相关的中间体产品。

海特生物：公司控股子公司厦门蔚嘉以研发、生产蛋白酶抑制剂（抗艾滋病药物）抗病毒产品系列为主，主要进行利托那韦、洛匹那韦等关键中间体的销售，有海外销售，销量未知，核心专利有利托那韦的合成方法。在建的年产70吨蛋白酶抑制剂项目中有年产10吨利托那韦。公司CPT的上市许可申请近期已获得国家药监局受理，也是个亮点。

从逻辑上来说，精华制药具备二波潜质。

2、筹码。

精华制药面临两难，持筹者需要看九安医疗脸色，持币者，如果分歧要么选择九安医疗，如果不分歧，会面临4板谁来接力问题？


尖峰集团，基本上是自然涨停，尾盘封板，没有大的庄家入驻，加上逻辑上不是很强，本身又是二波，2进3的概率不高。除非有大庄愿意明天接力弱转强。



明德生物，因为有作手新一接力，有望展开加速涨停，晋级成功。

早上半梦半醒，仿佛听到有人在对话。
速起床，记录。

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《问答录》

问：我们最希望的是资金利润暴击，在短时间内暴涨，有方法做到吗？
答：买入最确定性、最强和最快的股票。

问：什么票具有这三位一体的最强特征呢？
答：龙头最确定、龙头最强、连扳最快。在所有的票中，如果龙头达不到，其他票更不可能。

问：如何寻找龙头呢？
答：龙头是显而易见的，龙头最终是竞争出来的。连扳最高、高度最高、换手最充分、人气最高。

问：如何买入龙头呢？如何避免追高？买在山顶，或者买了下跌呢？
答：龙低头时候是最佳买入点。断板、首阴、一致转分歧、暴跌都是龙低头的表现。往往出现在市场情绪低点、题材情绪低点、接龙情绪低点。也就是说情绪冰点试错、情绪修复加仓。

问：如何知道龙低头不是买在高点站岗，而是买在低点大幅盈利呢？
答：龙头是市场情绪的产物。是市场情绪试错、市场情绪修复出来的。那么只要顺应市场情绪跟着去试错，跟着去修复就可以了。试错轻仓，修复重仓。

问：如何试错呢？
答：断板、首阴、一致转分歧时候就轻仓买入，弱转强就买入，高手买入龙头。分歧转一致，强转弱就卖出，超级高手卖出龙头。

问：有哪些具体的战法呢？
答：盈亏比选择战法。针对龙头，所有战法皆可以，翘板、低吸、半路、打板、回封都是可以的。

问：那也就是说不一定非要打板吗？
答：打板是为了确定性，首板、二板中上板确定性最高。而本事已经是是龙头了，确定性已经有了，就只要解决如何介入的战术问题了。所以针对龙头，盈亏比选择战法。战法是形式，是手段，龙头是本质，是目的。首板是未来龙头的试错。

问：怎么计算盈亏比最高呢？
答：情绪节奏出盈亏比。比如情绪冰点出首阴或首跌停，博弈情绪修复时候的反包。比如情绪冰点出断板，博弈情绪修复时候的接板。

问：买入后如何拿的住、拿得稳？
答：低成本造就心态。低成本是通过试错，是通过仓位控制来解决的。错了就止损割肉。对了就加仓奔跑。

问：妖股又是如何产生的呢？
答：龙头出妖股，烂板出妖股，情绪周期出妖股。天时地利人和，足够分歧才能出妖股。

问：那么平时的仓位状态是什么呢？
答：唯试错、加仓和空仓三种状态。空仓是为了提高胜率，同时随时准备加仓机会。

问：可以用一句话来概括这个战法的最核心吗？
答：情绪是一切，根本和基石，情绪节奏是关键按钮。市场情绪、题材情绪和接龙情绪是具体的表现。能感知情绪就理解了，不能感知情绪就不得要领。

问：生活有哪些事情跟这个战法有相通之处？
答：佛道。禅宗顿悟，一念成佛。也可以渐修，念阿弥陀佛。

问：可以用用数学方式来说明吗？
答：公式一：复利。控制回撤，保持复利。公式二：凯利公式。胜率和盈亏比。小亏大赢，控制出击次数，每击必中，每中重仓。

问：如何要对这个战法命名，什么名最合适？
答：情绪战法。

问：这个战法是可以一蹴而就的吗？
答：知行合一。训练、体会和感知，培养盘感。

原来还是个悟道者。

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（六）对市场规律的认识

一般说来，游资会尽量避免去做基金仓位的票，也很少做大票。

当一些基金仓位票出现了板块效应的上升后，对于持有者会产生认知误区和局限性。如果不能及时修正认知局限，可能会产生操作失误。

价投者，在这一波上涨过程中，会自以为自己之前的价值分析是对的，从而在持股中一直坚持这样的“信念”甚至加持这样的“信念”，以致于在回调过程中，不愿意减仓，或者过早加仓。

这是因为价投者没有意识到这一波行情是游资驱动的，甚至误以为是基金加仓的或者调仓的，加之，不了解游资的操作手法，甚至选择视而不见，容易自我通过“长期持有”或者“越跌越买”而出现坐电梯。

如果这个过程还强化了自己对公司基本面的“坚持”和自己对自己能力或者操作策略的“认可”，没有及时修正自己的逻辑甚至方法论，可能后期还会犯错误。

基金加减仓主要是看未来趋势是不是持续或者改变，游资是题材产生賺钱效应而云集，利尽而散。尤其是在某些个股的主升浪时候最应该去解读市场背后的“无形的手”究竟是谁？

由之，我对市场规律的认识在于：
对于本身是游资票或者垃圾股，是很好区别的，走势上是A字型，或者缓冲了的下坡。对于有基本面支撑甚至基金仓位的票，如果出现主升浪，要注意区分“无形的手”，从而预判波段中的回调程度，合理仓位管理。
在做机构票的趋势股过程中，也要充分吸收游资股的精髓，那就是题材/赛道、龙头、抱团。重视并牢记这个精神。

