凯
龙高 科：全产业链自研自产，尾气后处理系统集成龙头，公司是内资唯一在
重卡可以提供全系统产品的服务商，国六淘汰市场+进口替代逻辑将助推公司业绩
可持续 快速增长。开发生产了满足国六标准的柴油机后处理系统、车/船用柴油机选择性催化还原SCR系统、主/被动再生颗粒捕集系统(DPF)、CNG/LNG/LPG后处理器、
汽油机 三元 催化器、隧道/工业窑炉废气处理装置、
汽车 尾气加热系统、发动机
智能 温控冷却系统(ATS)、客车底盘集中润滑系统等高新技术产品。
凯龙 高科 的研发每年支出远超净利润，是国六几家上市公司中研发投入最多的，每年8，9千万左右的研发投入，而且逐年增加，以保证产品的先进性和竞争力！一季报营收大增，而净利润增长不明显，原因
1，增加了销售团队组建费用，薪酬激励政策推广，业务推广开拓业务大幅增加。2，研发费用在次大手笔增加45.85%，三季度重卡柴油新国标实施，预计二季度销量会体现出来。3，自动化生产线增加扩产，一线工人大量增加造成培训教学工资薪酬等费用大幅增加。4，营业成本大幅增加82.7%对营收有积极影响。在扣非净利润就可以体现出来。
7月1日起，所有重型柴油车将实施国六；未来几年内，我国非道路移动
机械将实施国四排放标准。这些都有利于扩大凯龙的销售额，提升经营业绩。
深度绑定
三一重工 ，可以说三一的业绩决定了凯龙的业绩，与三一道依茨签订战略合作，最少70％的份额归凯龙所有，而现在三一道依茨的唯一供方只有凯龙高科。
周末的政治局会议已经给下半年定调，
新能源 要松一松，
煤炭 钢铁要加一点产能，给下游一些活路，基建也要上马搞一搞，工程机械，重卡的预期都要往上提提，炒股要跟着国家政策走，三一放量涨停，小弟会拖后腿吗。
校企强强联手助力“双碳”目标
2021年7月28日，凯龙高科（
300912）-山东大学绿色低碳能源利用技术联合研发中心揭牌仪式在凯龙高科成功举行。无锡市惠山区副区长戴政、无锡市汽车工业协会会长朱剑明、无锡市惠山区钱桥街道副主任钱平江、山东大学服务山东办公室主任井海明、凯龙高科技股份有限公司董事长臧志成等领导出席仪式。
上午9时，揭牌仪式准时开始，凯龙高科技股份有限公司董事长臧志成先生与山东大学服务山东办公室主任井海明先生分别致辞。双方都表达了对于校企合作的美好期望。
臧董事长表示，山东大学是一所世界一流大学，多年来为发动机行业的技术发展与低碳创新做出了突出贡献。当前，我国将低碳减排作为经济转型发展的重要方向，积极推进“碳达峰、
碳中和”战略目标。在此时代背景下，凯龙高科积极响应国家号召，同山东大学共建“绿色低碳能源利用技术联合研发中心”，联合开展绿色低碳、超低排放和
新能 源动力等方面的研究及开发工作，具有前瞻性与战略意义。
井海明主任表示，凯龙高科作为后处理行业的领先企业，重视人才培养与技术创新，积极推进校企合作。此次共建联合研发中心，是双方强强联手、互惠共赢的新起点。
揭牌仪式上，双方还举行了“满足国七排放的后处理双尿素喷射系统”研发项目和“
燃料电池用膜增湿器”开发项目签约，双方将充分发挥各自领域优势，利用各自的人力资源、研发设施，共同投入研发，定会取得突破性的研发成果，进一步推动技术创新与科研发展。
揭牌仪式最后，山东大学井海明先生代表校方向凯龙高科技股份有限公司董事长臧志成先生颁发校外博士生导师聘书。
凯龙高科二季度业绩预测
凯龙高科中报业绩暴增3.7倍（提前预测），国六高毛利率贡献高利润营业收入增长173%，归属净利润增加3.7倍!（期待7月6日前
业绩预增披露），上半年业绩增长看点
（1），国六柴油轻卡后处理系统业绩继续放量，因为随着产品量产成本不断降低，毛利润持续增加，所以是业绩增长亮点之一，预测总营收，日产400套，月产12000套，季度共产出36000套，单台售价5200～6300，均价保守5600元计算，共计贡献营业收入2.01亿元。毛利率31%毛利润约6200万。
（2）国六柴油重卡，虽然市场销量还未完全放量，但是受第二季度主机厂商和整车厂的备库存影响，目前是订单饱和，产能跟不上的节点，生产出来封装检测做完就要抓紧出厂，因为**主机厂商在催产，国六柴油重卡在全国经销商大量铺货阶段，（各型号展车基数
庞大 ），所以重卡后处理系统销量很火爆，受产能影响（新厂房预计很快投产，厂房已经基本建成，已经在采购，安装设备阶段），业绩预测，日产能200套左右，月产6000套，季度产能18000套，单台售价15000～20000元，均价保守17000元/台套，共计营业收入3.06亿元，毛利率28%（因为产能不足各项成本较高，产能未放量所以影响了总得毛利率）毛利润约8500万。
（3）尿素泵，尿素喷嘴，尿素喷射泵（轻型、重型、微型），电控喷嘴、
天然气 催化剂、堇青石薄壁载体、硅基和重结晶
碳化硅载体等产品，集成控制系统、尿素喷射计量系统，尿素计量喷射系统等，其中，尿素泵和尿素喷射计量系统，电控喷嘴三项占据目前上述产能的85%，由于技术先进，公告项目批产早，除了自用外，还供应其他主机厂商，营收对比一季度有明显提升，目前单月产能2.5～3万套左右，季度产值7.5～9万套，扣除自产自用的5.4万套，剩余可销售收入为贡献季度营业收入大约1.2亿元，毛利润约3600万。
（4），二季度少量出货国五重卡系统产品，大约测算6000万营收，毛利润约1600万。
（5）公司还有其他产品配套，营收暂且忽略不计。
（6）研发费用预计二季度还会保持在2000～2800万左右，（因为国六重卡刚刚开始，公司储备了大量产品的技术储备都要上公告，目前公告数量对比未来的国六尾气市场还是不够多，相比
艾可蓝 柴油重卡公告数量已经很多了。还有N多个机型和产品都在台架实验阶段，或者路试测阶段，还未批产，所以研发费用会保持高位）
（7）管理费用和销售费用：相比一季度，管理费用应该会有所下降，大约1500～1800万左右。但是销售费用会继续保持，原因（相比国五重卡产品国六重卡产品技术先进，工艺要求很高，行业面临洗牌，技术成熟，技术储备强大的公司会发展起来，技术落后的企业会被淘汰，因此公司具有行业领先的技术储备，要通过销售去继续扩大市场份额，抢占一些大的头部企业的合同，所以预计二季度销售费用会保持一季度的金额）1300万左右。
（8）（经过测算），二季度的营业收入为，6.87亿元，同比增加173%毛利润1.99亿，营业成本5800万
归属净利润为1.41亿。同比增加374%
注：以上数据为第二季度业绩预测，业内人士个人初步测算，不作为投资买卖的依据，具体业绩预告要以凯龙高科官方为准!
jztzz
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