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纪实:530大股灾暨5178次高点6周年纪!

21-06-12 18:01 2517次浏览
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纪实:530大股灾暨5178次高点6周年纪!2015年6月12日,沪指盘中创下5178点的高位。6年过去了,尽管指数期间一度出现反弹,但沪指目前依然徘徊在3600点附近,近半股票依然处于被腰斩状态。除了白酒等被锅架队为首集体抱团的五茅党之类涨幅不错外,基本上绝大多数股票及其投资人依然损失惨重!这是一件悲哀的事情!

事实上,2015年以来,真正造成投资者巨亏暴跌的年份只有两年,它们分别是2015年那次大股灾,和2017年(延伸到2018年上半年)那次题材股杀跌的大C浪!


2018年底之前或2019年初的前面十年里,我们对市场的大趋势所做的趋势性判断是,一直坚持看空的,从未动摇过,直到2019年起,市场出现底部信号,大底股数十只出现并初成规模,所以据此,我们以同样坚定不移的态度,从此空翻多,坚定看多,相信熊牛开始转换并且牛市已经来临,只不过,在板块上会出现“结构性”特征,在指数上会出现三年左右的底部震荡筑底过程,在策略上呼吁坚决回避高价股和退市风险股,拥抱底部价值股尤其大底股!我们及时发布并更新两市的大底股数量,指出截止2021年5月,两市大底股已达182只!坦率的讲,能看清楚并坚持看空十年的人已是凤毛麟角,再能在2019年华丽转身、坚定看多的,几乎就没有几人了!那些所谓“我看对最近两年半”的说法,是无意义的,因为你若已倒在黎明前,今天的太阳又与你何干?!

不过,我们分析都是宏观性的,即使预测对了,也不太容易被投资者意识到其高难度和正确性,因为绝大多数投资人是鱼的7秒记忆能力,能维持记忆的时长很短,记不清也没有耐心去记忆十年甚至更长的事。人们喜欢追逐快钱,而不是慢慢赚钱!!

其实,我们以中石油 等个股的分析作为样本,分析结论也是极具说服力的!今天人们热议石油大涨时,那其实对我们来说早就不是新鲜事了,因为我们在2021年4月及其之前就提醒它将崛起。敢于在48元看空中石油,并且直接判断未来会跌到5元以下,这已经非常难了!又敢于在今年四月份预测它见底并且会成为未来拉指数的中坚力量,则更是非凡人所能为之!这是团队的力量,也是大数据 量化分析的实力所致!!

530大股灾,6年过去了,无论从市场的大趋势判断,还是个股的分析,我们的预测结论总体上还都是靠谱的!就顺便贴一张6年以来的账户收益率截图吧,6年6倍,成绩一般,但这钱,它主要是赚得稳稳的、有量化交易系统决策依据的,而不是靠运气或者提心吊胆!
靠运气赚到的钱,最后往往都会凭本事还回去,但靠本领赚来的钱,则不一样!

做投资这一行,是一门艺术,更是一门科学,还是得有真本领!我是说,有量化交易决策的真本领,此外无他途!牛仔一听就懂,它是算法和统计学!

昨天,6月11日,是个十分十分重要的日子,愿将来这门艺术可以发扬光大!

此记
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股王投资

21-10-25 16:04

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股经股道:证券投资活动中,量化技术研究的要旨和本意是什么?在证券投资活动中,通常会有两个大的派别,即基本面派和技术分析派,前者将投资决策的第一因素归位于基本面分析(包括政策、行业和公司本身),所以“故事”特别多,而后者则将投资决策的首要因素归结于技术分析,所以数据很关键!技术分析派如果把自己的技术分析方法转化为程序语言和技术决策交易系统,那么也就成了大家最近争议比较多的“量化交易”。所以,量化派其实是技术派的一个分支!

量化交易给大家带来了很多的神秘感,甚至很多人对它有一种天然的厌恶感,这其实不是量化交易或者技术分析的错,而是“酸葡萄心理”在作怪!这是许多中国人的同病,老祖宗的真传,见不得别人好!

那么,技术分析和量化交易有那么神秘吗?有那么令人讨厌吗?当然不是!你孩子放到学校去接受教育,不也是通过量化(考试)来检验老师教的好还是不好吗?!道理是一模一样的!技术分析和量化,其实只不过是对模糊概念、感觉、经验等个人化的东西予以实证化,典型的就是西医对中医的角色补充!中医是很个人化的知识,往往无法大面积推广和教学,而西医是纯量化的一套技术,很容易普及和检验!

