旧世界怪蜀黍“笨蛋，关于交易你所知道的都是错的！”_打喷嚏啊写对

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淘股吧ID“旧世界怪蜀黍”17年发布的文章“笨蛋，关于交易你所知道的都是错的！”  不知为何消失了  。因为个人有保存全部文章的内容，这里从新贴上来供自己以及有兴趣的人研究学。以下为文章内容。
笨蛋，关于交易你所知道的都是错的！

凡事皆有缘起。
股票这个名利场中的笨蛋与蠢货太多，而祸害笨蛋与蠢货的妖孽则更是可恶，常年混迹于旧世界的本大叔近来恰逢心情不错，所以在此打赏笨蛋几个耳光，馈赠蠢货几个鞭子去专抽妖孽。
此为缘起。

旧世界的头号扛把子老马说过的废话当中大概要以“客观规律不以人的主观意志为转移，一切以时间、地点、条件转换而转换”这两句最为笨蛋和蠢货们所熟知，但笨蛋和蠢货们从来也不曾意识到这两句抽象的废话背后的深刻的、革命的、完备的、极致的哲学内涵。众生无明，浑浑噩噩的听说过了这两句话、记住了这两句话，然后浑浑噩噩的度过了每一个日升日落。而股票这个名利场当中的笨蛋们、蠢货们、妖孽们，则不知生、不知死般被股票所股票、被买卖所买卖。
扯远了，现在开始言归正传
有人说，基本面价值投资不用关注交易，因为两者的价值观不同。这是屁股决定脑袋的扯淡；
有人说，技术分析就是交易，因为图标不会说谎，买点就是买点，卖点就是买点。这也是屁股决定脑袋的扯淡；
还有人说，量化、高频才是真正的交易，因为我背后的黑盒子有多么多么牛逼，我的模型多么多么完美。这还是屁股决定脑袋的扯淡；
那么交易究竟是什么？买入、持有、卖出、空仓、买点、卖点、趋势、震荡、反转、价值、波动。。。。。。这些是交易吗？是也不是，如同北京是中国的城市，但中国的城市并不只是北京。
古人太多，来者亦太多。
请大家记住的第一句废话：交易的本质是一种特定的以寻求盈利为目的的行为。你肯定在想，卧槽，你丫他妈的是在逗我，老子能不知道这个？这样想的朋友，恭喜、恭喜、恭喜。是的、没错，你就是本大叔所说的笨蛋们与蠢货们当中的一份子。因为你只是知道这句话，而不是智到这句话。
这句废话揭示的内涵是什么？
其一，交易以盈利为目的。本大叔想你肯定想拍桌子说，妈的，难道老子的交易是以亏钱为目的？很不幸，这个名利场中的笨蛋们和蠢货们实际上在干着这样一件事：心里想着赚钱，但实际上却日复一日的重复着长期必然亏钱的行为。但是，如果此时此刻，你的脑袋里想的是，为了赚钱我应该采用什么样的、可重复的、逻辑上完备的行为，请注意，此时你心中的点不是钱，而是行为。那么恭喜，你迈开了从人群当中撕开笨蛋标签的第一步，但是也别太激动，毕竟前路漫漫其修远兮，需要你上下摩擦求索的大概要比南京古城墙拐角处还要高、还要大、还要上。
其二，交易是一种特定的行为。核心在于两点，特定与行为。先来简单的说一下“特定”，任何标准化的的证券品种诸如股票、期货  等提供给任何一个具有一定的经济基础的人，在行为的选择上只有三种：买、卖、等待。而任何一种行为，都必然有着其相应的现实约束条件，比如你不能在地球拉着你的头发让自己脱离地面，再比如买入之后可以获利，但并不必然获利。
因此，对于交易行为的研究，关键在于了解、认识并利用其现实约束条件，并在该现实条件的约束下，构建出持续的、可重复的、完备的具有正向期望收益的行为选择措施。
是的，此时你心里在想，妈的，这些我也知道。是的，你仅仅只是知道，但却不知道你的知道还是不知道，因为你知道的都是废话，却看不到废话背后的大智大慧与大彻大悟。
下面开始前无古人，往后有没有来者不知道的干中之干的24K纯干之干货，但是干货能不能吃下那就要看你的造化了。
许多许多年以前，旧世界的物理分舵的一个小小小号扛把子约翰  拉里  凯利（没办法，这个分舵的大牛逼货真的是太多了，凯利是真的排也不上号）在一个寂静的夜晚对着一群两眼放光的赌棍们说：“我现在以神的名义告诉你们，你们不必要获得完全的信息，就可以计算出每次游戏中你们应该下注的比例”，万古长空如夜，赌徒们第一次有了真正意义上的数学视角来对金钱游戏进行观察、分析与思考。
