清水源，走到现在还有人说是情绪的原因。。。其实是公司基本面发生了重大变化。
简单说明如下：
清水源，本身为传统的
污水处理及节能减排的化工企业。近几年
新能源的发展催生了对一些化工品的需求，很多化工产品因为成为
新能源的紧俏上游而给与了新能源的价值重估，从而走出了
多氟多、
联创股份、
永太科技等大牛股。化工产品在生产过程中会产生副产品，清水源污水处理的业务带来了三氯化磷、氯甲烷、五氯化磷几个受益于新能源上游的化工产品，未来将带来极大的利润，同时公司还有受益于节能减排大发展的水云踪系统，具体逻辑如下：
1：氯甲烷，13w吨。公司氯甲烷是利用水处理生产过程中的副产品进行合成制成的，氯甲烷原材料氯化氢为产线副产品，大部分
甲醇也为回收，基本可以做到0成本，现价（还存在大幅涨价空间）年化利润高达10亿。氯甲烷是
有机硅的主要材料，受益有机硅产能的陆续投放，目前有机硅产能337W吨，2年后按现有规划保守增加至1000W吨，将极大带动上游有机硅原材料（有机硅原材料为工业硅和氯甲烷），氯甲烷参考
合盛硅业工业硅的逻辑（半年6倍）
氯甲烷属于双高产能，政策扩产受限，投产需要2年以上。目前行业供不应求
2：三氯化磷，16W吨。三氯化磷属于国际《禁止生化武器公约》公约中管制品类，属于生化武器类，目前已经非常难审批，几乎很难扩产。不仅难扩产，目前供应上大多数为僵尸淘汰产能，一半产能处于江苏（需要撤离），一半产能为1W吨以下的待淘汰产能。 三氯化磷是6F中的重要原料，受益于未来6F产能的放量，（多氟多已在公开回复中说清水源是三氯化磷的核心供应商），也受益于磷系阻燃剂与水处理剂和
草甘膦的高景气度。三氯化磷的未来格局将是6F等的放量带来需求爆发但供应逐步萎缩且无法新增的格局，目前公司年化净利润高达10亿
3：10W吨五氯化磷，预计明年投产。作为6F的原材料，五氯化磷是在世界范围内都基本为不合规产能，同样是难以大规模制备，且有危险性。公司的10W吨五氯化磷是世界首创唯一的真空法，不仅可以大规模制备，另外更保证安全。按
中信建投测算，五氯化磷2025年需求为50W吨，目前行业缺口达到30W吨以上，随着6F的爆发式扩产：
目前五氯化磷单吨利润2.5亿，仍旧涨价，年化利润25亿（仅为开始）
4：水云踪。公司水云踪
SAAS 平台是一款对水质监测分析、通过
传感器数据自动智能加药净水的产品。主要运用与钢厂等高耗能企业的水冷却塔。由于国家
环保的要求，目前冷却液使用的都是污水或河水等有杂质的水源，这种水源容易结垢，影响生产运行，停工检修带来损失。使用水云踪系统自动加药净水后，能解决该问题和节省电费，目前已使用的客户数据来看，一年可节省的电费都在百万以上。不仅能带来经济效益，还符合国家
碳中和节能减排大方针。
目前该业务为潜在客户150W家，潜在用量为500W台，公司的水云踪系统采用收取服务费模式，按照单台20W/年的收费，理论国内市场空间万亿。公司水云踪壁垒极高，世界最先进，国内首创，有望介入水云踪成为国内节能降耗领域
独角兽。公司计划保守2年内铺设10W台，对应200亿营收，参考
广联达20-35PS，可以给400-700亿市值（这个业务非常有前景，是未被市场注意到，但预期差很大的部分)，假设未来市占率3成以上，可以畅想将带来3000亿以上营收
综上，不管是产品的难扩产和稀缺性，还是节能减排业务的前景，还是未来受益于新能源需求放量和涨价带来的可见的利润，目前仅70亿市值的清水源都是严重低估的。现在的股价还只是在价值回归的路上，能走多远我也不知道，且行且珍惜吧。
尚益
登录用户ID：
0
评论(8)
收藏
展开
