新旗渡江

指数，震荡收敛之后的一次向上变盘，主升行情只完成了确权，还没有得到量能的确认。缩量450亿，指数靠券商、多元金融和地产在尾盘拉升，站上3947这个关键位置，属于权重护送型的突破。从周线级别看，仍然处在箱体上沿突破的验证阶段，量能如果回补，主升空间就打开，量能如果持续萎缩，就还会回落震荡。情绪，新周期的启动阶段，也是主升的初期，而且很快会迎来第一次分歧。涨停家数超过100家，首板就有80家，多个板块同时高潮，情绪完成了从分歧到一致的切换，变盘日的特征非常明确。旧周期的高标，也就是电力方向的总龙头，已经进入控异动、绕节奏的尾部阶段，新主线华字系和新华系完成了点火和接力。资金，是存量资金的高低切换，双核驱动。权重板块承担冲关功能，题材端由华字系和新华系领涨，机构资金在创新药和科技方向布局三季报，比如PCB和电子布。增量资金还没有大规模入场，这是典型的情绪先行、量能滞后。中秋和国庆双节临近，节前出金和跨节布局同时存在。历史上节前行情往往偏弱，节后启动的概率偏高，现在正处在节前情绪高峰和兑现压力的交汇点。

第一个方向是华字系，属于名称驱动的跨板块行情，扩散到科技、消费、地产、传媒等多个领域。龙头是华瓷股份 ，五连板，市场预期次日在六板位置继续晋级。跟随的梯队包括华软科技 ，还有兼具外贸和名字双重属性的华纺股份 ，以及华阳、华立等二三四五 板的品种。
第二个方向是新华系和出版传媒 ，驱动来自复牌加收购事件，独立性最强。核心是新华系的一字龙头，封单达到百亿级。跟随的有走极限弱转强的内蒙新华 ，还有新华文轩 、新华网 、华媒控股 和中视传媒 。
第三个方向是创新药，本质上是外贸逻辑的衍生。驱动包括经贸磋商的积极信号、业绩支撑和机构抱团。核心是哈药股份 ，属于换手核心。跟随的有三连板的南华生物 ，还有百花医药 和新华制药 ，药明康德 则代表机构方向。
第四个方向是科技里的三季报链条，催化剂来自PCB重新报价、电子布提价和光模块锁定产能。选股逻辑是去年业绩平淡，今年一二季度开始爆发，三季报大概率不差。龙头是中材科技 ，做电子布方向，还有做PCB的广合科技 。跟随的包括中国巨石 、胜宏科技 、超声电子 和东材科技 ，通信方向关注通宇通讯 、通鼎互联 和永鼎股份 。值得注意的是，PCB指数已经率先突破了8月份的高点，形态领先于大盘。