价值逻辑的挖掘与应用

祝兄身体康健

保重

道兄保重身体

本周3260- 中线3700附近

4月后 心脏又出了很大问题
只能去养病了 股票间隔着 慢慢做
帖子未能维护 抱歉

未来1-2个月
顾及通胀 货币放水的空间有限
但又口罩和硬5.5指标 收水也不会太急
所以还是结构性行情

妖股四起 投机当道

如要炒业绩 最好看风口和政策的确定性
否则获利盘多 机构不可靠

抱拳 祝好~

师，好些天没见您上来了，甚是想念，很想听听师对接下来大盘在什么位置能止跌企稳以及后期主线方向的看法 
个人师想看上证在年线趋势线下轨2850出能不能稳住，在稳增长的预期下，投资，出口和消费中，消费和出口在疫情的
影响下逻辑自己不能想的太顺畅，只有基建和房产在自己的认知内感觉逻辑顺一些，但是房产能救到什么程度也拎不清
这样看来只有基建最稳当的，不知道师怎么看，希望在师有空上来的时候得到师的回复。

感谢分享！

煤炭冲年初就关注过，后来因为FGW经常干涉进出两次没讨到好，就一直没怎么关注过了，现在板块都快要新高了
这一块要参与也是等回调充分点再去了吧，今天进了八一和云天 化，看法和师差不多，同是周期，这些也是有业绩的
煤炭都要新高了，这些位置还不算高，师说的逻辑和方法我还是懵懵懂懂，尤其是判断行业拐点这块，看研报和政策分析
自己也是一知半解，难辨真伪，自己欠缺的还很多，需不断的学

小账户 买的顺周期
远兴 前天买点不好 被套了 昨天觉得可以等 就没动
昨天开盘 低吸 酒钢；追高加了 园林

主仓
昨天 主要是抛煤炭 ； 买了点顺周期 八一 酒钢 山东海 锡业 ；半导体 江丰电子 ； 汽车复工 常熟汽（已清）

这2天忙着孩子升学的事情 票没怎么管

宏观 现在处于经济下行周期 滞涨衰退
叠加 疫情 战争 的中短期因素
所以村里开会 都用了3个超预期来形容面临的挑战
在这个背景下 理解目前行情

顺周期板块 我自己的理解 现在是一波 通胀涨价 + 宏观需求下行+ 去年业绩兑现 的反弹行情
上游资源被动提价 但整体需求是萎缩 而且还在加速下滑 （人口 经济结构 外部因素）
所以 要看刺激政策的有效性 能否真实带动 工业和民生的拐点 （暂时看数据非常不乐观）
因此 是反弹的性质 板块能否反转 要边走边看了

煤炭
政策面
从去年的碳中和限产 又到年尾运动式保供 到后来的长协
村里是矫枉过正 平衡妥协
宏观看 煤炭是村里通过压低（煤-电）能源价格 抵抗外部通胀 保证能源的对外成本优势 从而获得商品定价 议价能力的关键
所以 煤炭 理论上 应该起码会有一个长期（1-2）的牛市
这是我重仓神华的主要原因
状态上 是被人为按在水下的浮木 是现实阻力和政策之力博弈平衡的产物
经济上 是一个被牺牲的调控工具 顾及内外因素 不能多说了
正常来说 一波一波的螺旋上涨 不会一波到顶 也不会A杀没影

操作上 一直担忧的fgw 果然又跑出来敲打
昨天早盘 给了红盘跑的机会 神华和西山煤 都减到最低仓位 等待下次波段机会
这波持股比较久 是唯一完成预期目标的 炒股真的不容易

近期思路
煤炭出来后 切换到低位的顺周期票 钢铁 化工
因为最近 降准也有了（虽然不及预期） 基建刺激也有了（虽然是因为消费 外贸都弱）
总归有反弹的希望的

方法
1.行业数据：周期股 查看库存（最近几个月） 未来需求预期（未来XX规划） 产能分布规划（是否有新增产能 关停产能），重点是找到 需求
2.政策指导：钢铁 化工 在政策上 没有煤炭这么敏感 fgw应该不会直接插手；哪个地区大投入基建 优先找哪个 比如要做钢铁 找到疆内唯一的八一钢
3.基本面： 资源决定成本，成本越低 决定利润； 酒钢 有铁矿石资源， 远兴 自然法提炼纯碱 成本行业最低 等等
4.资金共振：图形是资金运作的结果 找好的图 适时介入 比如 八一钢 资金图形强势 ；

大致一轮下来 行业内的公司 大致筛选也差不多了
就是技术上 测顶部涨到那里 如这波神华的32-34 是技术测的；
或者价投 测算合理的股价 如之前的盛和资
这些都没问题 做好对应的持股策略 保证进出纪律的执行 就OK了

至于大的行业拐点
就要从行业的宏观角度去跟踪
通常都会有一些共性
1.行业估值跌到历史低位水平
2.行业内不少公司开始经营困难 各种风险集中释放 如养殖业的饲料高涨 售价暴跌 流通受阻 瘟疫流行等等
3.以前看起来不错的公司 面临财务问题 st（现在猪的正邦科技）或退市
等等
再而去看大级别的图 月 季 K 多次背离后
政策的转向
行业数据 的转向 如 企业利润 连续1-2季度的止跌甚至扭亏
不同行业有不同指标 如煤炭的坑口价格 港口库存 等等 都要深入去了解

我自己的经验 无论基本面如何 还是回归到图上
等待资金共振的合适时间介入 分仓买入
错了要止损 对了追加

时间关系 今天讲的大致如此
错漏欢迎指出 谢谢

半导体一直也在我的关注之中，这几天江化微和容大进出过2次，都是吃了些肉跑的，想等着指数和板块走稳点再进
谢谢师的分享！