新纶科技是最具价值重估

新纶科技  的核心亮点是在价值重估！

公司的看点在于几乎全占国内软包电池市场的铝塑膜，铝塑膜是每生产一个软包电池，都要使用一份的核心材料，按新纶董事长预测，动力铝塑膜市场复合增速可达100%以上，我们的目标是占有全球50%以上的市场份额。届时，新纶科技铝塑膜业务营收到2025年较之2018年增加5倍、营收占比将从2018年的10%提升至2025年的超过40%，成为公司业绩核心增长极

按照2018年孚能科技   和新纶签的大单，铝塑膜需求计划为累计1900万平方米，预计总销售收入不低于5亿元，得出单方单价不低于26.3，其他小单一定高于这个价格。当年产线还在日本，净利率是8%左右。

那么今年投产后，公司铝塑膜产能达到7200万方，国内的低成本加上规模效应，预计净利率达到20%，按最低价单方26.3算，投产后年化净利约3.78亿。

行业增速和需求摆在这里，之后的每年扩产或涨价是必然的。暂不考虑抢占外企市场份额与涨价，假如同步中国软包电池出货量增速扩产，至2025年，新纶科技铝塑膜将达到11.85亿净利。按5%利率折现，相当于现在的9.27亿，对应PE不到6倍。

一家具备核心技术壁垒，国内9成市占率，未来的全球细分龙头，行业复合增速超30%，应该怎么估值呢？150亿还是200亿市值？