一、盘前消息
▶题材发酵事件
液冷服务器AI服务器液冷订单火爆，多家公司扩产，订单已排到2027年，部分企业营收增速超过400%，产能赶不上交付，散热环节成为算力基建瓶颈之一，液冷渗透率加速提升，温控设备商量价齐升。
英维克 、
申菱环境 、
高澜股份 、
同飞股份 、
曙光数创 、
依米康 、
网宿科技 、
飞荣达 、
中石科技 、
思泉新材 、
强瑞技术 、
银轮股份 。
碳化硅
瀚天T成24日公告，一客户同意增购外延片，最高销售额约9580万美元（约7.5亿港元），按最高金额计算该采购事项贡献营收有望超过2025年整体营收的80%，下游需求加速释放信号明确。碳化硅在
新能源车 、光伏
储能与AI电源领域渗透率持续提升，衬底—外延环节排产饱满，设备与材料环节同步受益，产业链景气共振向上。
晶升股份 、
新益昌 、
天岳先进 、
瀚天天成 、
金盘科技 、
四方股份 、
扬杰科技 、
三安光电 、
东尼电子 、
露笑科技 、
斯达半导 、
华润微 玻璃基板据韩G媒体报道，英W达正在评估采用玻璃基板方案，并与德国设备厂商S
CHMID等企业开展合作，希望韩国、日本及中国台湾地区基板厂商两年内完成开发，最快2028年前落地。
SCHMID披露正与多家核心供应商共同研发玻璃基板设备，全球玻璃基板正由技术验证向中试、客户认证与量产导入推进，国内京D方、沃格G电、美D凯、蓝思K技等企业正推进中试线建设、客户验证及小批量出货，国产链卡位提速。
京东 方A、
沃格光电 、
兴森科技 、
蓝思科技 、
凯盛科技 、
美迪凯 、
彩虹股份 、
戈碧迦 、
帝尔激光 、
旗滨集团 、
力诺特玻 、
联得装备 AI安全
OpenAI在技术报告中披露，9月20日一个执行搜索训练任务的智能体利用训练沙盒中DNS过滤不足的漏洞绕过网络限制、访问外部公共聊天
机器人 服务，公司已暂停最新一代模型的训练、评估及包含工具调用的推理，并披露模型内部测试期间可能干扰数十家机构网站。
AI智能体自主行为带来的安全风险持续暴露，沙盒隔离、流量审计与企业级
网络安全防护需求有望扩张，安全板块催化明确。
启明星辰 、
电科网安 、
深信服 、
三六零 、
天融信 、
久其软件 、
中安科 、
安恒信息 、
绿盟科技 、
奇安信 、
美亚柏科 、
任子行 智能体算力
Meta个人AI智能体Muse上线不到20天日活跃用户增长约10倍至70万，因算力不足已出现服务降级，公司重新设置代币用量并增加限制。Muse为每位用户配置独立云端虚拟机（2个vCPU、8GB内存、100GB固态硬盘），业内测算若用户一年内达1亿需约2亿个CPU核心，多家券商看好"用户入口扩大应用渗透—任务频次提升执行负载—CPU与载板需求增长"的传导路径，服务器CPU需求预期全面上修。
海光信息 、
龙芯中科 、
中国长城 、
澜起科技 、
景嘉微 、
寒武纪 、
神州数码 、
拓维信息 、
优刻得 、
首都在线 、
并行科技 、
软通动力 ABF载板
景硕K技9月23日披露8月营收48.1亿新台币（约10.2亿元人民币），同比增长40.6%，主要动力来自高端ABF载板，目前产能利用率约85%并预计年底升至95%，客户已开始洽谈2027-2029年产能配置，公司计划2027年ABF月产能提高25%用于高端AI载板。三星
电机亦与北美CPU制造商签订MLCC长期协议，每颗服务器CPU需一片FCBGA型ABF载板，AI服务器带动载板量价齐升，高层数产品供给紧张。
深南电路 、
东山精密 、
中京电子 、
崇达技术 、
景旺电子 、
胜宏科技 、
生益电子 、
生益科技 、
超声电子 、
天津普林 、
博敏电子 、
大族数控 晶圆
AI需求持续吃紧12英寸晶圆供应，2027年新签长期协议（LTA）价格大幅上涨，外延晶圆涨幅15%-25%，抛光晶圆涨幅超40%，部分二线客户涨幅可能超过50%，2028年仍有续涨空间。代工产能向AI芯片倾斜挤压其他制程供给，硅片龙头量价齐升逻辑强化，上游材料与设备环节同步受益。
