欧林：稀缺的人用疫苗！军医大学合研新冠病毒疫苗进入临床！

物理产品毛利率特别高的品种一定要关注。啥是物理产品。就是有实物的。非卖知识产权的。比如软件是卖知识产权的。茅台就是卖实物产品的。茅台毛利高达90%以上，这也是它在白酒傲世群雄的原因。护城河高嘛

截至目前，A股纯碎生物疫苗+新冠疫苗一共6家，（参股或业务占比小的计）分别是智飞生物（ 300122 ）、沃森生物（ 300142 ）、复星医药（ 600196 ）、康希诺( 688185 ，亏损)、康泰生物（ 300601 ），还有欧林生物（ 688319 ）。疫苗股大多不便宜，几乎都在几百亿到3000亿市值之间，最小流通市值的只有欧林生物仅13亿。著名的国药集团和科兴中维并没有业务进入上市公司。除非疫情灭绝，否则，这些疫苗股依然随时都有表现的机会。可以适当逢低适当关注联动机会。

中国将根据需要开展3至17岁人群接种疫苗
病毒是我们共同的敌人，全世界是人类命运共同体。一个地方不安全，大家都不安全。“大家好才是真的好！”在这场抗疫持久战中，我们必须携起手来。

牛，这也能扯上

目前，国内本土疫情散发，
市民接种意愿不断增强，
现今，四川省正集中开展第二剂次接种，
关于疫苗接种的疑问也越来越多！
第二针疫苗怎么打？如何预约？
尚未接种第一针疫苗怎么办？
整理了四川部分市州发布的重要通知，
一起来看！
成都
6月初，前期已接种第一剂人员陆续到达需接种第二剂的间隔时间。成都市按照国家和省疫苗接种工作的总体安排，6月10日到6月30日期间，主要针对前一阶段已完成第一剂接种的人群开展第二剂接种，以及未接种第一剂的高风险人群接种；7月初全市将继续开展第一剂和第二剂疫苗接种工作，持续提高人群接种率。
为方便群众就近有序接种新冠疫苗，避免出现人群拥挤现象，目前，成都市各区（市）县按照属地街道、社区和单位组织为主，线上预约[部分区（市）县开通了微信小程序预约等]为辅的方式组织新冠疫苗接种。

台湾艺人大S（徐熙媛）5日突然单方面宣布与大陆商人汪小菲离婚，引发吃瓜群众广泛关注。但让人意外的是，点燃这场跨越两岸、为期十年、儿女双全婚姻离婚的导火索却是——疫苗。
从汪小菲在社交媒体上的发文可以看出，对于这场“婚变”，大概可以拼凑出以下情景：疫情期间，汪小菲着急家人在台北打不到疫苗，于是没有考虑妻子作为岛内公众人物的想法与处境，说了一些情绪过激的话，令大S十分恼怒，以至于“被离婚”。
大S的母亲当然也是心疼家人，劝和不劝离，更是在社交媒体上发出了和大S一起写“我要疫苗”的照片，似乎也透露了问题所在。
实际上，婚姻不易，只能且行且珍惜。我们希望所有的两岸婚姻不要受到疫情的影响，也希望所有的同胞不要再受疫情之苦。

欧林生物金葡菌疫苗的进度是全球最快的，对应适应症是骨折手术，市场看大概不超过10亿，肯定不算大，但这个玩意儿因为是超级细菌疫苗，一旦上市，全世界也只此一家，虽然适应症就做了一个，但相信仍然会被纳入很多病症的用药指南，所以实际的市场必定是百亿以上，且可以独吃。二期临床预计10月完成，三期预计2023年完成，2025年上市。目前离上市还早，临床失败的风险也不小。

成则千亿，败则百亿。

.

独家挖掘破伤风疫苗市场潜力，未来销量有望达到 19 亿元。破伤风病死率超过 30%。WHO 和欧美发达国家推荐成人每 10 年左右接种 1 针破伤风疫苗，中国仍是空白市场。欧林生物积极开展学术推广活动，推动破伤风疫苗接种进入狂犬病处置专家共识，以及外伤处置专家共识、规范和指南。多渠道媒体宣传提高居民认知度。破伤风疫苗销量从每年50 万支左右提升至 2020 年接近 300 万支。我国每年有 5000 万例以上的犬伤和外伤，保守估计未来接种率达到 20%，破伤风疫苗市场空间有望超过 1000 万支，中标价从 158 元提升至 180 元左右，对应峰值销售额接近 18 亿元。

流脑结合疫苗替代多糖疫苗，AC-Hib 三联苗峰值销售额有望达 15 亿元。流脑结合疫苗具有早接种早保护、免疫保护效果更强、保护时间更长的优势。结合疫苗批签发占比从 14%提升至 28%，未来将逐步替代多糖疫苗。AC-Hib 三联苗能够同时预防 AC 流脑和 Hib，将接种剂次从 8 剂减少至 4 剂，未来在流脑市场的占比有望达到 30%。预计欧林生物将于 2022 年获批上市，未来市占率有望达到 1/3，对应 500 万剂销量和 15 亿收入。

全国独家金葡菌疫苗，市场潜力接近百亿。耐甲氧西林金黄色葡萄球菌 MRSA 是医院感染的主要菌种之一，在革兰氏阳性菌中的平均检出率最高达到 30.9%。MRSA 感染会导致患者死亡率升高。欧林生物与陆军军医大学合作开发全国独家 1 类创新金葡菌疫苗，与海外竞品相比在抗原设计、接种程序、适应症等方面都有明显改进，免疫原性好。金葡菌疫苗处于 2 期临床阶段，预计 2025 年获批上市。仅考虑全国每年 300 万例骨折手术患者，按照 20%接种率测算，销售额就有望达到 12 亿元。如通过桥接试验将适应症扩大至其他科室，成长空间至少扩大 10 倍，有望发展成接近百亿级的超级重磅产品。

盈利预测：预计 2021-2023 年营业收入分别为 5.84/10.09/18.02 亿元，同比增长 83%/73%/79%。归母净利润分别为 1.19/3.03/6.08 亿元，同比增长 229%/154%/101%。结合疫苗上市公司和科创板可比公司，给予 2023 年欧林生物38-46 倍 PE，对应合理市值为 231-280 亿元。

欧林生物研报给到市值230-280亿，对应股价60-90元，今天超顶太多了，被融卷爆砸，明天反融爆拉，还有翻倍空间，康希诺上市240元到今天600多元都翻了几倍了，欧林生物10倍大牛股！其实，我给予它的空间是120元——150！