蒙牛你离超越伊利只差一个贝因美

   蒙牛乳业 作为国内乳业巨头，其最大的竞争对手是伊利股份 ，在液态奶产品布局方面二者都有竞争产品，比较有名的伊利的金典奶和蒙牛的特仑苏，伊利的安慕希和蒙牛的纯甄，以及相当一部分的旗下纯牛奶产品，二者在这些板块产品都有一定的竞争力。但是近几年伊利在儿童婴幼儿奶粉行业取得了不菲的成绩，伊利的婴幼儿奶粉金领冠系列目前市场反应很好，销量领先，影响力也越来越大，这一板块的成功布局，进一步奠定了伊利股份在乳业行业的龙头地位，蒙牛在这一板块的布局就差强人意，直接被伊利远远甩在了身后，没有能和伊利相抗衡的产品。

当前母婴市场的格局分析

   就当前婴幼儿奶粉市场来看，婴幼儿奶粉里面最畅销的就是飞鹤星飞帆系列和伊利的金领冠系列（飞鹤在没有液态奶的背景下，专做奶粉的情况下，市值也早已突破千亿，可见这一块的市场容量），但是如果时间再往前五年，飞鹤和伊利在婴幼儿奶粉行业都是弟弟，贝因美市场占有率牢牢的稳居市场前列，是当之无愧的国产婴幼儿奶粉龙头，但是后来贝因美因为销售策略不当导致市场份额被飞鹤和伊利抢占，我曾接触过几个做婴幼儿奶粉的商家，他们都觉得贝因美是自己把自己玩死了，在其销量巅峰时期，销售体系混乱最终导致出现了巨额亏损，甚至被带帽，处于退市的边缘，但是贝因美的产品质量没有出现任何问题，而且影响力和口碑一直都在，几乎每一个孕婴店都有贝因美的产品，以单品爱加最多，国家开放二胎以后，当前的二胎母亲，在几年前生孩子的时候大概率是喝的贝因美奶粉，因为那个时候贝因美如日中天，喝奶粉的孩子大概率选择应该是贝因美，这个我有过调查，有一定的群众基础。

   不要小看婴幼儿奶粉市场，这肯定是一个蓝海，有些人说母乳喂养增加会直接影响婴幼儿奶粉市场，这个担忧是多虑了，在当今这个快节奏的生活环境下，女性独立思想的影响下，有几个母亲可以一直在家带孩子，而不去上班，大概率还是要去上班的，上班就无法母乳喂养，只能喝奶粉，一般的孩子喝奶要到两三岁，可以断定的是，几乎 90%的孩子都必须要喝奶粉，婴幼儿奶粉和其他乳制品不一样，因为是配方奶粉，所以就无法用其他东西去代替，成人奶粉或者液态奶有可能受经济不景气影响销量下滑，喝不起奶还可以喝粥或者豆浆嘛，但是婴幼儿尤其是一岁以内，基本没有其他选择，只能喝配方奶粉，所以婴幼儿奶粉的市场不容小觑，是刚需，销量只存在于竞争对手之间的较量，目前市场上大部分人选择的知名品牌有飞鹤，伊利，君乐宝，贝因美（这四者的市场占有率60%以上）。尤其受到今年疫情的影响，国外奶粉进不来，新生婴幼儿又有所增加，奶妈们能选择又进一步变小，而配方奶粉的利润相对较高，只要销量上去，利润就有保证，蒙牛近几年通过收购兼并也布局了婴幼儿奶粉这一板块，旗下雅士利国际 ，多美滋，是蒙牛控制的专业婴幼儿奶粉的品牌，但是其文化底蕴和品牌影响力都远远不及贝因美，更无法和飞鹤星飞帆伊利金领冠进行竞争。

   贝因美虽然当前遇到了一些困难，但是其有着28年的历史，在婴幼儿奶粉市场中品牌知名度和影响力是完全可以和飞鹤伊利进行正面较量的，现在蒙牛有一步非常划算的棋可走，如果按照二级市场12月11日的收盘价5.63元计算，贝因美公司总市值50多亿，如果蒙牛乳业能够收购30%的股份将直接成为控股股东（这个我都觉得太少了，如果在80亿以内能100%收购都是非常划算的），花十几亿人民币成为控股股东，按蒙牛12月11日港股二级市场收盘价算，用蒙牛市值的1%的价值，就可以直接介入管理，化腐朽为神奇，相比较之前花大价钱收购澳洲品牌贝拉米简直不要太划算（当时收购多米拉可能考虑到海外市场，但是我国是一个人口大国，强大的人口基数造就了强劲的消费能力，如果能做先好国内市场，打好基础，走出海外那也是迟早的事情，我们的老干妈，茅台酒，在国外也是很受欢迎），因此，蒙牛需要贝因美这样的婴幼儿奶粉品牌，贝因美也需要蒙牛这样的新东家，贝因美也只有被蒙牛收购才能再次辉煌，因为蒙牛缺的（一个知名的有影响力的婴幼儿奶粉品牌）贝因美有，贝因美缺的（资金和信心）蒙牛有。

