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当A股规律与美股规律叠加时,小心翻船!

21-01-29 21:01 3991次浏览
投资成长
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先来看A股的规律

A股整体走不走牛与宏观经济没有必然联系,个股的炒作与行业景气是有些联系,前提是政策牛基础。A股96牛市97 98股灾,99年5.19牛市01年股灾,06年牛市08年股灾,13年牛市15年股灾,16-17基金推动型牛市18年股灾,19-20又是基金推动价值牛市21年?!
不管是一哄而上的资金推动型牛市,还是后来的基金推动的所谓价值投资牛市,只要有牛市第三年都是灾难年,这已经是个魔咒。今年这个魔咒会不会发作只要看看基金们持有的喝酒吃药科技和新能源 都什么市盈率了心里总该有点数是不是泡沫吧。

再谈美股,谈美股就要谈宏观数据了
对美股最有关联的是美国2年期国债收益率与10年期国债收益率的比值,如果开始倒挂就成为死亡交叉,每次死亡较差后的半年至一年半美国必发生股灾。在死亡交叉的当年18年发生了股灾,一年多后的20年第二次更大股灾。
美国失业率过去很好用,通过它我在去年较准的预测到美股股灾,可是在美国疫情和特朗普乱搞下现在这个指标乱了,不太好判断了。
下面着重谈标普500 的市盈率(图我就不上了),一百多年来标普500市盈率每次达到20倍左右基本就是顶部,只有在2千年那次顶部是33倍。18年股灾前与20年股灾前标普500市盈率都是在24-25倍,但是标普500市盈率从去年6月的22倍开始到现在已达38.56倍,标普500指数也就涨幅25%,而市盈率却上升了75%,成为美股一百多年来最高市盈率(超过两千年泡沫)。
标普500市盈率在过去7个月大幅飙升说明很多企业经营出了问题不能再维持原有的业绩,也可以这么说:美国靠狂印钞票来刺激经济的边际效益在大幅递减了。美国在很短的时间内连续发生两次股灾都被川普政府吹泡泡给鼓了起来,为了选举川普不惜一切手段维持美国的虚假繁荣,这是非理性繁荣后的更高级恶劣繁荣。

讲到这里大家心里都有数了,再往下写恐大家没耐性看,以后慢慢补充吧。
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9
评论(51)
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投资成长

21-02-05 18:28

6
2020年A股两个重要事件,注册制和机构资金占市场资金52%首次超过散户资金,于是出现了机构资金对散户的挤出效应,今年基金发行异常火爆,明星基金掌管的资金也越来越多,单个基金规模也越来越大,没有百亿以上都不敢称是大基金。那些规模在百亿 2百亿 甚至3百亿的资金只能买大盘龙头企业,投资业绩好的基金10大重仓股所占资金比例大都在70—80%,也就是说一个百亿基金,前十股每只股要买7-8亿,能享受这个待遇的股必须是千亿以上市值的企业。在我看来A股市场上值得长期投资的大盘龙头股也就40只左右,差不多占市场的百分之一。而且这40只大盘龙头股也不会同涨同跌。大基金发行的越多越发现好资源稀缺,也就是核心资产荒。 [淘股吧]


各行业龙头一览,按市值排序(共33家)
白酒贵州茅台 2900亿
五粮液 1200亿
商业银行招商银行 11000亿
动力电池:宁德时代
保险中国平安
家电美的集团 格力电器 7000亿(美的)
免税店:中国中免
调味:海天味业
食用油:金龙鱼
医疗:迈瑞医疗
安防:海康威视 5500亿
快递:顺丰控股
电动汽车:比亚迪
光伏隆基股份 通威股份 4000亿(隆基)
养猪牧原股份
化学:万华化学
CRO:药明康德
机械三一重工
眼科爱尔眼科
生物:智飞生物
电子金融东方财富 3000亿
石化:恒力石化 荣盛石化
牛奶:伊利股份
图像传感:韦尔股份
中药片仔癀
面板:京东方A 2000亿
疫苗长春高新
软件:金山办公
开关插座:公牛集团
防水:东方雨虹 1200亿

这里不到33家企业,最低1200亿,真正有影响力的是3000亿以上市值的公司(23家),当大基金越来越多时,3000亿以上市值的公司就成了稀缺资源受到热捧不奇怪。在美国众多基金中能跑赢指数的只有不到20%,中国基金也来越多排挤完散户后就是互相排挤了,一个基金如果他的组合里没有几个上述龙头企业就很难跑赢大部分基金,将来还跑不赢指数,比如买新[gubar]能源[/gubar]你没有宁德和隆基,买消费你没有茅台 五粮液 美的 海天,买科技你没有韦尔,买医药你没有恒瑞 迈瑞 药明 爱尔 智飞 长春 片仔癀,你还炒个蛋的股基民们赎的你破产,你也就被别的基金排挤掉了,从这个角度讲基金经理们也不敢不配置龙头企业。
投资成长