你一定又想拍案而起，骂道“你是在欺负我读书少吗？我难道还能不知道可以用凯利公式来指导建仓吗？“，是的，没错，你是那个不知道你不知道的笨蛋。
凯利公式的数学表达：
f*=（bp-q)/b
其中f*  为现有资金应进行下次投注的比例；b  为投注可得的赔率p  为获胜率；q  为落败率，即  1  -  p。
看不懂上面的请重新再上小学，但是看不懂下面的就情有可原了，毕竟是真的无古人。
在交易层面的凯利公式运用，常规的套路是马科维茨现代投资   组合理论的那一套，关注的焦点是在下注的比例上，换言之即假设赔率可知，胜率可知，进而推论单一标的上的仓位分配，但是很不幸，顺着这个思路走的国外先驱们所带领的徒子徒孙显而易见的进入到了死胡同，个中原委本大叔有空再继续八卦。实际上，凯利公式是对交易行为在根子上、源头上进行的一个静态的数学关系描述（尽管最初凯利提出这个公式并不针对交易），即投资者不可能既有仓位上的优势，还有胜率上的优势，同时又有盈亏比（赔率）上的优势，这样一组不可能的三角关系本大叔称之为“交易行为的不可能三角定理”。此处应鼓掌，单这一点就足够后来人在八卦中大书特书了，本大叔认为知识无价，智慧理应赠与愿参愿悟之人，知识产权什么的，本大叔就不要了。
什么？你问我这破三角定理有什么用？本大叔告诉你，在交易行为过程中，这就好比基督徒的阿门，佛教徒的南无阿弥陀佛，一定要日日念、时时念。举一个最最最简单的例子就是，你可以把它当作一个照妖镜，可以让混迹股票市场的一切妖孽与野狐禅之辈无处藏匿，因为读懂了这个交易行为的不可能三角定理，你就应该知道，任何一种投资策略、任何一种投资理念、交易方式都是在这个三角当中的某一个位置，这当然也包括坐庄的交易方式，因此，若有人跟你吹嘘其交易正确率有多高、有多暴利、还有N倍杠杆，然后让你跟着他干股票。嗯，是的，本大叔建议你直接过去抽他几个嘴巴子。
交易行为的现实约束条件是，事实上某种很大很大的程度上来说，任何一个交易者，无论是基本面、技术面、量化，在交易行为的完整参与过程当中，只有仓位是能够控制的。而胜率与赔率在逻辑层面是不可控的，好一点的是现实层面，胜率和赔率是可以在一定程度上适当把握的，自然对于高手而言，胜率和赔率也是可以较大程度上把握的，但即便如此，任何一个角度的提高与改善都必然是以另外两个角度的损耗为代价的。
股票市场当中的笨蛋，无论是基本面、技术面、量化高频，多是在胜率上梦寐以求，偷心不死，蠢不可及。
对于笨蛋们来说，即便胜率很低，赔率也不高，恰当的行为抉择依旧可以使其在交易当中长期盈利，但是笨蛋们不自知，不过好在有本大叔闲来无事来瞎扯一番。
现在用不可能三角来对各种交易方法做一个粗线条的描述，精细的东西当然要慢慢聊，看心情聊，但总会有的，本大叔常年混迹于旧世界，最不愿意当的就是太监。
假设有一大妈，完全不懂基本面分析，完全不会看技术图形，完全不用杠杆，经常满仓，只凭着最为本真的生活常识，在投资过程当中最终还总能获得非常好的收益结果，那么其交易行为如何用不可能三角定理来进行解释？其实你知道的，这种大妈或者大爷就在你的身边，仔细点，你一定能找到他是谁，有空要多孝敬老人，问问老人是怎么做的。
好了，现在本大叔用数学的视角，利用伟光正的”不可能三角“定理，来对大妈的行为进行科学的、完备的分析：对于大妈来讲，利用一点点的生活常识就把投资做的很好的原因是，一般情况下，只要不踩雷，没有买到退市水仙、退市二重，退市欣泰这样的极品股，那么在A股的现实环境当中，尤其是壳溢价仍旧存在的前提下，大妈在任一时点介入任一股票，由于具有仓位分配的优势以及时间上的优势，那么其最终的投资正确率接近于1，即无限趋近百分百正确，其盈利来源于现实条件下具备仓位优势、时间优势的前提下的盈亏比，毕竟牛市的最高点也就那么一下下，即便牛市最高点，到了下一个牛市的最高点，在国内的现实条件下来个重组  漂白翻几倍的概率仍然是极高的。