因此，我就蒙牛收购贝因美的利弊分析如下

利:

1.天时:

  全球新冠肺炎肆意横行，对各国之间的进出口贸易造成了很大的影响，尤其在食品方面，多次检测到阳性病毒，国外奶粉也无法大量进入中国市场，这个就让奶妈们的选择进一步变小，国产奶粉影响力大的就那几种，如果选择国产奶粉，贝因美是绕不过去的考虑。新冠肺炎的影响在近几年内肯定无法一下就消除，这就给我们国产婴幼儿奶粉市场留下了发展空间，站在了新的起点上。

2.地利:

   贝因美作为我国知名婴幼儿奶粉品牌，拥有中国13亿多的人口基数，有着28年的历史，在江浙沪一带家喻户晓，有很多人都是喝贝因美长大的，在全国范围内也有一定的群众基础。

3.人和:

   贝因美28年的历史，其文化底蕴和历史经验是不可复制的，贝因美不缺良好的品牌质量和市场影响力，缺的是信心和资金，需要的就是一个像蒙牛一样的大靠山，给他力量和信心；

   而蒙牛不缺资金，缺的是在婴幼儿奶粉市场拿的出手的品牌，完善自己的布局，相信在蒙牛强大的技术支持和雄厚的资金支持下贝因美一定会再次辉煌，在母婴市场形成与飞鹤伊利三足鼎立局势，瓜分60%以上国内母婴市场。

   国内开放二胎政策，未来还将继续进一步开放多孩政策，后期婴幼儿的出生率会逐步走高，婴幼儿奶粉销量有望进一步提振。

弊:

   考虑到机会的同时也不能忘却风险，贝因美的问题所在我浅谈一下我的认识

1.公司经历连年亏损损伤元气，再加上二股东恒天然的清仓式减持，贝因美当前最缺的莫过于资金了。巧妇难为无米之炊，缺乏资金，好的策略就无法实行。

2.由于资金的缺乏直接导致的就是信心不足，在产品营销上缺乏力度，对经销商让利力度小，则经销商不能很好的推荐产品，广告投入近几年也有所减少，品牌影响力有弱化迹象。

3.产品错综复杂，类型众多，但辨识度较低，销量滞纳，对公司利润贡献小，还有拖累现象，但凡好的产品都是一招鲜，其优点就是辨识度高，产品认同率高，销量好，库存小，保值率高。

贝因美公司产品中核心单品爱加是辨识度最高的，也是主要利润点之一，公司如果要涵盖高中低市场，建议以爱加为核心，推出彩虹计划，以颜色推出爱加系列的高中低档，提高产品辨识度，放弃以前的没有辨识度的单品，斩断亏损，让利润奔跑。  

   但凡做生意都会有风险的，但是要看的就是风险大于机会，还是机会大于风险，综上所述，我认为收购贝因美是收益大于风险的，最关键的是贝因美现在便宜，拿一百亿出来也不一定能再打造出来一个如此的知名品牌，而现在总市值50多亿，简直就是白菜价，就贝因美三个字的价值都不止50亿，如果能以当前价格溢价20%收购100%的股份都是很划算的，如果蒙牛要收购贝因美，必须要取得控股权，成为实际控制人，这样蒙牛才能大刀阔斧的进行改革，纵观国内婴幼儿奶粉市场只有蒙牛能成就贝因美了，因为蒙牛需要一个婴幼儿奶粉的知名品牌去同它的竞争对手竞争，如此这样，蒙牛将赋予贝因美新的的生命，开启新的征程，带着贝因美打到星辰大海，此次收购也将会变成经典之作，蒙牛将花白菜价捡漏贝因美，来补齐自己在婴幼儿奶粉市场的短板，直接形成和伊利的全面竞争，这手牌打好，贝因美助推蒙牛超越伊利重新坐上国内奶王的宝座也未尝不是没有可。

2020年12月12日 存在的弈

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