技术分析的要旨,恰恰是通过对海量数据大数据)进行筛选、识别和加工,利用自己创设的算法(数模)编制出一套程序(当然许多技术派不编制程序,而是把方法放在自己脑子里),对这些数据进行运算(跑程序),从而找到大概率目标事件(结果)。如此得出来的所谓大概率胜算结果,其本质并不是预测未来的上涨,而是分析过去的数据模型,事件一旦符合该数据模型,则往往(大概率)会出现另外一个可期待的演进预期!换句话说,一旦符合底部模型就会大概率出现止跌,反之亦然!

而股票的买卖即交易,其实是基于上述分析而展开的后续行为,无论是基于基本面分析还是技术面分析,交易的前提性步骤必须是分析!这种分析,本质上或者本意并不是预测未来,而是分析过去!

所以,真正做技术分析的人,买了股票之后,往往不是也不能天天盼涨,而是试图通过市场去检验自己如何立于不败,因此,它是一个“实验”或者“试错”的过程,是科学的“求证”,而不是掐指式“算命”!涨是老天给的运气,不败才是属于自己的本领。从实际效果来看,量化技术派赚的钱是“看得见的钱”,是概率学上“稳稳的钱”,而经验派和基本面派赚的钱则缺乏这种“确定性”!如果需要补充这方面的知识,建议阅读杜威的《确定性的寻求》!

技术分析的立足点应当是研究如何立于不败,而不是研究谁能暴涨!涨跌是预测未来,但不败是检验概率。如果你能研究到高胜率的“不败之策”,那么,后面就是买入并验证,这个验证的过程当然还需要经验和策略,所以也就融进了基本面分析因素。从这角度看,技术派与基本面派之间并无大的不同,只不过技术量化玩的是西医,而基本面派玩的是中医,前者看检测的数据指针,后者靠悟性和老经验!核心的区别就是,技术与经验谁是第一性的问题!这,似乎是个哲学问题!如果需要补充这方面的知识,不妨阅读近现代西方哲学史,尤其是唯理论与经验论之间的那些事儿!

希望通过这样的讲解文章,消解人们对技术量化的误解和恐惧,并积极寻找适合自己的路!无论如何,我们不该做的是:因为自己没有,所以坚决抵制,除非你免费送点给我!市场不是学校课堂,更不是福利院,没有人能随随便便成功!

你研究的够透了,股价自然会依照你的预期去运行,剩余的就交给时间,换言之,当你足够优秀了,钱自然会来,时间就是金钱!加油吧,雨中奔跑的新人们!!

股王投资

21-10-23 11:36

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季评:银行和核心资产是四季度市场最大的不确定因素近期媒体大肆宣传某机构百亿资产狂买银行股,似乎银行股将有望取代茅族而成为市场下一个风口。我们深不以为然!

恰恰相反,银行股,尤其是四大银行,加上高价的茅族黑心资产,将成为在四季度市场中最不确定的不稳定因素。四大银行股票月线大概率形成久盘必杀的加速杀格局,会推动市场在第四季度加大震荡,所以不要轻易介入银行股(只有极少数几个次新城市银行还算可以)。

四季度市场依然是震荡筑底中,28格局依然存在,并且题材股分化,板块轮到是主基调。投资者不妨把握好这种轮到的节奏,或者底部股卧倒死守,风水轮流转,总有轮到时!

操作上,大的方向依然是逢低积极做多为主基调,有能力的投资者也可以根据板块轮到的节奏做做波段利差。底部股尤其底部中小盘股是上上品、金不换!

冬天来了,今年冬天的寒冷或许超过预期,朋友们勿忘添衣防寒!身体才是革命的本钱!
股王投资

21-09-27 16:00

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操盘手记:节前融资盘降杠杆带来大跌,白酒趁机拉高吸引跟风盘今天市场表面上只是中阴线,但其实个股跌的很惨烈,约200只股票跌停,两市涨幅超过5%的股票不到150家,1000多家跌幅超过-5%,有人开始担忧是不是股灾来了?

从市场板块来看,今天白酒股拉高吸引跟风盘,目的就是出货,非常明显,茅台创下近两年来的历史天量,可见出货出得很爽。因此,明后天市场还会继续杀跌,主要动力就是今天这些护盘的冲高回落品种,尤其白酒!

什么原因导致的,未来如何对待?我们此处不再多说,不妨看看我们在9月15号的盘评!这一切,完全预料之中,未来如何对待,我们也早已经讲过!

