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恭喜发财！

首板

芯片（算力硬件）

金螳螂 ，云南锗业 ，新亚制程 ，新洁能

托伦斯 ，先导基电 ，航发科技 ，雅克科技

京仪装备，三利谱 ，平安电工 ，金安国纪

北方华创 ，通富微电 ，有研新材 ，华峰测控

金海通 ，和远气体 ，芯源微 ，博杰股份

中科飞测 ，光智科技 ，智微智能 ，滕信精密

瑞芯微 ，兴业科技 ，东方钽业 ，强一股份

华盛昌 ，杰瑞股份 ，大族激光 ，江丰电子

华正新材 ，长电科技 ，中钨高新 ，快克智能

光华科技 ，长源东谷 ，东材科技 ，海星股份

福晶科技 ，思瑞浦 ，深南电路 ，富创精密

赛腾股份 ，广合科技 ，拓荆科技 ，博迁新材

沃格光电 ，正帆科技 ，宏和科技 ，沪电股份

高凯技术 ，中恒电气 ，飞龙股份 ，兴森科技

首封时间

1利空出尽，盘中反转剧情。

2如果有套牢，可以借机会减仓，而不是加仓。

3持续性角度看，发酵用力过猛，一日游配置。芯片角度应该认云南，而不是认螳螂。看情况吧，一日游做螳螂这种非主流包工头也行，你觉得算力反弹高度不止如此，那就认逻辑正宗的硬件标就行，尤其pcb方向一大堆先锋。

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传媒

引力传媒 ，德才股份 ，中信出版 ，郑中设计

首封时间

1大晟一字板续强带动发酵回流。

2回流强度不敢恭维。

3新华传媒 确实不做人。

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光伏

贝特利 ，中利集团 ，海源复材 ，艾能聚

开勒股份

首封时间

1午后集中发酵，可惜被算力影响进程。

2理论上永臻闽发是身位。

3持续性角度看，工具人气氛组概率大。

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医药

桂林三金 ，金陵药业 ，凯莱英 ，众生药业

药明康德 ，昭衍新药

首封时间

1当药箱看待。

2药箱推主升也是种笨方法。

3如果题材要主升，机器人 和传媒得让位。

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机器人

征和工业 ，福莱新材 ，兆威机电 ，索辰科技

凯迪股份 ，大千生态 ，中马传动 ，柯力传感

三联锻造 ，浙江黎明 ，均胜电子 ，春光科技

首封时间

1机器人狗腿子之一，传媒锂电不作为，启动宇树。

2基本都是回锅肉形式了，逻辑上没有能分析的，发酵多了，顶加速一字板就完事了，主控流水式作业，我们不必纠结。

3持续性角度看，永臻是身位优势，得起带头作用。板块效应和六脉神剑差不多，大部分时间不行的时候灵那么一下就行。

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次新

海安集团 ，锡华科技

首封时间

1永臻发酵，毋庸置疑的。

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黄金

盛达资源 ，赤峰黄金 ，深中华 a，四川黄金

山金国际 ，招金黄金 ，晓程科技 ，南矿集团

西部黄金 ，兴业银锡 ，湖南白银 ，山东黄金

湖南黄金 ，白银有色

首封时间

中午传出选举预期变化，美债收益率下行、美元走弱，触发了这波黄金+算力一起拉，典型的杠铃资金同时买进攻+避险。 1. 黄金这边：美媒预期民主党拿下参议院，市场解读后续财政约束更强、降息预期抬升，美元跌、美债收益率往下走，黄金直接走强，现货黄金站上4000美元，A股黄金股批量涨停 。 ​ 2. 算力/半导体这边：同样受益于美债收益率下行——成长股（算力、CPO、半导体设备）的估值对利率很敏感，利率一降，高估值科技板块估值压力消失，加上前期跌得多，资金直接回流抄底算力、光模块、半导体设备，科创50 暴力拉涨。 ​ 3. 为什么平时对冲的两个东西一起涨？ 这就是杠铃策略：大资金一边拿黄金压宏观不确定性（避险底仓），一边拿算力博弈AI产业主线（进攻弹性），不是板块联动，是同一个宏观信号（美债收益率回落）同时利好两边资产

4豆包分析的结果，我搬运。

5持续性角度看，是算力这次伴生题材。

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其余形式独苗

广聚能源 ，拉升原因不明，但是有算力属性。

万向德农 ，拉升原因不明，曾经输过算力。

顺灏股份 ，拉升原因不明，上海+算力+航天。

冰山冷热 ，拉升原因不明，虽然有算力属性，但是名字和指数走势不符。

来伊份 ，拉升原因不明，上海+L。

金冠电气 ，金引流+避雷器+电网。

春晖智控 ，浙江开关。

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首板总结

1独苗新增新面孔多，怀疑首板节点供应有布局，但是这个周期还在新华传媒模型里。

2算力回归，井喷式发酵。

3算力回归，羊主动送人头。

4算力回归，机器人传媒锂电做回糖人。

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二板晋级

大连友谊 、青岛食品 补涨，但是我觉得青岛这种弱鸡不配有补涨，甚至开出一字板就是引人犯罪。目前皇台和大东方 都是极端反应，明天换手承接再说吧，理论上没有明显的优势点。

鲁阳节能 、最后一只羊了，信不信就那回事。被动局你要做成主动局，给好预案就行。

扬子新材 、芯片悟道板，其实金螳螂早就出来了，这个悟道明显是装的，局就是局。

宝明科技 、算力真悟道板。

马矿股份 、次新伴飞。目前最尴尬的一点就是这玩意不产黄金白银，好可惜的身位优势。

永臻股份 ，机器人+光伏，根据发酵理论上得一字板。但是机器人光伏在算力眼里就是杂毛工具人而已，自己找好定位节奏，接力才能从容不迫。

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三板晋级

紫竹高科 、纯蹭，有它没它，好像盘面没啥影响。

闽发铝业 、中利福建国资，蹭之前还花钱了。。。但是光伏真的是新主角么？

高争民爆 、金属属性暗线开始慢慢浮出水面。

大晟文化 、发酵和一字板封单不符，理论上得换手。

浙文影业 、尾盘漏单。

龙版传媒 ，开心就好。

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观察计划

1观察一字板助攻方向。

2观察二三板溢价表态情况，指数回暖，争龙头。

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高标情绪

1羊爆量杀竞价，狼跟随天地，兑现局。

2大晟依旧最大单，传媒零星回流。

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竞价最优解

1圣阳锂电不敢一字板，传媒换手溢价最高是浙文。

2狼一字板，羊危险，应验。

3狼一字板，选股审美认金螳螂。

4狼一字板，羊勇敢性，圣阳剔除，剩鲁阳。

5金螳螂高开，扬子新材也是芯片包工头。

6泰瑞机器 继续切广聚能源做人造量能，这个自己找线索了，我不可能天天这样讲。

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气质股

1大晟，拉胯业绩还能保持最大单，勇气可嘉，但是发酵能力还是一言难尽。65分。

2云锗，算力回流先锋，但是板块有可能一日游风险。65分。

3永臻，机器人光伏双发酵，没有明显缺点。但是题材风口没有明显的预期差也是真的。70分。

4连板换手弱转强，看369等，反杀一字板会加分。

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思考题

1算力回归，谁能吃到这份福利？三板节点还证伪不？主升是否证伪看指数还是看发酵能力？

2算力一日游的话，机器人光伏黄金，你信谁？

3闽发蹭光伏可以理解，紫竹是什么意思？

4鲁阳和扬子，谁是羊活口？各自加分项是什么？羊结束了吗？锡华输华瓷，永臻能打破定律吗？