不可能三角视角下的基本面投资行为
对于基本面投资者而言，无论是传统的价值投资还是成长股投资，其交易行为仍旧无法脱离不可能三角的约束，对于一个出色的传统价值投资者而言，其一般情况下捡烟蒂的标的盈亏比大致为1:1，由于投资正确率的限制，因此该交易方式多强调分散化投资以增强对风险的抵御能力。事实上，如果基本面投资者能够更为清醒的认识到交易行为的重要性，完全可以利用不可能三角来构建更为合适的交易组合投资方式，举例来说，假定某个投资者是一个典型的成长股便好的投资者，其不在乎买入的价格，因为坚信企业通过成长未来会有更高的价格，因此，即便短期溢价买入，也不在乎，那么借助于不可能三角，该投资者完全可以采用如下的投资方式：即在任一买入时机，假定标的未来可能会遭受50%的价格波动，假定该投资者是较高的风险偏好者，总资金1亿，单只个股愿意接受10%的总量亏损，整体接收30%的亏损可能，则该投资者可以选择3只标的构建组合，假设三只标的价格均为10元，则该投资者在单一标的的建仓数量为200万股（以损定量倒推），总建仓金额为6000万元，如此该投资者的整个组合将的降低对投资正确率的依赖，在最为糟糕的情况下，其损失仍旧处于可控范围，未来假定其中一只走出2倍以上上涨（对于真正的成长股，该涨幅极为平庸），其余两只均错误，其整体收益仍旧可以达到40%，换句话说，该投资可以简单的通过仓位控制和分散化来降低对投资正确率的依赖，并以此作为自己在交易行为上的核心优势，最终获取持续的正向期望收益。
不可能三角视角下的重仓博弈行为
如果一个专业的投资者惯性的重仓交易，并且要获得持续的正向期望收益，那么不可能三角能够给予什么样的启发？其实非常简单，以看涨期权为例，该类交易就是典型的极高的盈亏比预期，此时投资者购入之后，其仓位占比与正确率要求成反比，仓位越重，正确率前在要求就越高。一个非常简单粗暴的做法就是，等金额5份不同的具有高盈亏比预期的看涨期权，这样就可以降低对投资正确率的要求。
总结一下不可能三角，细节性的东西慢慢再写
1、投资正确率、盈亏比预期和仓位分配这三个维度构成任何一种交易行为的不可能三角，不存在长期可持续的同时具备三者优势的交易策略与交易行为。
2、对于交易行为而言，仓位管控在现实条件  下，可以通过严密的行为选择作出判断，而胜率和盈亏比预期具有较大程度上的不可控的特征，交易行为分析研究的入门就是完全可以通过一个好的仓位控制策略在较低的正确率或较低的赔率情况下仍旧获得长期的可持续的正向期望收益。
3、对于投资者而言，无论何种投资行为模式的选择，都是在三角之中的不同维度下的平衡，顾此必然失彼，任何一种交易套路都必然有其缺陷，最终决定投资者交易寿命的关键不在于最为擅长的一面，而是取决于最为缺陷的一面。

