201122   掌阅科技--A股字节跳动（头条系）第一股

今天主要说说自己研究比较多的掌阅科技，目前股价44.84,元，股本4亿，市值180亿。
 
一、事件：（11月5日公告）
 
2020年11月4日，公司控股股东、实际控制人与字节跳动旗下量子跃动签订协议，拟转让4504.5万股，占公司总股本的11.23%，量子跃动将成为公司第三大股东。公司控股股东及实际控制人拟以24.42元/股转让4504.5万股，占公司总股本11.23%，合计对价11亿元。本次交易完成后，量子跃动成为公司第三大股东，且向公司董事会提名一名董事。过去一年公司与字节跳动业务合作交易金额约2.7亿元，预计未来一年关联交易金额合计4.7亿元，其中版权分发1.6亿元，推广投放1.2亿元，广告商业化1.9亿元。
 
头条系正式入股掌阅科技，持股11%，为公司的第三大股东，向行业老大腾讯系的阅文集团（市值500-600亿）挑战。掌阅科技成为A股唯一一个头条系亲儿子，唯一正宗标的。
 
大背景：大文娱为腾讯跟头条的必争之地，头条在自己有了番茄读书的情况下，入股掌阅科技，未来不排除并购番茄读书，扩大自己的股权，成为掌阅科技的控股股东，作为字节跳动的大文娱板块的阅读IP版权阵地对抗腾讯系的阅文集团。
 
利好事件：
1、10个交易日的第一批转让款，就在这两天。
2、抖音、头条系的香港以及美国上市事件刺激。
 
市场估值：
1、目前股价44.84,元，股本4亿，总市值180亿。转让成功后，控股股东和头条合计持有60%是锁定18个月，加第三个个人股东王良持有的7%，以及一些中线股东，可锁定70%的流通股本，剩余30%的市场流通为1.2亿股本，根据目前的市值流通为55亿左右，筹码稀少。


 
 
2、目前行业老大阅文集团的市值为500-600亿，掌阅科技行业老二，叠加头条的流量加持，短期看其一半市值250-300亿，股价对应62.5-75元，目前股价45元，上涨空间40%-60%。
 
个人：44--45元附近建仓（周五短线资金收盘前的割肉盘，被市场都接住了，我自己也接了）。
 
以上研究为个人从市场公开消息得知，无任何内幕消息，也不作为买入推荐。