定心，破局

秋歌对注册制的理解很深刻
医药我是这么看的，国内的创新药成也集采，败也集采。集采之后外国药企是选择退出这个市场的，这意味着国内的药企有了很大的市场。
但于此同时，因为集采和医保的限制，国内药企的利润就被压的很低，市场更大的同时天花板更低了。

做超跌？为什么会超跌？如果一两个股还好，股多了，就没有辨识度了，隔日市场资金怎么选？超跌得轮换来，不能一下子来很多个，很多个就相当于没有一样，超跌坑最多。你以为抱团瓦解的时候，其实只是他倒车接人的时候，这个时候的分歧，不过是不坚定者下车，坚定者留在车上的过程，超跌坑人的时候，就是抱团强化的时候，趁抱团分歧做超跌，怎么不趁抱团强化的时候做超跌？不过是个尿壶，暂时用下罢了，你还把他当成风格转化，瞎yy的没几个好结果。超跌是资金长期流出后短时间的回光返照，还是趁着抱团资金分歧的时候打出来的群体效应，最容易瓦解，因为资金一回去抱团，超跌必然鸟兽散。

没有炒作点的长期抱团，会土崩瓦解，18年的情形还历历在目，今年又一个仁东控股，抱团的核心方向就是业绩导向，而且得长期业绩稳定慢慢增长，除去大消费，别的行业很难，这个是一个客观现实，全世界股市都一样，其他行业，只能抱团行业龙头企业，会有一定的流动性溢价，但拉长周期看，总体年化收益率肯定比不过大消费，这也是客观现实。国内因为创新药比较稀缺，所以医药行业能长牛，但长期暴利的也少，得益于人口基数大，也能凑合。总体看，注册制已经有序推进，给了市场方向，市场资金也开始慢慢转向，只是初期用力过猛，未来会慢慢平稳下来，指数的波动性慢慢降低了，未来的投资和投机机会，会各有表现，但投资的功能会更加突出，翻看各行业指数，孰优孰劣，一目了然。

铁了心发新股，不断加大剂量，理论上每个股分到的资金都会减少，最后就是641当时的情况，资金抱团或者炒超跌，这个过程不断进行中，也就是抱团还会持续，因为只有抱团能活下来

说矿泉水出货的，就像前两年说白酒出货的一样可笑，出货？出给你？散户也太看的起自己了，散户就是看准方向，跟着喝点汤汤水水，别人争夺的控制权，玩的定价权，大开大合，纵横江湖。

从茅台和古井贡酒股权划转可以看出来，未来国资的核心票，长期上涨是可以想象的，不让卖地，把股票炒高，未来减持，反正有人来接。所以各地国资委的核心消费股，都要拉出来仔细看看有没有机会，这回吉林国资委的吉盛直接下手把矿泉水拿过来，就你聪明人家傻？真以为东北人就不会做生意？这里震来震去不过是把筹码震出来他多拿一点，流通变少他可以掌握定价权。

基本上，长期投资，就投大消费行业有核心资产的公司就行了，遍看a股，就是白酒，绝不能买制造业和所谓的高科技企业，因为设备更新换代折旧会极大的侵蚀利润，长期看绝对不划算，而且要精挑细选，搞不好就踩雷。只有那种存货不折旧的，比如白酒，不仅不折旧，还能增值。或者那种快销行业的，像水，牛奶这类，但牛奶这类，有个问题，就是质量问题，所以除了龙头企业，别的都不划算，那么看下来，就一个天然的水企最划算，因为天然涌泉，哪有成本，大自然的馈赠，不过他占了那口矿，别人没有，他的成本在瓶子，只要营销跟的上，想生产多少就生产多少。环境的问题未来是个大问题，那么天然水质的水，会有优势，只是普及需要一个过程，但中国最大的宣传媒体是什么？a股啊，多少股民？股价只要走出瞠目结舌的走势来，立马就传遍全国了，打什么广告啊，赚了钱了立马就会买来试试看，满足下好奇心，比比看和农夫山泉的区别，不得不说这水质的确比农夫好，比较软，明显有差异。

我也没看过但斌的书 不过这句话印象深刻。

最近在看金融怪杰