继续砸完，缩减中！

1、量化资金不参与市场，反而出现缩量，整个市场仍以“华”字辈重组+逻辑的为主

缩量市场不好玩，VNA的鼎阳科技 冲高止盈落袋，赚钱就好


而海目星 ，定增22.63亿元，投向先进激光及智能自动化技术研发、新一代精密加工装备研发及产业化、数字化升级建设；
市场竟然不认可，没修复缺口，也只能止损走人了；
观察H酸的吉华集团 涨停，那么锦鸡继续拿着，让子弹飞一会儿。
短线暂只留下1车了，空3车，灵活机动。

2、明日重点观察

a、普洛药业 CDMO高增
25年CDMO收入22亿元（国内第6），在手订单从25Q3的52亿增至26Q1的68亿；毛利率维持44%-45%高位，26H2增速预计超27%；ADC项目52个、多肽71个，CTO肖毅博士等加盟。

b、PCB涨价链+AI订单共振
上游电子布/CCL紧缺涨价已传导至板厂，部分新单从“季度长协”切换为“即期价”。AI服务器、光模块、交换机订单锁定头部产能后向二线外溢，二线厂商迎来价格修复、订单回流、稼动率提升、结构升级四重改善。代表公司：电子布（中国巨石 、宏和科技 ）、CCL（生益科技 、南亚新材 ）、高端PCB（沪电、深南、胜宏）、二线弹性（景旺、奥士康 、世运、崇达）。需跟踪10月CCL续涨及三季报验证。

c、江淮汽车 ：尊界SUV催化
尊界S800单月交付超德系三强总和，SUV车长超5.4米、配乾崑ADS+六激光雷达，预计广州车展亮相、明年2-3月上市。江淮26Q2亏损大幅收窄，商用车轻卡出口第一提供底盘支撑。

d、AI制药进入Agent自主发现阶段
Anthropic的Claude Agent已能自主发现新酶系统，AI从“工具”转向“科研者”。港股三公司卡位：晶泰控股 （AI4S+机器人 ，26H1收入+136%）、英矽智能 （管线进入III期，收入+287%）、剂泰科技（AI+药物递送）。

e、BCB碳氢树脂预期差
M9方案添加10%BCB可降本20%，M10四大方案共性均需BCB树脂。2027-2029年供需紧俏，关注呈和科技 、东材科技 。
f、VLCC运费持续性强
原油裂解价差高位+地缘 扰动拉长运距，VLCC-TCE创历史新高。中远海能 （纯VLCC）、招商轮船 （油散共振）直接受益。

g、其他热点
固态电池（时代万恒 ）；新华传媒 拟收购界面财联社构成重大重组；机器人轴承分支受关注；食欲素赛道（康弘药业 等）。
多头vcp核心：美盈森 、一博科技 、成都先导 、普洛药业
以上仅为个人复盘观点，不构成任何建议或意见。