尺规行

下来一段时间的目标是：
1、坚守基本盘，在复苏板块里投入一定比例仓位。
2、在独立运作的成长股中投入
3、在小板块有联动性的股票中投入。
4、逢低 想好 持有 波段 
低量能年代，回避大盘股 加油

三利扑 杉杉股份

60884 杉杉股份

1、收购LG偏光片，包括知识产权全部设备，看看收购书，大赚中的大赚。对比国内低端类似产品的上市公司市值，简直是白送了几个上市公司市值。54个亿70%的股权，折合80个亿全资产。实际上LG2019 90个亿应收，利润6个多亿，折合15PE不到，明显低估。
这次相当于54亿的应收，对应4亿的利润。 低估 低估极了。
2、大股东真金白银9.4全额认购，杉杉是一个在资本市场善于长袖善舞的公司，多元化经营更是颇为成功。
3、宁波银行配股前扔掉，大股东资本市场人脉深厚。
4、相对明显低估。
5、估值低是因为业务杂，不过偶以为杉杉恰恰属于一家投资类公司。旗下资产优质，未来可期。
6、未纳入沪港通。

所以完全不用管三利谱？

三利谱应收不到15亿，利润不足1亿，市值70. 杉杉真是便宜极了啊

机床：创世纪/ST秦川

1、创世纪的报告道尽了机床行业的现状。大股东增发价4.10，增发目的是加强控制权，侧面说明大股东看好公司未来。股权激励价格4块，广东仔老板做事真是厚道，诚意满满。新机构入驻成本10.5，中线资金看好。
2、股权激励侧重应收28/38/51,偶以为对于前面面临重组前摊销 处理等乱七八糟事情处理的厂子，聚焦主业，关注成长是对的。
3、估值：只要公司能够营收高增长，继续扩大市占率，那么40PE只是起步价。 另外考虑到处置资产，20年盈利不具备参考性，已总营收，参考毛利率更靠谱，按照21年参考利润7-8个亿，300左右的市值是合适的。
ST秦机
1、11月25 26日本地席位大举出逃。新进资金追风创世纪。
2、4最大的问题在于大股东增发方案下来之前，估计股价都没什么起色。

博深工具：
1、收购标的19营收2.4亿，2020年度11PE，对于轨道交通制动标的来讲很是便宜。老主业是个大路货，根本支撑不了高估值，目前市值基本靠收购业务画饼。
2、大股东也是苦命人，当年对自己增发的几个比现价还高，手中的票子几年都没减持。和二股东活生生把发行价从6块多谈到8块，二股东也是想借壳上市套现的主啊。
3、2月解禁13块，大股东。二股东全认在明年9月，9月900万销售额，可能四季度超预期的概率大。目前估值尚合理。

早盘低开买入宁波银行
理由：
1、配股下博弈，走的走留的留。分割清楚。
2、配股必须成功，后面还有一大票的银行兄弟需要圈钱，如果宁波银行失败，后面一众兄弟银行不要圈钱了。 尤其在市场用脚投票，上海银行可转债又被群嘲的情况下。要开个好头。
3、银行是少数趋势没完结的板块之一，银行内部之间也在做着残酷的淘汰赛，一票的小银行已经掉队，含泪长揖，扭头加入南下阵营。
4、去互联网后的金融市场，创新性银行大有可期。我认为宁波银行应该兼有成长股的特性，PE应该显著高于其它银行。或者说，相对年轻一点，市场能够忍受更高的估值。

大跌之际，继续持有宝钢 焦炭
理由：
1、偶以为宝钢市值和中心特钢差不多是有问题的。相对而言。
2、我觉得焦炭上涨的结果是，宝钢有很强的议价能力，换句话讲宝钢产品很有竞争力。
3、偶觉得老树发新枝，宝钢有些成长股的意味，不应该用静止的钢铁行业给个极低市盈率。市场或许可以忍受宝钢市盈率高一点。

焦炭：
观察，现在断言趋势完结，似乎为时尚早。 虽然两天连续回调-15%+

下来一段时间的目标是：
1、坚守基本盘，做好稀土最后的震荡拉升见顶工作，做好补涨的打扫战场工作。
2、还在焦炭上坚持，虽然今天被按到跌停板上反复摩擦，偶认为今天的反复跌停板摩擦是拉升中继，开滦赌底仓，山西焦化业绩感觉一般。
3、观察金属里的锡和其它小金属能不能走出独立走势。没有研报，不过牛市崩溃前，还要什么价值研报，找到坚持的理由就可以了。
4、观察钢铁，观察银行，保险地产就算了。
5、观察复苏板块。
6、逐步观察小市值高增长个股。
7、对于光学面板和激光，跟踪思考。

在一个下沉的大船里，大家不断从船头跑向船尾，再从船尾跑向船头。
是最近行情的写照。

乳业四兄弟： 伊利 妙可蓝多 光明 新乳业


伊利股份

1、虽然没有成交回报，但看得出港仔外资二季度末大举入局，全力看好。
2、走出独立于其他乳业的趋势，蒙牛伊利加现代。
3、乳制品质量安全提升行动方案大概率是要行业出清，加速头部集中，以及奶源稀缺性和重要性增大，自有奶源价值会迎来重估。伊利价值会有重估。
4、另外有研报预计这样子的结果是竞争格局改善，毛利率会略微上升，也是个参考思路。

