牧原股份 002712

像 002714 这样的股票，实际上已经到了估值安全区间，可是依然有可能会跌，什么时候涨？市场说了算，如果你愿意持有三年，那么当牧原股份市值低于1800亿以后，向下分批分仓买进是没有问题的，到市值跌倒1500时候完全可以全仓然后躺平等，以牧原股份的盈利能力一旦市场走好一头猪盈利500元，年产能4000万头，预计盈利超过200亿是确定性事件，那个时候市场给予15倍估值，3000亿市值合理吧？但前提是你要耐得住寂寞受得了浮亏，否则一旦出现浮亏有承受不了心里压力，必然会导致短线割肉出局。总之，长线价值投资靠的是对企业管理的信心、对行业的理解和对价值投资的信仰。
毕竟，按照牧原股份现在的管理水平，生产成本明显低于行业平均水平，行业处于亏损状态的时候他会在盈亏平衡点附近，一旦行业周期性走强，猪肉价格低于行业平均成本的时间很难超过一年，最晚明年六月，猪肉价格就会走出低谷。

指数层面i，今天的 399106 可以看成是上周破位下跌后的回抽确认完成，
这个点位稳健的投资者可以把仓位降下来，
这个位置大仓位持有股票/ETF/基金，不符合风险控制原则。

美国SEC暂停中国企业IPO 直至风险披露更完善
2021 年 07 月 31 日
中国对如火如荼的民办教育行业等民营企业启动了整顿行动
滴滴在美国上市后，中国宣布对其启动安全审查

美国证券交易委员会(SEC)已暂停了中国企业的首次公开募股(IPO)，直至它们就投资风险披露更多信息。
SEC主席Gary Gensler表示，他已要求SEC员工向中国企业寻求披露更多信息，随后再核准其发行股票的注册文件。
特别是确保在显著位置清楚地披露以下内容：一是投资者购买的不是一家中国运营公司的股票，而是一家与相关运营公司保持服务协议的空壳公司发行人的股票，因此，发行人的业务描述应明确区分壳公司管理服务的描述与中国运营公司的描述。二是需要披露详细的财务信息，包括量化指标，以便投资者了解VIE 与发行人之间的财务关系。
“我相信这样的披露对知情投资决策至关重要，是SEC保护美国资本市场投资者这一使命的核心所在，”Gensler 7月30日在声明中表示。
中国对如火如荼的民办教育行业等民营企业启动了整顿行动，导致股票遭遇抛售。2月份以来，中国科技和教育板块股票的跌幅已经超过了1万亿美元。
与此同时，SEC还面临着来自美国国会的巨大压力，美国议员已敦促SEC调查滴滴是否没能向投资者充分披露风险。
对于进行证券承销的华尔街银行而言，在纽约市场上市的中国企业一直是丰厚收入的来源。彭博汇编的数据显示，今年迄今，此类上市交易规模已经创出了史上第二佳，企业募集了至少157亿美元--高出去年全年的总量。
7月早些时候，中国提出新规，要求几乎所有寻求在海外上市的企业都必须接受网络安全审查，加强了监管力度。
中国整顿的企业包括哈啰出行，该公司本周早些时候表示，已正式放弃在美上市计划。该公司获得中国科技巨头马云的蚂蚁集团的投资。撰文/彭博新闻社

中国证监会周三晚与国内外金融企业高管举行电话会议，试图在打击民营教培产业的政策引发震荡后安抚投资者情绪。

2021年07月29日 16:41 英国《金融时报》 北京报道
在对民营教培企业的严厉新限制引发整个市场震荡后，中国证券监管机构试图安抚国际投资者和银行的顾虑。
三名知情人士透露，周三夜晚，中国监管机构与来自国际投资企业、华尔街银行和中国金融企业的高管举行了电话会议。其中一名知情人士表示，与会者约有12人，包括贝莱德(BlackRock)、富达(Fidelity)、高盛(Goldman Sachs)和摩根大通(JPMorgan)的高管。
在中国上周末发布规定、事实上禁止了该国1000亿美元的民营教培产业之后，这场会议旨在安抚这些企业。上周末出台的规定还使得外界担忧监管机构会对在海外上市的中国科技企业进行整体整顿。

证券日报评论：
回归“水电煤”初心 互联网行业方得长久

摘要：互联网巨头要打出精彩的“下半场”，关注点不在于数据，而在于关注到数据背后的每一个用户。效率优先、兼顾公平，监管措施为日益膨胀混乱的市场退烧，才能让悬在天上的“基础设施”切实落地。

上面讲的都是超长线指数层面的现象，
对于做短线的没有意义，
对于做以个股切换获取超额收益的也没有意义，

以上只是个人对总体市场的观察分析，据此操作，责任自负。

如果上述周期性上涨的统计依然有意义，
这样的话，历史上每次市场的回撤也是很恐怖的，
指数层面上会有50%以上的回撤（有兴趣的自己可以看399001或 399106 的指数历史走势），
个股的回撤那就更加恐怖，大多会有60%以上的回撤，
下跌快的时间一年，但下跌幅度大，
下跌慢的，走成N型，时间上会比较长，跌幅小一些；

上面这张图片，是对 399106 历史上主要上涨段的上涨周期的统计，
选择399106来评估总体市场，是因为这个指数对市场板块结构性行情不明感。

统计意义上看，我国的证券市场，每次上涨波段大致在115周至130周，大概是在26个月到30个月；
这个大周期，对做长线投资的人来讲还是有一点参考价值的，特别是对买ETF、宽基，还是有点意义的；
一般来讲，周线级别的持续上涨一般超过两年，就要减少总体仓位，进入战略防御期。

最近几天市场大跌，诱导因素是在美上市的教育机构股价暴跌，起因是学科类教育机构的重新登记和非营利化改造，改变了学而思（好未来）新东方此类教育教育概念股的盈利模式，自年初高点回落达80～90%，本周一更是集体暴跌。
另外，地产类企业，资产负债情况踩三条红线的公司，年度新获取土地资金不得超过销售额的40%的政策，影响到对地产股发展的信心。
由于地产类个股下跌，进一步导致银行金融股下跌；
对社交平台类的监管也在进一步规范，影响到美团、腾讯等个股的下跌。

我个人是支持以上各种政策的出台和规范行业行为的措施，于国于民都是好事，长远看对于规范企业发展也未必是坏事。尽管短期看，大家不好接受，市值收到影响。