转自股盈天下1198
中国南药——广药年底必到50元
关于广药股价今后的走势以及未来公司发展的方向我在这里给大家一个大概的阐述，尽量用客观，冷静，公正的分析奉献给广药的股民。就技术面而言白云山已经创出历史新高，广药也将在下星期突破历史高点后迎来一个崭新的未来，在这里我重点用基本面分析其未来的走势，因为广药以后的走势和基本面变化密不可分。
王老吉商标的回归无疑给广药的腾飞插上了翅膀，尽管回归之路有点曲折，但已经是尘埃落定的事，对于王老吉的凉茶的未来我还是比较乐观，至少两年之内会出现比较大的正增长，鉴于目前广药集团对于王老吉商标使用方面的瑕疵，以及在和加多宝商标之争的这段期间，其他凉茶品牌已经悄然崛起的事实，今后凉茶将会出现一两个品牌稍微领先，众多各种口味的凉茶奋力追赶的局面，已经不可能出现以前单一品牌超过160亿的年销售额了，凉茶不是广东独有这点很多人不了解，福建，浙江民间都有喝凉茶的传统而且种类众多，绝不输于广东，对于王老吉的销售方面并不像许多人想的那样广告一出和者甚众了，比如10年前红罐王老吉在温州是大行其道，酒席必备的饮料，但现如今基本没人喝了，因为凉茶不是所有人都能喝的，肠胃不适者，体弱体虚者基本都不适合，老人小孩也不易多饮，凉茶还属于功能性饮料有他的局限性，我估计红罐王老吉顺利的话，将在两年后达到顶点，最多年销售额一百亿吧，但不管怎样，毕竟是从无到有，这块利润增长是净增长，对广药近一两年业绩会起很大的作用，但我希望广药集团能高瞻远瞩，把王老吉大健康公司引入战略伙伴后再单独上市，广药处于完全控股地位，战略伙伴可以选择可口可乐，百事可乐，肯德基，麦当劳，娃哈哈等国际国内知名的食品饮料大集团，这样有助于王老吉大健康公司有一个和专业饮料食品巨头相许学相互促进的作用，也能以尽最快的捷径来进入国际市场，以目前王老吉的状况绝无可能也没有能力进入国际市场，食品饮料这块毕竟和药不同，需要不同于医药的销售和管理系统。不管怎样今年业绩突飞猛进已经是定局，一是2季度以来绿盒王老吉的热销带来的效应以及对下半年红罐王老吉的预期，二是狂犬疫苗量产带来的业绩飞升，今年1-5月，公司疫苗销售大幅增长507.21％，而狂犬疫苗的毛利率非常高，参考
辽宁成大的狂犬疫苗毛利率来看高达百分之八十七，相对于凉茶的客户群来说疫苗的客户忠实度高得多也稳定的多，这个产品将会和凉茶一起成为公司今后两年业绩高成长的动力。笔者毛估算今年广药业绩至少可达每股0.8元以上，加上对今后业绩的高增长预期，年底合并前广药的股价到50元以上是完全有可能的，估计下周股价有可能会突破箱顶继而突破历史高点，为将来打开股价巨幅攀升的空间。上述的这一切只是广药脱胎换骨前的一次预演，或者说只是广药今后十年爆炸式飞升的一次小小的预演。广药真正的看点还在后面，绝不是王老吉这些普通的快消品所能比的，治疗性HBV DNA疫苗项目和由诺贝尔奖得主、“伟哥”之父斐里·穆拉德博士主持的运用一氧化氮技术理论开展“华佗再造丸”研究这两个项目将是广药今后真正的看点。先说治疗双质粒HBV DNA乙肝疫苗吧，这个比
重庆啤酒此前搞得合成肽乙肝疫苗先进的多，合成肽疫苗只针对HbeAg阳性慢性乙型肝炎，而广药的治疗双质粒HBV DNA乙肝疫苗针对所有乙肝患者，目前已经进展到Ⅱb期临床研究阶段，或许明年初有结果，相比重庆啤酒在同样的Ⅱb期临床研究阶段频频对外公布进展结果以至于股价飞升到80元，广药公司在这上面表现的要低调务实的多，现在重庆啤酒的乙肝疫苗已经完全失败，但其股价还有20多元。而被各种利好包围的广药，股价也只有20多元，难道不是严重的低估吗？这也充分说明现在广药的股价没有多少被炒作的水分，如果明年乙肝疫苗Ⅱb期临床研究阶段试验失败对股价也不会有多大的影响，但如果成功的话，将是国际性头版新闻，股价也将是以十倍计的飙涨，那种震撼无异于原子弹爆炸。
运用一氧化氮技术理论开展华佗再造丸“研究的项目无疑是广药管理层有史以来做的最有眼光的决策，年初广药聘请伟哥之父，诺贝尔获得者穆拉德作为广药研究院的院长，让他主持华佗再造丸再研究是件很恰当的事，当年穆拉德博士开发出的伟哥是当做心血管治疗为主的药，华佗再造丸是主治心血管以及中风后康复的国家级秘方药，刚好是穆拉德博士的研究领域，而他能带领研究团队接下这项任务说明有相当的把握，否者以穆博士的名望和权威不会屈尊广药这么一个在国际上没有多大影响力医药公司里，如果穆博士能够通过他的一氧化氮技术将华佗再造丸这个传统中药的药理更加科学化，制造工艺，配方更加合理化，把治疗效果再提高一个等次，对其他中成药来说无疑也是一个重大利好消息，对于中药走向世界，打破西方医药对药品长期的话语权垄断将是个重大打击，成为一个伟哥似的神话也未可知。相比乙肝疫苗笔者更看好这个项目，如果这个项目成功的话，广药将会跻身世界性大型医药公司，和辉瑞，诺华诺德，施贵宝等国际医药巨头为伍，股价将是现在百倍级的上涨。
在这里由于篇幅笔者不再一一详细例举其他的潜在的重大利好，比如白云山的拆迁补偿款，白云山的中草药种植基地项目，以及有钟南山院士领衔的口炎清再研究项目。笔者认为年初提出的大南药计划和今年开始实施资产合并计划，表明广药管理层已经为将来大广药的蜕变做好准备，我们股东所做的只是拿好手里的股票，等待广药每一次的飞越。本人觉得合并重组后的广药改名“中国南药”比较贴切也比较大气，符合广药作为中国乃至世界未来中药的领先者所具有的品质.