四个乳业公司里，伊利明显是要补足上游奶源自给率，在未来行业加速集中的过程中占据成本优势，相当稳健的做法。40多倍市盈率

新乳业：
1、完全另一个套路，收购+外延 发行可转债募集资金是应有之意
2、收购夏进，目测整个夏进收购价PS=1，PE16，考虑到宁夏奶源的质量和夏进的品牌知名度，肯定是捡了便宜。自有奶源40~50.
3、收购一头酸奶牛，PE实际上应该对应20年7PE左右，肯定有趁疫情打劫的意思。偶的看法是疫情下的业绩不能测算，眼光放远点。
所以，企业管理层看法实际上通过并购扩大市场占有率，解决奶源问题，同时尝试在消费市场建立自有消费品牌，挺有意思的做法。
60多倍市盈率，有点尴尬，发行可转债。

妙可蓝多：
1、细分市场，奶酪市场远未饱和，但100多倍市盈率，这妹妹多少价格合理是个问题。蒙牛30块增发，对应大概60PE。
2、产能扩张 奶源解决，因此21年的利润应该好过20年。
还是似乎有点贵。

光明乳业：
1、PS最低的了，要是管理能跟上，就好了。

公司同意光明牧业有限公司在宁夏中卫市沙坡头区筹建奶牛场，同意光明牧业有限公司扩建黑龙江齐齐哈尔市富裕县哈川牧场，同意光明牧业有限公司在安徽阜阳市阜南县筹建奶牛场
伊利完成收购，新乳业大踏步收购，我们刚说要自建，这效率杠杠的，想想实施流程，国企的效率，呵呵了。
2、现在也要快50PE了。不便宜啊
3、估计上海本地送奶业务搞得飞起。
4、虽然我对光明特别喜爱，但是看不出亮点啊亲

60884 杉杉股份
1、收购LG偏光片，包括知识产权全部设备，看看收购书，大赚中的大赚。对比国内低端类似产品的上市公司市值，简直是白送了几个上市公司市值。
2、大股东真金白银9.4全额认购，杉杉是一个在资本市场善于长袖善舞的公司，多元化经营更是颇为成功。
3、宁波银行配股前扔掉，大股东资本市场人脉深厚。
4、相对明显低估。
5、估值低是因为业务杂，不过偶以为杉杉恰恰属于一家投资类公司。旗下资产优质，未来可期。
6、未纳入沪港通，

锐科激光/大族激光/柏楚电子
1、激光设备应用领域拓宽，应用率上升。市场远未饱和，中国制造业市场潜力广阔。
锐科激光
1、降价提高市占率，目前看策略成功。
2、股权激励的核心目前看两点：营业额+净资产收益率 对应的是公司想提高市占率和实现高端大功率市场的突破，要在中低端上取得压倒性优势，同时高端直面挑战IPG光电。
3、公司2020年在低价加降价中厮杀，并大幅提升了市占率。那么后期一来业绩已经充分反映了低价的影响，另一方面市占率上升带来的业绩提升和整个成本的下降将会显现。
4、公司策略如能成功，那么中国版本的，或许超过IPG光电的细分行业巨头正在冉冉升起。
5、对比100多倍市盈率 800亿的IPG，公司的百倍市盈率，也就是毛毛雨，就当行业龙头溢价好了。
6、明年6月一大坨的解禁，

大族激光
1、券商预测的差不多，看20业绩也预测的比较准。后期简单说就是光伏 半导体 电子的转移和放量。不过话说也55+的PE了。
2、业绩爆发是一定的，缺点在于大家都看的到，似乎的确应该如此。
3、外资集中营，全面接了内资的货。
放远了看，这个行业整机品牌做出来，目前的位置，可能会成为下一个十年前的苏泊尔。
08年SEB高溢价收购苏泊尔，被国内基金鄙视一百遍，当时回头看才知道谁是sb。倒是国内基金天天杀过香江去，抢回定价权，嗯，内裤丢在香江对面，也不是第一次了。当然现在基金的马儿正在好赛道上快乐的奔跑，愉快的一塌糊涂。

柏楚电子
1、基金大型抱团现场，可见科创板基金资金量充沛。
2、查了下股权激励颁发，纯粹是老流氓案发现场。34块，抢钱，因为业绩比较对象始终是2018年，所以后期的要求颇为宽松，不努力也可以改善生活啊。
3、控制系统定制，应用场景不同带来的经验优势，但大规模复制可能是问题，但资金和研报以及基金持仓现在说是牢靠的。 8月大解禁，这几个月释放业绩动力是充分的。
4、注定小而美的公司，行业上线和天花板在哪里不好说，是最大问题。但考虑到今年套现，业绩不用看研报，一定是好看的。