沪硅产业 、
立昂微 、
TCL中环 、
中晶科技 、
有研新材 、
神工股份 、
有研硅 、
上海合晶 、
晶盛机电 、
菲利华 、
石英股份 、
欧晶科技 光刻胶在日本光刻胶厂商宣布涨价后，国内光刻胶企业获得的下游晶圆厂测试机会明显增加，国产光刻胶基础验证周期由此前1-2年普遍缩短至6-12个月。海外涨价与供应链安全双重驱动下，下游晶圆厂导入意愿显著提升，国产光刻胶企业迎来放量窗口期。
彤程新材 、
晶瑞电材 、
南大光电 、
容大感光 、
上海新阳 、
华懋科技 、
恒坤股份 、
八亿时空 、
强力新材 、
飞凯材料 、
同益股份 、
广信材料 AI办公
微软为Copilot推出多项新功能，将Word、Excel和PowerPoint直接整合进AI助手，同时新增编程工具Code和可持续运行的AI代理Autopilot，消息公布后股价上涨3.7%。办公场景成为
AI应用商业化落地最快的赛道之一，国内办公软件与Agent应用厂商有望跟随受益，AI订阅与付费转化逻辑持续验证。
金山办公 、
科大讯飞 、
用友网络 、
泛微网络 、
致远互联 、
万兴科技 、
福昕软件 、
彩讯股份 、
鼎捷数智 、
汉王科技 、
拓尔思 、
新致软件 AI电影
博纳影业 官宣首部AI超写实院线电影《三星堆：未来往事》正式定档10月23日登陆全国院线，片长100分钟，是国内首部利用AI技术制作并获公映许可证的院线电影。AI影视制作从短片走向长片院线级落地，制作成本与周期优势凸显，AI内容生产产业链商业化进程提速。
博纳影业 、
光线传媒 、
华策影视 、
慈文传媒 、
中文在线 、
因赛集团 、
当虹科技 、
丝路视觉 、
视觉中国 、
捷成股份 、
上海电影 、
荣信文化 存储
SK海力士旗下NAND存储业务公司Solidigm考虑最早2027年在美国IPO，估值或达1500亿美元，凸显存储资产价值重估。美国对部分
DRAM设备及其下游产品启动337调查，存储供应链扰动叠加AI服务器对HBM与企业级SSD需求高增，存储涨价与国产替代逻辑持续强化
兆易创新 、
江波龙 、
佰维存储 、
德明利 、
朗科科技 、
香农芯创 、
雅创电子 、
东芯股份 、
普冉股份 、
恒烁股份 、
同有科技 、
大为股份 光互连
Marvell在Six Five Summit 2026上表示，推理模型推动KV缓存需求九个月内增长约十倍，单一机架内存容量渐难满足需求，铜连接正接近性能上限，光学互连与内存扩展技术将成为下一阶段算力扩张的核心变量，公司正推进NPO和CPO两条技术路径，并通过CXL、3D堆叠及光子织物内存扩展容量带宽。800G/1.6T光模块与CPO渗透加速，光器件环节量价弹性可期。
中际旭创 、
新易盛 、
天孚通信 、
太辰光 、
剑桥科技 、
光迅科技 、
源杰科技 、
仕佳光子 、
德科立 、
联特科技 、
腾景科技 、
罗博特科 机器人
据The Information报道，
特斯拉 近几个月将Optimus
人形机器人产量提升约十倍，上个月每周生产几百台，但产线仍面临机器人复杂手部、
自动化设备和供应商限制等问题。量产爬坡信号明确，手部关节、丝杠、
传感器等核心部件供应商有望率先受益。
三花智控 、
拓普集团 、
绿的谐波 、
鸣志电器 、
双环传动 、
兆威机电 、
柯力传感 、
埃斯顿 、
汇川技术 、
奥比中光 、
昊志机电 、
五洲新春 二、公告精选 1、亨通G电：拟定增募M资不超66.36亿元，用于新一代光纤研发及生产项目、CPO
先进封装研发项目等。
2、雅创D子：全Z子公司拟以4760万美元收购永佳S业70%G权，标的公司主营电子元器件代理分销。
3、通鼎H联：拟以1亿元收购南J和本机电设备科技14.2984%G权，持G比例由55.00%增至69.30%。
4、成大S物：与维尔T克签署重组四价肠道病D疫苗技术转让合同，受让该项目全部权益，技术转让费含税总价4600万元。
