浙商新材料&金属材料 马金龙钢铁正式进入供给收缩时代，成本端贡献业绩弹性

浙商新材料&金属材料  马金龙钢铁正式进入供给收缩时代，成本端贡献业绩弹性  河北昨日出 台采暖季和冬奥会期间减产方案：要求河北2021年粗钢产量同比降低2171万吨，唐山同比降低1237万吨。其余地区减产方案也陆续推出。我们认为，河北方案的落地标志着钢铁行业正式进入供给收缩时代。  铁矿石价格持续下跌，已经位于3月份以来新低，成本端率先兑现减产逻辑，钢材价格稳中有升，钢企利润进入扩张阶段。  我们在7月30日的电话会一直强调，运动式减碳和钢铁压产没有关系，压产目标是打铁矿石。现在事实已经逐渐清晰，市场首先要纠正前期错杀。  黄金 坑机会已现。板块由于错杀回调，股价位置合适。且目前钢铁正处于淡旺季转换、宏观预期转好、市场风格转换的好节点，三季度大概率业绩超预期。  铁矿跌、钢价涨，完美逻辑。中央环保督查、去产能回头看督察、压减粗钢产量落地，成就钢铁完美逻辑。目前7月份产量已经有所下降，铁矿石、废钢价格出现下降，基本面转好，冷轧吨钢盈利再次回到二季度高位。  持续看多板材+特钢公司在全球制造业复苏大背景下的需求逻辑。买板材+特钢企业就是买全球制造业复苏！板材+特钢以工业用材为主，全球制造业复苏下必然通过制造业输出带动间接出口。业绩验证，逻辑通顺。  重点推荐：首钢股份 、太钢不锈 、新钢股份 、马钢股份 、华菱钢铁 、宝钢股份 、鞍钢股份 、本钢股份；特钢：中信特钢 、甬金股份 、永兴材料 、久立特材 。  风险提示:铁矿石价格大幅波动风险，政策执行不及预期风险。