4、绝大部分蠢货追求的完美预测是一个不存在的圣杯，蠢货们即便预测对了，最后还是要扑街。入了门的交易者所寻求的交易风格的构建需要在三个维度当中进行权衡取舍，无论你是否意识到都不改变这个现实。炸天级别的交易者，很稀缺，但仍旧存在，或者是基本面重剑无锋，或者是技术面道法自然行云流水，当然还有更炸天的能够在三个维度之间动态平衡，练就北冥神功的宗师级交易天才。

从本帖不受欢迎的程度大致可以感知浸淫在股票市场笨蛋们的喜爱与其追求的虚妄，毕竟新世界新新人类普遍不再具有抽象的数学思维和形象的哲学思维，但是旧世界的本大叔觉得，写这个东西既然起了个头，怎么着也要善始善终，若能有一二人能从中获得些许启发，这也足够


       不可能三角的倒置运用
       受过完整数学训练的人太少，而真受过数学训练的人大多又缺乏形象般哲学思考的灵气，倒置运用通俗来说就是逆向思维，但是逆向思维绝不是看到了东，却非要往西的傻缺一根筋，而是如同物理学头号扛把子牛顿一样，看到了苹果掉地，去想苹果为什么会掉地。
       先简单描述一下逆向思维，有两个集合A与B，这两个集合之间存在映射关系，一般情况下，大部人都能够注意到这两个集合之间的联系，可惜大部分人止步于此，如果能够用函数形式表述这两个集合的映射关系，那么你的思维层次已经超越了大部人，如果你能够关注到因果互为倒置反函数关系，那么你的思维层次更上层楼，如果你能够注意到因果互为倒置的约束条件，那么简单来说，你拥有了逆向思考的能力。
       一句无可争议的废话，其背后往往蕴涵着深刻的价值，前提是你具备能够逆向思考的能力。因此，旧世界无数扛把子喷了无数废话般的吐沫星子。
       不可能三角在数学层面完备的解释了交易行为，它告诉我们在交易风格形成的过程当中，若想提高某个维度，则必须在另外两个维度做出相应的放弃。欲得则必舍。
       不可能三角定理二：
       在以盈利为目的的交易过程中，如果想要提高自己对仓位的掌控能力，则必须在胜率和盈亏比上做出相应的妥协。
       那么放弃在仓位上的管控是否就意味着胜率或盈亏比的改善？这个问题就是未必的，原因在于，胜率的改善和盈亏比的判断是一种具有概率性质的经验积累过程。
       真实的盈亏比只能在交易已经结束以后才能得出！理解这一点十分重要。
       股票市场当中绝大部分的失败者之所以失败的原因在于：幻想着极高胜率与极高盈亏比从而使用极高的仓位，最终鸡飞AND蛋打。
       如果真的有极高的胜率和极高的盈亏比，那自然应该重仓。但现实条件是，除非精准的内幕交易，否则市场当中不允许存在如此般的投资者，原因很简单，如果真的有这样一个人，那么你一定听说过他，并且他会赚尽这个市场。当然，没有这样的人，徐翔，回过头来看，其交易行为也依旧没有逃脱不可能三角。
       所以说，股票市场的蠢货们用事实的幻想着一个不存在的幻想。

从本帖不受欢迎的程度大致可以感知浸淫在股票市场笨蛋们的喜爱与其追求的虚妄，毕竟新世界  新新人类普遍不再具有抽象的数学思维和形象的哲学思维，但是旧世界的本大叔觉得，写这个东西既然起了个头，怎么着也要善始