这个市场最大的好处就是,没人阻止你挣钱,除了你自己!反之亦然!你不用看人家脸色,不讲文化高低,不论身份地位,全部凭本事吃饭!

结构性,是全年的主题!不要跟着黑心资产去杀跌手中的底部股。相反,对于上周兑现在手的花纸,小长假之前及节后,要分步换成赌筹,不要空仓过节,不要追涨抱团高价股,也不要碰退市高风险股!底部股要拿稳守牢,时间会给你带来回报!

预祝大家国庆节快乐!!
大虫RR2017

21-09-03 20:16

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530是指2007年
股王投资

21-09-03 19:44

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周评:两组数据看股市未来,牛市有无实体基础?目前日成交量1万亿和1.7万亿的融资处于什么水平?所有的判断,你得有图有数据,才叫“有理有据”,否则都叫蒙!我们先给出两张图,是国际海运数据和当前A股融资数据。其它数据,同志们可以通过股票软件或网站查到!下面进入正题!

从国际海运指数来看,很明显,当前全世界的经济景气度都是在上升的,并且已经突破了将近十年的底部震荡平台,进入上升通道。该图同时表明,2015年是全球经济景气度的最低点,有趣的是,那一年我们正处在“改革牛”之中!!而与2015年数据相比,2019年以来所形成的这轮股市上涨,是明显有实体支撑的,而2015年的数据显示,那轮所谓的“改革牛”其实就是个彻头彻尾的“人工泡沫”,因为实体数据下行且至谷底,根本没有半点实体支撑!

有人最近不断提醒各种“顶”,提示风险并唱衰股市,其中看到有一个十分重要的理由就是说目前的两融数据接近了2015年峰值。这个判断能不能成立?我们认为不成立,因为属于刻舟求剑,忘记了水涨船高,船在运动!事实上,就今天及以后的市场而言,两融要到(至少要到)4万亿/日左右的交易值,才会达到峰值,因为M2的总量是2015年大股灾前的1.8倍左右,以2015年当年两融最高值2.27万亿计算,则后期即下一个峰值应当在其1.8倍附近即约4万亿。

那么,连续30天日成交破万亿,是不是挺吓人?答案也是同样的,不吓人,原理还是水涨船高!事实上,以2015年大股灾前即5月28日那个巨量长阴所对应的成交量来作参照系,当日两市成交总额为2.42万亿(1.173+1.248),对应到目前M2增长1.8倍的今天货币流通市况计算,则两市下一个日成交峰值是4.36万亿,发到这个数值就要注意风险了。

这是一个十分诱人且大胆的推理,如果推理成立,目前的所谓连续29日两市成交量破1万亿的情形,那简直就是暖身运动,热热身的,小儿科,“不值一提”。

何况,m2数值还在至少保持8%的速率持续增长,增长,增长!
股王投资

21-09-01 18:47

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操盘日记:为什么1.7万亿的天量,指数却没怎么涨?很简单,因为市场是结构性的,一边是抱团核心资产在套现,另一边是券商石油等大底股定海神针在护盘拉升,形象一点说就是,左手在抛右手在接,你觉得指数还会涨吗?所以啊,结构性市场就不要看着指数玩股票了,不然永无宁日!这,其实是我们这两年一直在强调的事,只不过许多人至今才有所领悟,甚至有些人至今未懂罢了!

这种市场,别纠结,不要怂,底部股,就是干,少聪明,多傻气!不碰抱团的黑心资产和退市高风险股就没事!所谓的核心资产,去年以来我们一直在提醒风险,如今是不是果然变成了黑心资产?

技术而言,短期调整尚未结束,围绕3600点的多空分水岭争夺还将继续,时间有可能延续到本月15前后。但还是那句话,大盘已经不重要了,除非你在做股指期货!

附图为股王投资工作室2020年度投资报告,时间过去了9个月,回头看看,字字如珠!
股王投资

21-08-22 14:38

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财评:中信证券为什么积极唱多茅台?

