掌阅科技（603533）A股抖音第一股

一、事件：

2020年11月4日，公司控股股东、实际控制人与字节跳动旗下量子跃动签订协议，拟转让4504.5万股，占公司总股本的11.23%，量子跃动将成为公司第三大股东。公司控股股东及实际控制人拟以24.42元/股转让4504.5万股，占公司总股本11.23%，合计对价11亿元。本次交易完成后，量子跃动成为公司第三大股东，且向公司董事会提名一名董事。过去一年公司与字节跳动业务合作交易金额约2.7亿元，预计未来一年关联交易金额合计4.7亿元，其中版权分发1.6亿元，推广投放1.2亿元，广告商业化1.9亿元。

二、抖音入股的优势
1、高效优惠获取字节系流量、技术支持，为公司阅读业务提质增效。
2、深入版权合作，为公司版权分发带来增量。
3、拓展IP内容，与字节跳动共同发展音频、视频、游戏等内容，进一步深化数字内容生态。

三、估值分析
目前港股上市的腾讯旗下的阅文集团（00772）市值500亿元，掌阅科技（603533）才188亿元。
今年上半年A股市场爆炒“抖音概念”，其中省广集团（002400）从2.89元涨到12.83元，涨幅高达3.44倍；凯撒文化（002425）从4.98元涨到22.71元，涨幅高达3.56倍。
2016年阿里入股三江购物（601116）从11.91元涨到54.16元，涨幅高达3.55倍。
目前掌阅科技（603533）从27.6元涨到最高58.2元，涨幅1.11倍，目前股价46.96元，涨幅才70%，严重低估。

四、预期利好
1、掌阅科技非公开发行方案于9月26日被受理，目前持续推进，此次非公开发行公司拟募集10.61亿元，其中7.16亿元用于购买版权，将助力公司进一步扩充网络文学版权库。11月13日公告该方案在加速推进，预计近期将有结果。
2、11月20日召开股东大会审核本次抖音入股（第一、二大股东股权转让事宜），肯定是通过的（前2大股东就占总股本59%），预计本周末公告。
3、11月24日前将公告抖音第一期转让款支付，预计本周末或者下周1晚上公告。
4、抖音估值1800亿美元赴美上市，后市新闻不断。

综上所述，掌阅科技（603533）下周将启动第二波行情，突破历史新高73.5元，看高75元以上，离目前股价46.96元还有60%上涨空间。

（个人观点，仅供参考！）