21-02-02 12:01

6
A股历史上1月见顶的主要有三次,最突出的是08年和18年,其后是一整年的熊市。A股绝大多数顶是5-7月,只要在2月份确认1月不是顶就可放心的做多到5月,之后第三年魔咒导致崩盘是100%的概率。中途还要考虑2-5月美股不会崩盘。

现在做个分析,今天是2月2日是沪深指数跌破20天线后的反弹第二天(非常像18年2月5日的反弹第二天),如果未来几天指数能重新拉回到前期高点,那么警报解除勇敢做多到5月,反之未来两天来个中大阴线杀下,一月之顶就确认了。
投资成长

21-01-29 21:17

6
A股牛市第三年魔咒与美股崩盘叠加,一共有两次,第一次是01年开始的熊市,第二次是08年崩盘,第三次极可能就是2021年!
再次提醒,今年要特别特别小心!
投资成长

21-01-30 11:45

5
昨晚美股大跌,全球拉响警报! [淘股吧]
20年美股股灾后还能如此走牛其中特斯拉带动力不少人气,一个特斯拉一天的成交量经常占全美市场的一半,A股新能源汽车概念股的疯牛也离不开特斯拉,如果不是特斯拉一年涨了10倍(前三大传统汽车市值总和),A股(包括港股)的新能源汽车概念股也不会这么疯。特斯拉前天跳空下跌就有岛形反转的味道,昨天5个点大阴线似乎就是确认了。
每一次美股股灾归根结底都是金融危机的爆发,只不过每一次的引爆点不同而已,最近美股爆发的“散户起义被华尔街镇压”事件值得关注,可能是一场更大风暴的前奏,当然实质还是美国经济和社会出了大问题。
投资成长

21-01-31 20:18

4
光伏热门股东方日升20年第三季度每股收益0.75元,年报预告第四季巨亏使得全年业绩缩回0.2元去了。光伏行业更像是个传统周期性行业,进入的门槛也不高,由于行业处于景气中21年全行业各家企业都在摩拳擦掌的扩充产能为“碳中和”做贡献呢,杀死一个行业最快的方法就是让它产能过剩。消费行业医药行业基本就不存在拼命上产能的问题,所以这两个行业才最适合长期投资。只要是拼产能的一定是产品同质化的,高盈利时间很短暂,茅台它需要与同行拼产能吗,增加产能只是自身的实际需要而已。
投资成长

21-02-04 18:10

3
生物科技虽然也是科技,但是生物科技不需要在别人基础上追赶别人,半导体则是在别人基础上追赶别人这个难度就很大,所以我说在生物科技领域以中国的规模将来更容易出世界级的顶级公司。
jssunzhx

21-01-29 21:51

3
不要慌,就是崩盘也会有牛股,其实一月对于众多小市值股已经是股灾了,接下来报团股股灾可能会导致指数惨不忍睹,不过小市值品种会有不少机会。
投资成长

21-02-11 10:45

2
有网友私信我买什么化工股,就在这说吧:两个化工一个恒力石化,中国化工第一企业;一个龙蟒佰利 中国钛白粉第一世界第三,但盈利世界第一产量也很快世界第一,龙蟒佰利生产钛白粉的成本是全球最低的,竞争力超强有很高的护城河。目前我这两个股均已脱离成本。另外 桐昆股份 华峰化学 荣盛石化 金禾实业 新洋丰 皆可关注,都是顺周期股。[淘股吧]

@opencome1995
opencome1995
投资成长

21-02-10 11:10

2
大盘一月顶警报到今天已经彻底解除,只要美股不发生股灾可以勇猛做多到5-6月。目前手上两只医药股 两只顺周期化工股 一只消费股
投资成长

21-01-31 20:49

2
九号公司前天刚预报业绩,20年终于盈利5-6千万了,前年还亏损18亿,去年亏损4.5亿,今年盈利了这就是新创公司的高成长路径啊(参考美团),按照这个增长速度今年可以盈利3-4亿,明年7个亿。这就是新创企业的动力所在,也是魅力所在。对不对将来验证,为以后投资独角兽储备知识和经验。
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