有分析称,3月14日,中信证券发布研报称,维持贵州茅台未来一年目标价3000元,五粮液一年目标价320元。对于中信证券来说,这已经是今年以来第二次看涨茅台到3000元。上一次是今年2月10日,中信证券发研报称,茅台目标价看到3000元,当日茅台收盘价为2601元(几乎是历史最高价)。直到8月1日,茅台中报出来之后,中信证券依然看多茅台,维持1年期目标价3000元、对应2022年64倍PE,维持“买入”评级。对此,皮海洲于8月4日发表评论认为,对于中信证券唱多贵州茅台之举,投资者就当是饭后的谈资即可,大可不必太当真。因为一当真,你就输了。实际上,尽管中信证券唱多贵州茅台到3000元,但贵州茅台股价到不到3000元,中信证券本身都是没有当真的,贵州茅台到不到3000元,中信证券无须为此承担责任。

截至8月22日,茅台收盘价1548元,最低跌到1525元附近,离中信证券第一次看多3000元时跌去了大约1100元,跌幅为42%,接近腰斩。

中信证券为什么要如此积极看多贵州茅台?这当中的真实原因其实只有中信证券自己知道,其他人都只能是推测。不过,从茅台公司的机构持股情况,以及中信证券自己对茅台的持股情况来看,我们或许也能看出来一些端倪。

从刚刚披露的中报显示,持有贵州茅台股票的机构(含资管计划)共1670家,合计持有量占整个流通股比为69.88%,其中持有1万股以上的机构有750家,持有5000股以上的机构则有1000余家。这种持股结构和机构数量,足以显示:茅台确实是个万人迷,客观上也导致抱团现象十分严重。在A股市场,我们也很难找到一家公司,能够吸引如此多的机构抱团,几乎国内你能知道的所有的机构全部现身在茅台股东名册上。这是一个十分有趣的事儿!为什么会形成这种机构集中抱团现象,是因为白酒的芳香,还是因为有带头大哥?在前十大股东中,你或许能够看懂一点什么。而这种抱团不只是发生在茅台身上,它几乎覆盖了整个白酒行业或整个酒行业,这肯定不是一次“巧合”!

当然,在这些1670家的机构中,截至6月30号即我们从茅台中报中的分别在83位和第51位的位置,看到了中信旗下机构的身影,它们分别持有茅台22.44万股和34.05万股,合计持有约56.5万股,即使依照2000元/股的价格计算,其投入资金应当至少在11.3亿元人民币。如此大的持有量,看多唱多亦属正常,因为如果不看多,又凭什么买入如此大量的茅台并持有呢?!所以,直到今年的8月初,中信依然坚持看多茅台且坚持其年内看高3000元的目标不变,这是有其内在原因的。

当然,从技术上讲,中信在年初看多茅台也有其道理,因为当茅台股价达到2600元并上行气势如虹之时,你选择看多的成功率,要远高于看空,选择看多到3000(只需涨15%)的胜算率,要远高于看空到1300(要下跌50%)。事实上,我们在今年开市第一天就提出“茅台被神化到了极致”,又在三月份提醒抱团股风险,选择了看空茅台且为国内唯一敢配图文并直接看空到1700以下的人(详见股王投资工作室2月18日开评:牛年的市场结构与机遇分析,以及3月2日收评:宇宙茅台,何处为安?)

不过,有一点似乎无法解释得清楚,或者从机构的职业操守与法律上说不过去,那就是,有数据显示,中信证券在今年一季度时,其茅台的持有量,仅其旗下的一家机构(中信证券红利价值A)就持有了茅台88.07万股(3月份市值为17.6亿),如果再加上后面(若有)的旗下其它产品所持有的茅台,则持股股数与市值会更大,那么,为什么在一路看多唱多的情况下,中信证券对茅台的股票持有量与持有市值反而减少了呢?从一季度的至少88.07万股变成了6月底的最多56.5万股,这是为何?

我们暂且不追问其中的原因,但从法律上讲,这种看多唱多、借机减持的做法,是违法的,有操纵股价、操纵市场的嫌疑,依法将涉嫌构成刑事犯罪。殊不知,在6月底之后的这一路“唱多”过程中,中信证券究竟又是一个什么样的操作,是不是继续在唱多声中不断减持,延续一种法律上充满刑事风险的道路前进?我们但愿事非如此,但这一切还得等待茅台三季度的季报才能知道真相!但即使知道了真相,如果执法者“视而不见”,那么也是空对空。

有一个问题我们确实需要立法规范起来,那就是:职业投资机构是否可以唱多做空或者唱空做多?
股王投资

21-08-05 08:59

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操盘日记:创业板股票超1000家,创指超越上指!创业板股票突破了1000家,数量上占据两市所有上市公司数量的1/4强。在指数方面,创业板指数也连续超越上证指数,市场活跃度也明显高于上海证券市场主板和科创板。未来若干年里,我们要适应这种格局,即创业板指数一直强于上证,领涨两市,突破万点!这就是中国目前全市场“结构性”特征所决定的,尤其是金融银行公司的房地产属性所决定的,换言之,至少在未来一到两年内,中国股市继续保持28结构,2股泡沫破灭,8股的价值重新被发现。这也是530后遗症的表现!

