期权策略（期权的神秘感）

期权策略

　　1. 持有股票，ETF 配置，备兑，领口

　　2.高频策略:结合波动率做短，中线。

　　一:备兑适合环境  市场底部（定投）

　　二:对冲 ，强烈看好市场，防范风险，牛市中后期:市场冲高，心情忐忑，下跌的损失能防范住。

　　三:衣领策略:最大的期权基金采用的策略。长期看来和持有股票一样 ，但是市值波动大幅下降，持有股票的替代，能拿住产品，双赢。

　　这三种策略都是和股票正相关。是持有股票替代策略。

　　四:结合期权，增收，底部震荡

　　   对冲   牛市中后期

　　   衣领策略   趋势中间位置

　　

　　怎么判断趋势:第四个星期三（换月） 如果收盘价在历史120交易日的收盘价大于0.7，对冲。0.7到0.3直接 衣领，0.3以下 备兑。

　　50指数涨跌17%.需要备兑。

　　

　五:没有股票持仓的情况下

　　2%的资金做期权（看对牛市价差能达到100%收益，看反损失可控）

　　每月最大风险1万。制定月度策略1:如果行情持续上行，可以购买期权，逐步上移合约，可以启到止盈和增加上行弹性的效果。

　　15份组合，30张买入，15张卖出，价差组合。资金占用10几万。年化收益20万左右。一个月亏1万，九个月赚钱，大部分时间不赚。

　　期权策略用来表达方向性观点（对赚，错，亏少）

　　六:一直看涨:

　　认购期权做定投 10%，资金以内，下月到期平直。（50E 20%涨幅，7%240万平直。虚值360万）

　　大牛市不要轻易止盈，涨幅非常惊人，让利润奔跑。

　　加择时信号: 5日均线，20日均线，上穿建仓，及时止损可以减少损失。

　　方向性观点，需要看下波动率，40适合卖出，市场上涨卖认估（市场上涨13%.赚6成）波动率高，不断下降，买认购反而不赚。

　　日内交易 虚值合约（隐含波低买入）市场行情好，波动率上涨。

　　没行情持续大量买入虚值（容易亏损较大）做期权一定要看波动率。

　　隐含波动率高的时候（价差合约，或者买平值）

　　波动率9的时候，买期权便宜，买入认购，10%资金，半年，总资产的4.5倍。全仓50ETF 只有4成收益。

　　机会好，买认购，一批财富自由。

　　注意止盈（调仓方法）买期权挪动行权价，有超额收益。

　　期权的三观点:价格观点，波动率观点，突破点（期权便宜）

　　七:期权的突破

　　1.买入期权（行情变盘），突破新高，新低。同时瘾波低。

　　卖出期权，瘾波高，行情震荡。

　　2.震荡行情，适合做卖出（做好止损，做好控制），波动率贵，仓位增加，仓位降低。

　　3.行情底部的时候（卖认估，牛市价差策略）

　　行情创新高，买认购。

　　4.只有25%的时间适合期权买入。这样就要求入场的时机很重要，持续的行情才能赚，像打飞碟那样，有把握在买入。

　　5。75%的时间适合卖出。卖出的要求是不能死扛。

　　6.日内交易，虚值合约，受到波动率的影响巨大，波动率布局很重要。平值市值，期权的交易性更强，但是要跟上行情节奏。

　　市场震荡，牛市价差合约可以避免波动率损失。