江淮汽车值多少钱？先问问大众安徽值多少钱？

江淮汽车，现价12.37元对应市值233亿，净资产130亿，也就是说市场给到江淮汽车有100亿溢价。值不值？
首先看江淮汽车的业务构成，今年估算营收500多亿，商用车52%乘用车35%，乘用车里面一部分是帮蔚来汽车做的代工，毛利不高。前三季净利4千多万，然后11月土地收储6亿多，如果算到今年报表，30多倍PE。基本面上看没有特别出众的亮点。
买他或者看好他的人，主要冲着大众合资的事情来。江淮大众摇身一变成为大众（安徽），让人遐想连篇，这里面股权关系有点乱，总体来说就是大众和安徽国资五五开成了江淮汽车的控股方，然后江淮汽车拿到大众（安徽）25%股权，大众持股75%。大众安徽就是大众用来做电动汽车的平台，毕竟电动，混合动力是未来发展趋势。按照大众（安徽）规划，未来将生产大众MEB平台产品，首款车型计划于2023年投产。合资公司授予4-5个纯电动汽车品牌，目标是在2025年生产20-25万辆。
估计大众安徽将成为未来江淮汽车的估值的基本盘。因为有其他电动汽车的公司可以对比，特斯拉就不说了，江淮汽车做代工的蔚来市值700亿+，小鹏370亿，理想280亿都是美金，比亚迪 近5000亿人民币，车轮子都没见着的恒大汽车2500亿港币。汽车巨头大众来做电动汽车，估值多少？按照最低恒大，理想300亿左右，再打对折，150亿美金。上市公司，江淮汽车参股25%折算，37.5亿美金，245亿人民币。净资产130亿+245亿=375亿，对应股价应该是19～20块钱。