继续闲扯不可能三角之前，聊几句废话
和蠢人争辩更显愚蠢，常年蛰伏于旧世界黑暗之中的本大叔论断自然伟大光荣正确醉生梦死一般的智慧，但开导一下目前死丢屁得却有可能成为潜在司马他的蠢蛋们却至少是一件有趣的事。
蠢货们看到“股票形势分析”的第一反应基本上都是：这个股票可以买吗、这个股票能够涨到多少、现在被套了还可以继续持有吗、稍有盈利就急于想知道是否需要卖出。。。。。。诸如等等不一而足
偷心不死，永无出期，但这样的人蠢的多少还略显可爱，有一些不怎么可爱的蠢货们就要无趣的多了，整日挂在嘴边：趋势是我的朋友、止损是无条件的、当前估值依旧具有安全边际、我的投资框架是宏观政策，中观行业，微观估值。。。。。等等自然是对的话。这样的人自然也是不死偷心，出期永无。
小学语文告诉我们，“股票形势分析”这六个字的主语是“分析”，定语“形势”，状语“股票”。与  股票形势分析  类似的诸如  政治形势分析、经济形势分析等等。分析的目的当然是用于指导或者帮助实践，但是请记住，分析不等同于实践，由于股票交易在现实行为当中具有一定程度的抽象特征，因此无数蠢蛋，错把分析等同于股票交易行为的实践，以为自己想的，就是对的，既然想了，就等同于做了，既然做了，就等同于获利了，蠢蛋们最终在丧失智慧的道路上越走越远，最终自然也就成为无数无名真相的芸芸众生般炮灰中的一抹炭黑。
如果你能硬着头皮看完上面，并且承认自己的愚蠢，那么今天至少你应该奖励自己一顿醉生梦死，因为距离你垂死梦中惊坐起不远了。
现在继续，分析的对象不在预测，而是形势。所谓观其形，察其势。任何一个交易品种，在当下只要一笔交易敲定，即成为历史，而历史永远无法改变，这就是其形。任何一个交易品种在历史过程中形成的形，均有其势，价格本身是无法也无需预测的，而势头的变换是可以观察，可以界定，可以描述，可以引导，可以为我所用的。
至于股票是什么，就先不闲扯了，我想你会说是股份公司发行的有价证券，本大叔可以先告诉你，恭喜，你又错了。到底是啥，以后本大叔再有心情的时候再说。
今天关于不可能三角定理二，只简单说几点，其一，可以由人主观控制的仓位在交易行为的过程中却是客观的；其二，自以为人定胜天冷静客观的胜率与盈亏比在交易行为却是完全主观的；当然此客观非彼客观，彼主观非此主观。
交易行为过程中的客观（请注意此客观之前的定状语结构）是指在交易行为搭建设计或者正处运行的过程中，我们可以利用数学的完备逻辑通过对仓位的控制，使我们以盈利为目的的交易摆脱对胜率和盈亏比的依赖，换言之，你本来就不需要去预测行情就可以盈利，也就是说仓位控制属于科学进一步说属于数学计算的范畴。
交易行为过程中的主观是指，高胜率与高盈亏比这组圣杯永远永远永远不知道有多远的存在于遥远遥远遥远不知道有多遥远的未来之中，而你自以为冷静客观数学统计告诉你的胜率与盈亏比是且仅仅只是存在于历史当中，再换言之，你无法预测，胜率与盈亏比属于经验积累进一步说属于哲学艺术的范畴。
当你像绕口令一般读完上面的一段话时想到，过去心不可得，未来心不可得，现在心不可得  时想问  心在何处时。
当参！！！！！！