当然,以创业板为代表的中小盘股指,也是受到锂电池等“假小盘股”的泡沫破灭潜在风险的影响,中小盘板块内部也有结构性,即高价中小盘股依然存在风险!

多关注底部价值股吧,既能抗风雪,也能赚点钱,何乐而不为?!
股王投资

21-07-13 16:34

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收评:核心资产下跌,与市场风险偏好没有关系!七月以来,市场明显出现高价股疲软下跌、核心资产变成黑心资产的格局,而底部股、低价股和小盘股明显活跃度提升。这也恰恰就是我们在上个月评里所预测的那样,市场在七月将会“28分化、2弱8强”,即高价股黑心资产走弱而处于底部区域的那些低价股和中小盘题材股走强!这个预测结论,正在完全被市场验证!

但此时,市场出现不同的声音,说好意提醒投资者要注意,鉴于核心资产下跌的新形势新格局正在孕育成形,有分析师认为,投资者应当降低风险偏好!什么叫降低风险偏好?就是提醒你到顶了、赶紧撤!不过有网友评论说:这次又叫什么顶?地球顶吗?后面的月亮顶、火星顶、太阳顶在哪里?

我们的观点恰恰相反,市场风险偏好与核心资产价格无关,只有那些热衷于抱团取暖的资金,才有必要降低风险偏好。对于普通散户投资者来说,抱团股的解散和杀跌,恰恰是底部低价股发财的大机会,不但不要降低风险偏好,反而应该加大底部价值股的投入力度,增大底部股的风险偏好!

具体的操作策略,建议继续参考股王投资工作室的《年度报告》和近期的月评、盘评!预测结论不变,操作策略不变,坚决回避高价股和退市高风险股,继续拥抱底部价值股尤其有题材的小盘底部股!

让利润奔跑,祝大家发财!
股王投资

21-06-27 11:35

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财评:关于去年4月原油的分析,你还记得吗?顺便讲一下当前A股投资策略还记得吗?去年的此时此刻(二季度),国际油价跌破10美元引来全世界投资者一片恐慌时,我们工作室专门发文,旗帜鲜明地提出“油价见底,此时不买油对不起列祖列宗”,而彼时敢如此断然预测的机构几乎没有!

遗憾的是,国家能源储备部门并没有及时行动起来,现在再回头看看我们的预测,油价已突破70美元,你还敢说或者继续执迷不悟地相信:交易没有预测,一切预测都是蒙的?!

凡事预则立,不预则废,此言甚好!但预测容易,而有理有据地做预测则很难,我说的是依据大数据量化分析所做的预测!这就是科学的预测,跟算命先生不同的地方!科学的预测系统,是依赖数据的概率学决策辅助,而不是凭经验、靠感觉甚至掐指一算!

为什么说,10美元以下不买,会对不起列祖列宗?因为,能源储备部门与俄罗斯签订的购买大单,是在原油价格处于100美元附近时的,而签订协议时,我们分析指出,原油会跌到48美元(后来修正一次,提出大底价格目标将在23美元附近)!如果采信,你知道会省下多少钱?

而这一切,就这么过去了,在否认各种投资预测和打击各种民间证券分析中,悄悄的过去了!

顺便说一句,中国股市还在牛市初期,机会还很多,但是结构性市场意味着结构性机会(底部价值股尤其大底股)和结构性风险(抱团股、高价股)并存!拥抱底部价值股,坚决回避高价股和退市风险股!

有朋友问,为什么最近发文章少了?很简单啊,因为,这是一个中国股市的“黄金时代”,2019年以来就已经开启牛市之旅(目前是震荡筑底的两三年),牛市操盘是不需要智商的,敢做是关键,风口来了猪都能飞起来,越笨越发财(买入持有,等风来,就那么简单)。事实上,只有熊市才需要高智商(过去十年大熊市,我们一直在发文提醒!),所以区别水平高低的办法,就是看你如何分析到熊市并稳妥处理熊市中的账户资金的!

所以,普通人看账户涨跌,专业的人看账户回撤!敢把过去十年大熊市账户收益率走势图及其回撤率公布出来的,没有几个!真正有水平的人,不一定是短期内赚钱最多的,但一定是风控水平一流的人,这也就是账户资金回撤率上可见高低!

附一张2015年大股灾以来的某账户的收益率走势图,看看暴跌时段的该账户的回撤率,走势平顺、回撤几乎为0,意味着那段时间为空仓!曲线向上运行,意味着开始买入、加仓或者重仓出击!

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