对我自己的认识在于：
既要理解机构票的逻辑，也要理解游资票的逻辑。
既要理解机构票的典型走势图，也要理解游资票的典型走势图。

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（五）类似个股的启示

春节之前，白酒有一波大行情，贵州茅台上涨凌厉，到现在，最高点最低点之间也跌去了40%左右，基本上抹去了之前的一段上涨。而这期间贵州茅台的基本面没有出现这么大的利好和利空。

贵州茅台也好回到了前期快速上涨前的平台，之后企稳，慢慢上涨，恢复了之前的稳健走势。

贵州茅台与中远海控这一段的上涨和回调，不同点在于与板块的互动不同。白酒是整体板块都上涨，因为体量大，游资发动了板块攻击。而港口航运板块下，实际上只有个股有所表现。

类似个股，还有近期的锂电池和有色票（包括稀土等），因为有一些快速上涨的票，也是基本面非常好的。

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（四）我的个人看法

通过复盘，我现在对这一段的涨幅和跌幅，基本的看法是这样的：

（1）这一时间段的走势是游资通过题材发酵驱动的，而不是基金公司价投加仓的。而我，之前的误区或者认知，是认为是机构（基金）加仓的。这是认知和逻辑上的错误，也是影响我仓位管理的根源。
（2）最近两次的快速下跌，是游资的最后清仓。如果这个位置能够稳住，那么基金还没有减仓，至少在持仓观望，
（3）结合2021第3季度业绩预告超预期，未来的走势主要是看基金的态度（主要是对价格拐点的判断和价值中枢的认可度）。
基于这样的认识，我逐渐调整操作和选股。

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（三）我的操作与复盘

（1）5月17日这周开始买入，6月07日这周加仓
（2）5月17日接下来的两周日线上大阳大阴。
（3）一直持有，中间很少做T。
（4）07月05日这周减仓，到剩余30%仓位。至此，最高盈利超过60%。
（5）09月13日重新加仓。加仓后也就是短短一周左右，跌去了25%。痛。
（6）中间中信建投和大摩都坚持了调高后的公司价值。

在国庆之前，我一直是用价值投资的视角来看这个股票的走势的，也结合技术面做买点和卖点，兼顾航运港口板块的走势。这也是我为什么在9月份加仓的原因（因为价投，也可以适当忽略短期波动，而在左侧加仓）

在（1）-（3）时间段，航运港口板块没有怎么涨，大盘也没有怎么涨，中远海控有点独立行情，当时散户市场知名度很多，身边很多朋友都买过，
在（4）阶段，航运港口板块创新高，出现过长航凤凰、珠海港、中远海特等个股。这个期间中远海控都是盘整或微跌的。

在国庆之后，市场教育了我，我重新在审视自己的逻辑和思路，重新解读这一段走势。
并且想重新理解市场，已经我以后应该注意到什么。
这就是我复盘的缘由。
基于重新审视了题材、大盘、板块和个股走势（大阴大阳），我得出了以下的看法，修正了过去的看法。

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1、公司基本面先看一下：
（1）国际三大航运联盟之一，国内最大，寡头垄断。根据 ALPHA LINE R 统计，市占率马士基 17%，第二名地中海航运16%，中远海控作为第三名 12.5%，达飞轮船第四。全球三大航运联盟，2M（马士基+地中海）占有33%；OCEAN联盟（中远+达飞+长荣）占有31%；THE ALLIANCE（赫伯罗特+阳明+现代+ONE）占有19%。
（2）未来2-3年船舶供应增长不大，长期协议价有望提高，公司整体价值中枢上移。
（3）从2020年下半年后海运指数上涨。以SCFI为例，2020年1月第一周（1月3日）SCFI为1022.72，到2020年12月最后一周（12月31日）达到最高，SCFI为2783.03，2021年10月08是4647.60。
（4）2021年03月叠加疫情复发、货轮堵塞苏伊士运河、港口拥堵、一箱难求。
（5）2021年一季度、二季度和三季报同比环比均增长，日均3亿收入。A股第一。

同时，机构的顾虑在于：
（1）未来1-2年是否能够延续收入的稳定（不一定是增长了）
（2）按照未来1-2年的平均收入水平（也就是把特殊行情的运价上涨是为一个一次性事件）情况下，公司总市值应该多少？现在的价值是不是低估？有没有买入并持有价值？（目前机构认为未来市值在4500亿-5000亿左右）

这是机构（基金）研究关注的逻辑。也是他们选股的基础。
显然，游资们不关心这些，也不需要这么想。

2、公司2021年3月份有关题材或者事件：
（1）苏伊士运河堵塞。“长赐”号于埃及时间3月23日上午8时左右进入苏伊士运河时，在河口南端6海里处疑受瞬间强风吹袭，船身偏离航道意外触底搁浅，“卡”在苏伊士运河，造成河道双向严重堵塞，导致100多艘船只无法往来。
（2）疫情加重，港口效率下降
（3）运价涨价。
（4）5月份中信建投发布公布，预计股价会到40元（除权前），大摩也调高了市场价格。

这是游资看到的机会，是一个可以发酵的题材。
机构（基金）投资者会认为这是一个一次性事件，不足以影响未来公司价值。