家里某个小学小朋友告诉本大叔，“股票形势分析”，主语是  分析，股票与形势是双定语，看来上了年纪的本大叔也是蠢的无可救药了
特此修正

永远满仓梭哈一个票的迷你超短线，这是表象，表象后面对应的既不必然是盈利，也不必然是不盈利
学术化的语言描述你的行为背后的内涵等同于：放弃仓位管控和降低盈亏比预期前提下，追求高胜率的交易行为。
胜率提高的背后是经验的积累，而经验的积累来自对现实敏感的自我反思，是靠与抽象的数学思维不同的形象思维，其中数学思维是先天的，只要你懂了就可以用，而哲学思维的形成是后天的，这是两者的区别。
换句话说，你在期望着靠本大叔也不知道你知不知道自己是高还是低的智商，来挑战常人少有的形象化哲学思维。无论你意识到这一点与否，都不改变你的交易行为如果要想获得长期的正向期望收益都要求你比寻常人的哲学思考能力高出一大不知道你是否真的知道的那一大截。
这种交易行为的使用者的结局大多是（注意主语是使用者，即人），短期看或有盈利，中期看收益率围绕0轴波动，长期看会被不知道哪次要来却早晚回来的那一次偶然事件弄的彻底出局，如果这些使用者迟迟不意识到自己行为所存在的致命缺陷。
有舍才有得，有得必有舍，只知道这一点还不够，有时候小舍即可大得，有时候大舍却也未必小得，甚至可能什么也没有
不是谁都是令狐少侠可以独孤九剑刀口舔血笑傲江湖，可能你想自己就算不是令狐少侠多少还是劳德偌，其实也许你只是华山派后厨送菜大叔的不知道名字的如同路人甲般的远房外甥。
自知之明难得，所以更要自知，自智。

交易频率当然很重要，但是和不可能三角微观的构成部分无关，却和不可能三角所构成的宏观交易行为有关。
要彻底的转变思维方式，否则一瓶不满，半瓶咣当，最后还是摔个稀碎。有关交易频率，以后细谈

