关于天齐锂业定增

  周末最热闹莫过于石墨烯锂电池和天齐锂业定增了，现在东财热度排行第一、第二。石墨烯锂电池好像都说了有7、8年了吧，当时出了中国宝安 、方大碳素等牛股。不久前有蔚来的固态电池参照，走势也就一般，一天就熄火，石墨烯这种老题材周末发酵一下，也就两天的行情。下面重点说说天齐锂业定增，首先声明本人持有天齐锂业，有瓜田李下的意味。
  天齐锂业曾经的锂矿老大，并购步子迈的大了，扯住蛋，连年亏损，按st新规不用st，主要的问题是债务问题，现在来看老蒋并购是超前的，就是太超前。定增的正面是彻底解决了债务问题，当初借了35亿美金，上次卖澳洲股权解决了12亿，剩下23亿美元换算成人民币150亿，定增多出的10亿大概是还利息，无债一身轻，明年业绩反转是确定的。定增的反面就是大家说的60元减持，36元买，高卖低买，薅市场羊毛，令人厌恶。老蒋真的薅羊毛了吗？按最近一次减持4%均价60元计算（这个是假设，应该还没有减持），加上上次减持减持6%23元均价，平均价就是38。和定增价35.9相差不大，大股东定增要锁定18个月，薅羊毛也就不成立。
  最后一点老蒋就算压上全部家产估计也很难筹到160亿，质押股权一般都是三折。比较可行的方法是天齐集团引入战投。定增后天齐集团大概持有50%天齐锂业股权，卖出天齐集团40%的股权相当于天齐锂业20%的股份给战投，按市值600亿计算（相当于现在股价40元，60元的股价应该难）可以筹得120亿，加上老蒋自己减持的40亿，就够增发的160亿了。老蒋还持有天齐集团60%股权相当于持有天齐锂业30%，股权和现在一样。当然如果天齐锂业可以卖到800亿估值，老蒋就一分钱都不用出，同时解决了债务问题。我认为这个方案各方基本是可以接受的，战投事情应该已经谈妥了。之前股价在20几块的时候，公司马上要违约了也没有抛定增方案，可能是老蒋不愿意贱卖公司股权，那时候抛定增不是更能够薅羊毛吗？
  最后说说天齐锂业目标价，定增后19.2亿股本，对标赣锋锂业 1780亿市值，打个折1500亿，对应78元。一家之言，供参考。