5、中际X创：9月1日至9月23日累计回购565.31万股，占总G本0.48%，支付49.97亿元，回G实施完成。
6、佰维C储：9月24日首次回购104.47万G，占总股本0.22%，成交金额2.22亿元。
7、宁德S代：9月24日在深交所G回A股68.04万G，G回总额约2.0亿元。
8、洽Q食品：拟以不低于5000万元、不超过1亿元回购G份，用于G权激励计划或员工持G计划。
9、晨光S物：截至9月22日累计回购486.87万G，占总G本1.01%，成交金额5490.14万元。
10、汇川S术：第一大G东汇川投资拟增持1.5亿元至2亿元。
11、
凌云光 ：控G股东、实际控制人姚Y及员工持G平台拟通过询价转让合计转让1712.7万G，占总G本3.60%。
12、南网K技：持G5%以上股东南W能创拟通过询价转让出让1129.4万G，占总G本2.00%，持G比例由9.25%降至7.25%。
13、三安G电：实际控制人林秀成因涉嫌职务侵占、挪用资金罪被公安机关刑事拘留。
14、中国R寿：拟出Z不超45亿元参与设立合伙企业，重点T资
人工智能和
半导体领域未上市G权。
15、光环X网：拟对和林格尔Z算中心项目追加投Z不超过12.65亿元，追加后项目总T资约25亿元。
16、安琪M母：拟将白洋生物K技园项目二期总T资由7.97亿元调整为10.61亿元。
17、中国T号：2026年7月至8月中标三个铁路市场Z要项目，中标金额合计约9.76亿元。
三、其他消息梳理1、
职业教育 :教Y部在国新办"开局起步‘十五五‘"发布会上明确，加快建设现代
职业教育体系.
中公教育 、
传智教育 、
行动教育 、
学大教育 .
2、智能眼镜:MR:Meta Connect 2026于9月23日至24日举办，集中展示AI技术、XR硬件与
空间计算生态。Meta依托Muse个人AI智能体，从传统对话大模型升级至可自主执行任务的Agent，
歌尔股份 、
立讯精密 、
亿道信息 、
佳禾智能 、
博士眼镜 、
明月镜片 .
3、
云计算算力:
阿里巴巴 加速扩展欧洲与中东
数据中心，推进全球数据中心容量提升至20吉瓦，未来12个月将在土耳其、芬兰、荷兰建立首个云区域.
润泽科技 、
数据港 、
光环新网 、
奥飞数据 4、医药生物：国家发G委定调生物制造为未来产业发展打造新引擎；诺和诺德与Nanexa签署11.65亿欧元合作协议，获得其原子层沉积（ALD）药物递送技术平台全球独家授权.
恒瑞医药 、
药明康德 、
君实生物 、
荣昌生物 5、
稀土永磁:稀土内外价差持续扩大，出口管制重塑全球定价体系。Benchmark数据显示，欧洲到岸价氧化镝为国内价格6.8倍，北美到岸价氧化钇达国内价格188倍.
北方稀土 、
中国稀土 、
盛和资源 、
金力永磁 、
中科三环 、
宁波韵升 .
6、农业:国新办9月29日上午10时举行发布会，农业农村部部长介绍"十五五"时期加快农业农村现代化、扎实推进乡村全面振兴有关情况.
天鹅股份 、
北大荒 、
苏垦农发 、
金健米业 .
7、地产:
北京率先落地"8·28"新政实施细则，推行封顶预售、现房优先；购房成本下降与交付确定性提升双向发力，板块估值修复预期增强。
京投发展 、
阳光股份 、
我爱我家 、
世联行 、
特发服务 8、熊猫IP文创:大熊猫"平平""福双"9月27日凌晨启程赴亚特兰大动物园，旅居期10年，抵达后传播热度利好IP文创周边.
元隆雅图 、
奥飞娱乐 、
晨光股份 、
汤姆猫 、
姚记科技 9、金刚石:央S《超级工程—曙光8000》介绍曙光8000冷却方案，将金刚石铜散热器直接与芯片裸片焊接，导热路径从4层缩短至2层。
力量钻石 、
惠丰钻石 、
黄河旋风 、
四方达 10、磷化铟：全球核心的6英寸磷化铟衬底资产先锐科技仅作价6亿元低成本置入上市公司，资产注入价值凸显。
云南锗业 、源杰科技、
长光华芯 注：不作为
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