价值逻辑的挖掘与应用

一些行业
化工
聪明的资金 尽量向新能源的方向靠 电池 光伏的上游原料之类
最好是 有预期差的 传统行业--》新能源材料 估值重估
8月份开始做磷化工 也是这样原因 帖子有提
最近走的比较牛的化工 都是这逻辑

储能
新旧能源之间的替换变革 诞生出来的一个分支领域
新能源 无论风电太阳能 有间歇性 空白期的特点 离不开储能
只要碳中和推进 这个行业就绕不开
这里面会诞生大机会 好企业
前期炒了一波概念 沉淀下来后 看技术看成本看规划布局 看业绩落地 会跑出牛股
操作上 由于格局未定 技术路线不确定 可以用弱者思维 分散投资
把几个代表公司 或者基金 一揽子买了

煤炭 我还是没说清楚 补充一下
长期政策打压 今年来已经几波发哥干预了
中短期 由于碳中和的政策去产能 叠加一些自然灾害 袋鼠危机等 导致供给不畅 推高价格 导致存活下来的煤炭公司 都舒服
还有一点 焦炭是炼钢原料 钢铁的产能限制也严重
国外很缺 嗷嗷待哺 国内一直清退
也是双焦波动大的部分原因
从行情推演的角度
石化能源的最后一大波 还没来
现在这个阶段 就是等这波
个股 可能偏好于煤电一体的公司 或者有绿电产能的
希望我说清楚了 哈哈

最近运气不太好 哈哈
说到煤炭 煤炭被指导
说到酒 消费要征税

大体了解供需规律的话 这些短期的行政手段 不能根本改变客观规律 只能影响短期行情（可能多调整2周 做个双重底等 ）
比如 预判消费股抬头 根本原因是 PPI向CPI传导 （PPI拐头向下 CPI向上）
虽然目前 可选消费类 各种茅的估值不算便宜 但会在业绩上有所受益 叠加机构的偏好
所以有规模优势 有品牌终端的消费品会受益 体现在业绩改善
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另外就是资金面上 流动性是没问题的
这周房产税已经明牌 一个传统的巨大的储水池打破了 需要另外一个储水池了
历史上股市一直不被待见 后面会被重视 （事实上 最近几年不断在完善机制）
这是帖子里面提杀房 牛的原因
还是看好 这波不远的行情
大周期还有一大波 大金融相信是主力攻关 大消费（A50 抱团）可能会助攻（这点需要看量）
我的预判大概是这样 祝好！

兄好！
煤炭 从供需角度来看 存量大 周期属性很强 国内有定价权
前期是因为碳中和 一直去产能
但一涉及到 发电端民生的紧缺 煤炭产能又被释放
碳中和的目的 是新能源替换 石化煤炭
但新能源扛不住大任 这里就造成供需剧烈矛盾

业绩上 动力煤只要达到800元/吨（现货价格 不要看期货）的关口 煤炭企业就肥的流油
中短期业绩是保底的 长期来说 行业是政策打压的
所以波动很大 这是深层次 多因素决定的
所以能理解的话 上上下下 做波段 会很舒服
包括一些金属 化工类 最近1-2年都是这种行情
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说到煤炭
由于煤炭价格（成本端）打压 保证发电端需要 而电厂的电价提价天花板打开了（销售端）
导致 高耗能的产业（比如电解铝 化工厂等）利润 向 电厂转移
所以 中长期来看 煤电一体的大头（神华这类）

好的 感谢兄的回复 想问兄为什么双焦前期跌的如此之惨

@洞庭湖边 兄好

煤炭 和磷 我在10.13前后 已经开始重新进场了 帖子有提到
煤：
9.13日的帖子 预判了是板块阶段顶部 回调2-3个月 幅度20-30%
事实上 由于调控政策 幅度大了 但周期可能会缩短
位置差不多了 个人认为目前是 机会大于风险的
个股方面 前期的双焦 起码过前高吧
目前电改已经打通了产业逻辑 可以关注煤电一体的 比如神华
或者区域性的政策利好+绿电的 比如 内蒙
具体看图作业就行 拿自己有把握的

磷：9.13日的帖子 也谈到磷从 化肥转向新能源的价值重估 的机会
大家可以留意 宜化最近绑定了宁德的合作 已经印证这种产业逻辑
业绩因为化肥限产是很好的 还有新能源的价值转变预期 预期天花板就打开了
嗯 所以又进去了
这次仓位分布上区别
云天 化 由于产能上问题 这次买的少点
兴发：只带32个水电站+一体化精细化工的布局 草甘膦等涨价预期 这次主仓
宜化：由于和宁王合作 大额绑定 情绪板块龙头 次仓

昨晚临睡前写了一些关于 顺周期板块的自己的看法
没想 超过00：30 论坛关门了 帖子又没了
太久没回论坛 都忘了规矩 哈哈

最近太忙 立flag也没用 没来得及写选股思路 抱歉抱歉

兄好
个人估计 接下来是一轮抱团行情 白酒医药大消费
类似今年2月崩盘前的走势 抱团就是机构票 ，A50成分票

如果央妈流动性有配合动作 比如降准降息
那么 多板块共振上涨也是可能的
大消费 大金融 大周期 把大盘推向新高

前面的帖子 串联起来看看

师好，感谢您的回复，也期待您后面继续步道，现在感觉做长线才是最难的事
除了对宏观政策和行业逻辑要有精准的判断，还要对公司的情况进行深入的跟踪和研究
还要忍受K线的波动和回撤，没有坚定的信念也是很难一直拿的住的

@虚心求道 兄好，四季度白酒赛道看好吗

兄好 抱歉回复晚了

行业 或者 赛道的选择 应该是投资中最重要 最关键的工作 需要很慎重去对行业进行方向性的甄别筛选
方向没做对 容易空等甚至亏损

先通过上次的工程机械行业和水泥在基建利好的前提 选择对比问题 做个简单的案例 可以这样去分析
宏观
宏观前提：假设国家按09年的思路去放水 通过大兴基建去刺激需求端 导致行业爆发 今年财政去杠杆 避风险 不成立
局部前提：专项债在三季度快速增长 在宏观前提下 可以理解为局部的调整行为 利好 成立
那么可以推断是基建存在局部行情（不是大行情）的可能性

微观
基建的条件成立 就要找最受益的行业
事实上 应该去找专项债的重点投放领域 专项建设什么东东 是能源 轨道交通 还是路桥 通讯？
A回到这个例子 这2个中 看似都是基建里面的刚需 但由于机械可以重复使用的特性 水泥大于机械
B 销售数据最重要 这点决定营收 有数据显示 机械一线销售情况是下滑的 印证机械的重复使用逻辑
C 对比利润增长 重点看一下 销售提价能否 覆盖 成本端的增长；其次就是 提价以后 销量如何；量价齐升 需求又局部爆发 那是最好的

在这个角度 我是比较看好水泥 用基本的常识可以推出来
继而看看板块的技术走势
参考参考
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借兄的例子 这2天也抽空讲讲当下自己的选股思路