继续不可能三角
先说一说风险，很多蠢货一提到风险，想当然的觉得亏钱就是风险，学术化一点的蠢蛋会说，风险有很多种类，包括系统性风险、市场风险、流动性风险等等等等，当然，他们都是错的，有一些是错的错，有一些是对的错。
那么风险究竟是什么？对于交易行为而言，其风险又是什么？
本大叔现在借用旧世界老马讲话的风格来对风险作出一个系统性的定义。风险与收益是同一事物对立统一的两面，两者相互对立，又相互同一，不断的向其本身对立的一面相互转化。因此，问题就来了，这个同一事物又是指的什么？本大叔想，你应该已经猜到了，这个事物就是交易行为本身。本大叔想，你可能会问，为什么不是交易标的本身？或者你会想问，为什么不是波动？这个问题弱智到本大叔没有心情回答，为什么？如果你整天拿着现金，对着一个股票看来看去，看着它上，看着它下，看着它冲入云霄，看着它跌入十八层地狱，试问，这对你有没有风险？
子曾经曰过，未知生，焉知死？可惜，这新世界  的太多太多的蠢蛋还没知道生，就已经默默无名的死去。
因此，对于交易行为而言，其风险是指，仓位控制风险、胜率感知风险与盈亏比预知风险。而这就是不可能三角的第三定律，至此，交易行为的三大定律均已揭示完毕。前无古人，后必有来者。
由于风险与收益的对立统一关系，因此，对于以盈利为目的的交易行为而言，风险意味着对价格波动的承担。
前面遗漏了对盈利目的的完备解释，现在补上，交易行为中的盈利目的是指在可重复的交易行为过程中建立的长期的正向期望收益。这个太简单，本大叔就不再展开说了。
风险意味着对价格波动的承担，这简短的一句话意味着什么？意味着太多的太多，例如，如果一个投资者承担完全的仓位控制风险（即不对仓位控制），与盈亏比预知风险（即不再对盈亏比做出判断），那么其交易胜率可以无限的趋近于理论上的极值1，即无限趋近于百分百正确。知道了这一点还是不够，你必须还要想到，如果该投资者交易胜率无限趋近于1，那么其盈利来源又何在？很简单，其盈利来源于其仓位大小与最终实际的盈亏比，而该投资者需要付出的就是一个完全不确定的时间成本。本大叔想着，这个时候你怎么着也应该有一种恍然大悟的感觉，是的，上面帖子当中大妈的例子即是如此。
进一步推演，如果一个投资者承担完全的胜率预知风险与盈亏比预知风险，那么其仓位控制将获得无限的自由。该投资者的盈利来源何在，本大叔想你此时应该已经明了。
如果一个投资者承担完全的仓位控制风险与胜率感知风险，那么其盈亏比可以趋近于无限大。该投资者盈利来源何在，本大叔想此时你也应该已经明了。
不可能三角的这三大定律有什么用？无用无不用，无可无不可。
结合着不可能三角的第二定律，今天再来说一说，怎么做仓位管控，重要的是让蠢货们明白，如何才是小舍而大得。
仓位管控在横向上包含两个层面，即微观单一持仓标的的仓位管控与宏观投资组合的仓位管控，在仓位管控上，如果一个投资者可以做到极致，那么一招鲜亦可于万马千军中斩杀敌人头颅无数。
仓位管控在纵向上只有一个问题，如何确定仓位的实际大小。
这里本大叔决定不从理论层面上展开论述，而从一个一招鲜的招数分解中刻画这美丽动人楚楚可怜却又光鲜亮丽的极值一刻，是的，用新世界的话来说，就是此刻，照亮你的美。
第一步，假设此时此刻你手中有1亿元现大洋全部身家准备贡献给证券投资交易行为，而你是一个相对的风险厌恶型选手，你希望自己全部的身家不承担超过10%的损失，在单一标的上你准备承担不超过2%的损失。
第二步，有A股票，此刻价格为10元，不管你用神马技术分析还是基本面分析亦或是不知道是什么的分析方式，总之这个不重要，并且你也不知道是对还是错的分析方式，最终你认定，这个股票有可能在中短期价格回落30%。
第三步，确定在A股票上的最大持仓，一道小学数学计算题摆在了你的面前，此时你需要一点自信，要相信自己虽然已经老大不小，但是加减乘数你还是会的，（1亿元*2%）/（10*30%）=666666股，六六大顺，多么吉利的一个数字，此时你知道了，在A股票上你的最大持仓金额是6666660元。
第四步，别慌，千万别觉得看了上面就万事大吉等着数钱了。当你在A股票上建完仓后，实际上你也不知道包括本大叔也不知道你能不能最终赚到钱，本大叔也不会向你承诺你能赚到钱。由于A股票仓位已经弄好，此时你还有剩余的8%的损失可以损失，于是你又在B、C、D、E股票上按照上述方式也建好了仓位，假设BCDE股票价格均为10元，中期回落空间均为30%,此时全部弄完以后你的总仓位为333333300元，简称3333万元。其余的钱，你可以去买一点货基做一点逆回购了。
第五步，别慌，别慌，还有好多事没弄完。假设你用不知道是什么的神马方式认为，上述5只标的，中长期的盈亏比均为2:1，则根据凯利公式，恩，是的，别忘了，还有这个公式，你可以知道在单一个股标的上你的潜在胜率要求，什么？不会算，本大叔真是不想再敲字了，单一个股仓位整体占比、盈亏比预期你都知道了，还不会计算潜在胜率要求？。。。。。。本大叔就是心太好，在这里还是给你算一下，潜在胜率要求为37.73%，即6.6%*2=2*潜在胜率要求-（1-潜在胜率要求）。
第六步，现在你知道了在单一标的上你至少要具备37.73%的胜算，你才可能最终真正获利，但是真实的胜率究竟是多少，其实你根本就不知道，当然，本大叔也不知道，但是本大叔知道，在你所构建组合在宏观上只面临（1-37.73%）的五次方即9.36%的可能才会使你的全部身家遭受10%的损失。换言之，在最为糟糕的情况下，假如不幸出现了，那么你的损失还是在你可以承担的范围当中；假如这5只标的当中，只有一只你蒙对了，那么你的全部损失为4%；假如其中任意两只你蒙对了，那么你的盈利为2%；假如其中任意三只你蒙对了，那么你的盈利为8%；假如其中任意四只你蒙对了，那么你的盈利为14%；假如运气爆棚，全部蒙对了，那么恭喜你的盈利为20%。
第七步，是的，还有，上面的推论过程中没有考量时间因素，现在需要加入时间因素，换言之，在上述行为过程中，你可以根据实际情况决定是加速还是减速，如果你有点懒，那么一年做一回当然也可以，但是假如你有点勤奋，那么当然可以通过提高自己的交易周转效率来进一步提高自己一年当中的最终实际盈利，不积跬步无以至千里，这不够，你更要知道，正确的积累跬步，那么你可以做到月行千里，至少季行千里是没问题的，最次，怎么着你也得半年行千里吧。
若有一人，于上文而可参悟一二，足矣。
还有很多，以后慢慢说

