碳中和

现在的市场，随着抱团大票的下跌，其所挤占的资金终于逃离，情绪票也越来越有了活水。当前，最热的主线肯定是碳中和，目前，市场主炒的还是节能这块，逻辑是企业要减排，那么就需要节能环保。但我认为，碳中和最大的炒作不在于节能减排。

查资料可得出，目前我国CO2排放，主要是由钢铁、水泥、化工等行业造成的，那么，碳中和，也就意味着这些高耗能行业产量肯定会受限，要不企业增加成本技术改造，要不企业去买碳指标。这对这些行业不是利空吗？那为什么鞍钢今天能出现2连板呢？我的理解是，碳中和对于钢铁、水泥的头部企业来讲，不是利空，反而是利好，我们都知道，企业都有个规模效应的说法，因此，相关环保的成本，相对于大钢厂来说，平摊成本后，产品成本会比小钢厂更具吸引力，同时，随着碳中和的严格执行，会对钢铁、水泥行业来个优胜劣汰，小钢厂、小水泥厂因为环保的压力而逐步出清，而大钢厂、大水泥厂将由于市场竞争的改善，从而提高产品的毛利率，进而改善自身的基本面，这对这些企业来说，是长期利好。同时，碳中和中的碳汇，来自于哪些企业？目前来讲碳汇的主要来源是钢铁、水泥厂的节能减排，这对于早早完成技术升级改造的大钢厂来说，也是一笔额外的收入。
因此，我认为，现在市场上把钢铁、水泥当成周期股来炒，是有局限性的，他们跟化工股上涨逻辑-通胀不同，更多的来自行业竞争的减少以及基本面的改善，因此，我可以大胆的说，目前市场对钢铁、水泥企业的估值是低估的，市场上优质的钢铁、水泥企业会随着市场上对于碳中和概念的不断挖掘而上升。