开这个贴，一方面当然是由于N多年混迹于旧世界的本大叔心情不错，另外一方面，纪念一下N多年前某一个夕阳下照亮这个天空的那一抹淡淡的微蓝

科技的进步给予了我们更多的自由，而自由的增加却并不意味着每个人都能有更好的行为选择，混迹于旧世界黑暗之中的本大叔觉得，这世间最美好的事物，大约就是桥了，没有这座桥，意味着人要走到对岸或者要绕道而行，或者要下水潜游，可如果下面是万丈深渊，那么下水的你怕也再无法上岸，当然，即便桥在了，有的人还是会下去，有的人还是会蒙蔽着双眼绕道而行，更有甚者，拦着他人，诈瞒他人。在本大叔看来，桥就在那里，诸君自当来去自如，本大叔只是一个隐匿于黑暗之中的看客。
公无渡河，公竟渡河！最近新世界  听过了这句话的人挺多，但是不知新世界的诸多蠢货可知后面两句？
堕河而死，其奈公何？

昨天的动人一刻，大约有点效果，本大叔这里的成交量有所放大，但本大叔觉得这还远远不够，王婆必须自夸才能卖瓜，巷子太深，再好的酒也最终只能留下一摊H2O分子化合物，所以还请冰雪聪明机智过人兰质慧心大智若愚七巧玲珑的诸位多多顶帖，本大叔当然希望能有更多的蠢货能够在这里找到自己心中的那座桥。
尽管仓位管控从根子上说只有一个确定仓位大小的问题，但是这个问题同样也包含着两个方面，其一是相对静态的，其二是相对动态的。对于静态的仓位管控而言，昨天的动人一刻请细细品味。
今天说一说，相对动态的仓位管控，对于静态的仓位管控而言，其效用在于降低了在长期的正向期望收益过程中投资者对于胜率的依赖，换言之，你原本就不需要去预测市场。而对于动态的仓位管控而言，本大叔，此时你应该已经能联想到，其效用在于可以改善并增强在长期的正向期望收益过程中投资者的实际盈亏比，请注意，此处的盈亏比非预期盈亏比，而是实际盈亏比。
由于正统意义上西方文化的荒漠化存在，所以西方人在交易行为层面的大师着实屈指可数，不似我东方陶朱公、子贡、白圭、吕不韦、寡妇清、邓通、董贤、沈万三、伍秉鉴、胡雪岩、盛宣怀源远流长。
这里提一本书，华尔街幽灵，本大叔身边很多小朋友经常对本大叔说，这本书在止损方面讲到了极致，但是在本大叔看来，不过尔尔。规则一与规则二，也仅仅只是从形象话的言语描述了本大叔静态与动态两方面的仓位管控。
对于动态的仓位管控而言，合适的加仓时机可以从现实的角度上改善尚不不可知的最终真实盈亏比，仍旧以昨天的动人一刻为例，若该投资者已经明晰在初始环境下其在单一标的上的最大持仓，那么其完全可以进而采取如下行为，起初只是建立例如大约三分之一的仓位，其后在价格诸如放量、突破、二次回踩等关键位置进一步增加仓位，但任何一次建仓均需符合前述静态约束条件，并加总之后仍需符合前述静态约束条件，则此时该投资者的实际盈亏比尽管仍旧未知，但已改善并极大增强。为什么？原因在于通过付出些许的潜在利润，实际上降低了作为盈亏比分母项上的潜在亏损，当然这也是小学数学大小比较题，请别再问本大叔WHY。
还有很多，以后慢慢说

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